CME фиксирует рекордный объем фьючерсов: инвестиционный спрос теперь движет рынком золота

В понедельник CME Group объявила, что общий объем торгов по всему металлургическому комплексу достиг рекордных 2.829.666 контрактов в пятницу. Объем превзошел предыдущий рекорд в 2.148.990 контрактов, установленный менее чем двумя неделями ранее.

Рекордный объем был достигнут после того, как цены на золото достигли исторических максимумов около $4.400 долларов, а затем резко упали, завершив пятничную сессию потерей 2%.

Рассматривая сектор драгоценных металлов, CME отметила, что более мелкие контракты, ориентированные на розничных инвесторов, показали рекордный объем на прошлой неделе. Объем торгов микро-фьючерсами на золото на бирже — в десять раз меньше обычного 100-унциевого контракта — за день составил 1.267.436 контрактов.

Объем торгов фьючерсами на золото E-mini, которые вдвое меньше обычного контракта, составил рекордные 12.818 контрактов. Объем торгов новыми одноунцовыми фьючерсами на золото на CME также достиг рекордных 199.928 контрактов, а открытый интерес — 20.326 контрактов.

Спрос на активы-убежища стремительно растет, поскольку участники рынка пытаются справиться с сохраняющейся экономической неопределенностью. Клиенты по всему миру продолжают обращаться к нашим фьючерсам и опционам на золото для хеджирования рисков и поиска возможностей в этой сложной ситуации, причем как крупные институты, так и розничные трейдеры обеспечивают рекордную активность в нашем портфеле продуктов из металлов.

Джин Хенниг, управляющий директор и руководитель отдела металлов CME Group

Данные Всемирного совета по золоту показывают, что 59,2 тонны золота поступило в глобальные биржевые инвестиционные фонды, обеспеченные золотом, – это самый большой недельный прирост с марта 2020 года.

В недавнем интервью Kitco News Аакаш Доши, руководитель отдела стратегии инвестиций в золото в State Street Investment Management, отметил, что даже в условиях рекордного спроса золото остается недооцененным активом. State Street торгует крупнейшим в мире ETF с золотым обеспечением — SPDR Gold Shares.

В январе все еще наблюдался отток средств из GLD. Таким образом, с этой точки зрения, несмотря на рост, золото все еще не является переоцененным активом.

В недавней заметке Роберт Минтер, директор по стратегии инвестиций в ETF в abrdn, привел данные, показывающие, что доля золота в общем объеме портфелей составляет всего 2,4%.

Если предположить, что управляющие фондами распределяют на золото всего 2,4%, а доля золота в валютных резервах Китая составляет 6,7% (по сравнению с 77% в США), то фундаментальные показатели, похоже, полностью сохранятся, несмотря на ценовой ажиотаж.