Дэвид Морган: золото, серебро и эпоха Трампа

Влияние эпохи Трампа на драгметаллы

Обсуждение началось с анализа того, как администрация Трампа может повлиять на рынки золота и серебра. Морган объяснил, что недавние сигналы от администрации, включая возможность введения пошлин на импортируемые металлы, уже вызвали сбои на рынке. Поставки металлов из LBMA в США ускорились, чтобы избежать возможных пошлин, что приведет к сокращению предложения.

Хотя премии на розничные товары из драгметаллов, например серебряные монеты Американский Орел, снизились — с $14 до примерно $2,75 доллара, — Морган сказал, что оптовый физический рынок остается напряженным. Это расхождение, по его мнению, подчеркивает сложность текущих рыночных условий.

Пошлины: инфляция или польза?

Морган и Махарри обсудили широкие последствия введения пошлин, при этом Морган отметил, что, хотя на первый взгляд пошлины могут показаться эффективным способом уравнять условия игры, они часто подрывают экономику.

Проводя параллели с Великой депрессией, Морган указал, что политика, подобная Закону Смута-Хоули о пошлинах, усугубляла экономический спад, увеличивая издержки во всем мире.

По словам Моргана, пошлины на драгоценные металлы могут напрямую привести к росту цен на золото. Например, с 10%-ной пошлиной цена на золото в $2.700 долларов может подняться на $270 долларов, что в конечном итоге ляжет на плечи потребителей.

Долговая проблема

Морган подчеркнул, что долговой кризис в США выходит за рамки политики. Независимо от того, кто занимает Овальный кабинет, фундаментальный вопрос остается: медицинские программы, социальное обеспечение и военные расходы составляют львиную долю государственных расходов. Даже такие меры, как повышение пенсионного возраста или замораживание пенсий, по мнению Моргана, лишь отсрочат неизбежное.

Махарри добавил, что из-за геополитической напряженности вряд ли кто-то значительно сократит военные расходы в ближайшее время. Оба комментатора подчеркнули необходимость системных реформ, а не поверхностных корректировок.

Инвестиции в физические металлы и деривативы

В ходе подкаста были рассмотрены плюсы и минусы различных инструментов инвестирования в драгоценные металлы. Морган считает, что лучше начинать с физических металлов, таких как серебряные и золотые монеты или слитки, так как это материальные активы и они обеспечивают анонимность. Хотя премии к ценам на физические металлы варьируются, Морган отметил, что они часто усредняются с течением времени.

Он также рассказал о биржевых фондах (ETF), которые предоставляют удобный способ инвестировать в металлы без необходимости думать об их хранении. Однако Морган выразил обеспокоенность по поводу отсутствия прозрачности в некоторых ETF.

Еще одним вариантом являются акции горнодобывающих компаний. Хотя акции часто предлагают более высокую доходность во время бычьих рынков, Морган предупредил, что этот сектор требует тщательного изучения из-за таких рисков, как операционная неэффективность и инфляционное давление.

Уроки истории: конфискация золота и честные деньги

Разговор также коснулся исторических событий, в том числе конфискации золота в США в 1930-х годах.

Морган отметил, что, хотя подобный сценарий вряд ли повторится, акции горнодобывающих компаний могут стать альтернативной формой инвестиций в золото в таком случае. Он утверждает, что честная денежная система, поддерживаемая драгоценными металлами, восстановит экономическую свободу и целостность — ценности, которые, по его мнению, подорваны в нынешней системе.

Основные выводы для инвесторов

В заключение Морган дал практические советы инвесторам в драгоценные металлы:

• Начните с малого: постепенно наращивайте запасы физического металла, используя усреднение стоимости в долларах.
• Диверсифицируйте: рассмотрите акции горнодобывающих компаний и ETF, но только после инвестиций в физические металлы.
• Следите за событиями: изучайте динамику рынка металлов и избегайте чрезмерной привязки к какому-либо одному классу активов.

Морган продвигает честность и экономическую свободу посредством своей работы в секторе драгметаллов. В нестабильные экономические времена важно оставаться в курсе и быть проактивным, особенно тем, кто стремится сохранить благосостояние с помощью таких материальных активов, как золото и серебро.