Что сигнализирует недавняя динамика цен на золото и серебро?

Динамика цен на серебро за последние несколько сессий поразительна. Пятничный дневной прирост (более $4,50 доллара на момент написания статьи) превышает показатели рынка серебра в середине 1980-х годов, когда я начал освещать этот рынок металлов. Ниже приведены некоторые наблюдения от участника рынка металлов с более чем 40-летним стажем.

В терминологии рынка серебро демонстрирует параболический рост. Это означает, что цены на дневном графике движутся практически вертикально вверх. Такое движение цен неустойчиво и указывает на то, что краткосрочный или среднесрочный максимум рынка близок — с точки зрения времени, но не с точки зрения цены.

Популярный индекс относительной силы (RSI) для серебра, наложенный на месячный график тренда для фьючерсов на серебро, начиная с 1973 года, показывает текущее значение RSI 93,86, что является самым высоким (наиболее перекупленным) показателем с января 1980 года, когда RSI достиг своего исторического максимума в 98,77. Любое значение RSI выше 70,0 указывает на перекупленность рынка и необходимость коррекции.

Для сравнения, в январе 1980 года фьючерсы на серебро достигли тогдашнего рекордного максимума в $50,36 доллара. К марту 1980 года цена серебра упала до минимума в $15,10 доллара за унцию.

На прошлой неделе RSI для фьючерсов на золото Comex достиг исторического максимума в 95,94. Второе по величине значение RSI для золота было зафиксировано в январе 1980 года, когда RSI золота достиг 94,69. В январе 1980 года цены на фьючерсы на золото достигли тогдашнего рекордного максимума в $875 долларов за унцию. К марту 1980 года золото торговалось на уровне $453 долларов, потеряв около половины своей общей стоимости менее чем за три месяца.

История повторяется, особенно на рынках сырьевых товаров. Показатели индекса относительной силы (RSI) — это серьезный сигнал для быков на рынке золота и серебра.

Мне посчастливилось начать свою карьеру на торговых площадках фьючерсных бирж в Чикаго и Нью-Йорке. Это был отличный опыт обучения, особенно когда я слушал, как трейдеры делились мудрыми советами с молодым рыночным репортером.

Один из советов опытных трейдеров заключался в том, что когда СМИ и широкая общественность узнают о развитии событий на рынке, которое длится уже некоторое время, это является четким сигналом того, что рыночное событие приближается к кульминации.

Ранее на этой неделе со мной связались представители СМИ ABC News и Национального общественного радио (NPR) по поводу сильного роста цен на золото и серебро. Действительно, похоже, что многие трейдеры золота и серебра сейчас находятся на одной стороне — особенно розничные трейдеры.

Вышеизложенные пункты являются медвежьими предупреждающими сигналами для трейдеров золота и серебра. Вот вероятный бычий тренд: цены на золото и серебро достигли новых уровней, которые будут служить ценовыми минимумами в течение многих месяцев или даже многих лет.

Конечно, никто не знает наверняка, но я предполагаю, что новый основной ценовой минимум для золота составляет $3.000 долларов. Всего год назад, в декабре 2024 года, цена золота составляла около $2.700 долларов. Я предполагаю, что новый основной ценовой минимум для серебра составляет $45-$50 долларов. Год назад цена фьючерсов на серебро составляла около $30 долларов за унцию.