Что происходит с золотом после ястребиных выступлений спикеров ФРС

На этой неделе макроэкономические данные показали, что инфляционное давление в Америке сокращается медленнее, чем предполагалось, а экономика тем временем остается достаточно сильной. Такое положение дел может побудить ФРС и дальше повышать ставки.

Золото торгуется ниже отметки $1.850 долларов из-за устойчивой инфляции в США и противоречивых мнений представителей ФРС. Так как доллар, вероятно, укрепится из-за ожиданий, что ФРС будет придерживаться ястребиной позиции в течение длительного периода времени, золото, не приносящее доход, может столкнуться с еще большими проблемами.

Лукман Отунуга, старший аналитик FXTM

Розничные продажи в январе резко восстановились, увеличившись на 3% против ожидаемых 1,8%. Промышленная активность в штате Нью-Йорк сократилась в феврале третий месяц подряд, но более медленными темпами.

Тем временем годовой ИПЦ в январе составил 6,4%, хотя ожидалось, что темпы замедлятся до 6,2%.

Хотя инфляция в крупнейшей экономике мира продолжает замедляться, она падает медленнее, чем предполагалось, из-за чего ожидания относительно повышения ставки центробанком выросли. Учитывая сочетание последних данных по инфляции и январского отчета о резком росте числа рабочих мест, доллар может вырасти в краткосрочной перспективе.

Ряд спикеров центрального банка поделились ястребиными настроениями, что подкрепило ожидания относительно роста процентных ставок.

По мнению президента ФРБ Далласа Лори Логан, ФРС нужно быть готовой к тому, что цикл повышения будет длиннее, чем ожидалось, так как рынок труда демонстрирует силу.

Как сказал Томас Баркин из ФРБ Ричмонда, если значение инфляции будет существенно выше целевого, американскому центробанку придется приложить дополнительные усилия.

Между тем, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер предположил, что из-за обстоятельств итоговая ставка может превысить 5%. Конечное значение будет в значительной степени зависеть от ситуации. По его словам, инфляция падает, но медленно.

Как сказал Руперт Роулинг, рыночный аналитик Kinesis Money, неопределенность, связанная с тем, сколько раз ФРС понадобится поднять ставки, прежде чем она сделает паузу, стоит золоту его январских достижений. По словам Роулинга:

Перспектива повышения процентных ставок снижает привлекательность драгоценного металла, поскольку он не приносит доход своим держателям, и инвесторы отдают предпочтение активам, приносящим проценты.

Сильные экономические данные также сводят к минимуму шансы на «жесткую посадку», которая была одной из основных движущих сил золота в этом году.

Многие предполагали, что сценарий «жесткой посадки» негативно скажется на рисковых активах и подтолкнет капитал в сторону драгоценных металлов. Сейчас шансы на «жесткую посадку» малы.

Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик OANDA

В то же время слабость золота отражает отсутствие покупателей, считает старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Даниэль Гали.

Гигантская покупательская активность Китая, которая поддерживала рост цен на золото в последние месяцы, сократилась. Турция приостановила импорт золота после разрушительного землетрясения.

По мнению аналитиков, технический прогноз для золота является медвежьим, если только инвесторы не начнут покупать на спаде. Как заметил Отунуга:

Как показывает дневной график, золото находится под давлением. Уверенное дневное закрытие ниже $1.850 долларов может открыть путь к уровням $1.815 и $1.800.

В краткосрочной перспективе золото может упасть ниже $1.800 долларов с технической точки зрения, отмечает Банковская группа Австралии и Новой Зеландии (ANZ).

Дальнейшая распродажа может подтвердить прорыв ниже $1.800 долларов.

Золото с начала года выросло всего на 0,8% после роста более чем на 6% в январе. После достижения пика $1.960 долларов в конце января апрельские фьючерсы на золото Comex вчера торговались на отметке $1.844,60 доллара, снизившись за день на 1,12%.