Что подтолкнуло цены на золото и серебро вверх?

Дареному коню в зубы не смотрят. Это была первая мысль, когда я увидел, что золото выросло примерно на $45 долларов, а серебро подскочило на 4%, хотя другие рынки не подтверждали это движение.

Индекс доллара снизился, но ненамного. Доходность казначейских облигаций поднялась. А фондовый рынок двигался вбок.

Короче говоря, я посмотрел прямо в рот дареному коню и попытался понять, почему цены на металлы растут.

Да, в минувшие выходные в Сирии была свергнута власть Башара Асада, а также выросли опасения по поводу усиления неопределенности на Ближнем Востоке. Но я не рассматриваю геополитические потрясения как факторы, влияющие на золото, и смена власти в Сирии, вероятно, станет благой вестью в итоге.

Китай вернулся к закупкам золота: в ноябре он приобрел 5 тонн драгоценного металла. Но это по официальным данным. Как показало недавнее исследование Яна Ньювенхейса, за последние несколько месяцев Китай, вероятно, закупил более 60 тонн металла.

Тот факт, что Народный банк Китая перестал сообщать о закупках золота в начале лета, не означает, что он на самом деле не покупал, и работа Ньювенхейса показывает, что в ноябре страна купила гораздо больше 60 тонн.

Таким образом, на мой взгляд, ничто из этого не стоит за резким ростом цен на золото.

Более вероятными являются следующие факторы:

• Политбюро Китая объявило, что смягчит денежно-кредитную политику и увеличит бюджетные расходы, чтобы дать толчок экономике.
• Золоту пришло время развернуться.

Ширина полос Боллинджера на графике золота служила чрезвычайно точным инструментом на протяжении всего лета и осени, поскольку «сужение» полос до минимумов неоднократно предвещало неизбежные подъемы, в то время как максимальное расстояние между ними точно указывало на предстоящие коррекции.

Этот индикатор сильно подвел во время коррекции золота после выборов в США, поскольку полосы, которые измеряют волатильность, значительно расширились, когда цена на золото резко упала.

Единственным аспектом этого индикатора, который остался точным, был тайминг.

Видите ли, золото демонстрировало довольно регулярные циклы во время этого бычьего рынка, как показано на графике:

Красные линии показывают, когда ширина полос достигала максимума, что предвещало снижение цены. А зелеными линиям отмечено сужение до минимума, что предвещало ралли.

Как я уже говорил, из-за коррекции в начале ноября все пошло наперекосяк, но тайминг циклов указывал на грядущее повышение.

Но также мы видим, что ширина уменьшилась. График фиксирует данные на момент закрытия торгов в пятницу, и он указывал на то, что вот-вот мы увидим новое движение — вверх или вниз.

Что ж, учитывая недавний значительный рост цен на золото, я предполагаю, что прогнозируемое движение будет восходящим, и мы снова в режиме ралли.

Сезонность также играет свою роль

Еще одна хорошая новость: наступило время года, которое часто совпадает с дном цен на металлы и акции горнодобывающих компаний. Исторически сложилось так, что в середине-конце декабря часто начинается подъем.

По моему опыту, те, кто начинает торговать вблизи дна, часто получают прибыль на 20% больше — это в дополнение к общему росту акций малых горнодобывающих компаний в начале года. Я считаю, что мы видим сигнал к покупке.

Несмотря на то, что золото и серебро уже потеряли часть прироста, они все же сильно выросли. Сигнал и возможность для покупки по-прежнему в силе. Лично я собираюсь попытаться воспользоваться этим преимуществом.