Что означает убедительная победа Трампа для цен на золото

Дональд Дж. Трамп становится 47-м президентом США

Опубликованы долгожданные результаты президентской гонки 2024 года: Дональд Дж. Трамп снова окажется в Овальном кабинете в качестве 47-го президента США, обеспечив себе как голоса избирателей, так и коллегию выборщиков. Эта историческая победа делает его вторым президентом в истории США, который занимал этот пост непоследовательные сроки, что подчеркивает непреходящее влияние его послания на значительную часть американского электората.

Наряду с победой Трампа республиканцы вернули себе Сенат и готовы сохранить контроль над Палатой представителей, что стало сигналом об одной из самых значительных красных волн за последнее время.

Неопределенность преобладает

После убедительной победы Трампа рынок в целом испытал сильный подъем, отражающий восприятие среди американцев того, что кандидат от республиканцев является благом для экономики.

Индекс DOW подскочил на 1500 пунктов за один день, что стало самым большим внутридневным ростом с 2022 года, биткойн вырос почти на 8%, и доллар также продемонстрировал значительный скачок.

Однако рост всего — от Уолл-стрит до криптовалюты — не меняет суровых экономических реалий. Государственный долг в размере $35 триллионов долларов растет быстрее, и страны по всему миру стремятся к дедолларизации.

Я думаю, что в течение следующих нескольких недель мы увидим много хаотичного инвестиционного поведения.

Джон Кароу, консультант по драгоценным металлам

Проблема расходов

Хотя избиратели полны надежд, многие задаются вопросом, сократит ли Трамп государственный долг США существенно, поскольку обе партии доказали свою зависимость от печатания и расходов. За свой первый срок Трамп увеличил федеральный долг на $7,8 триллиона долларов. Байден не сильно отстает, вложив $4,8 триллиона долларов за время своего президентства.

Если мы продолжим идти по этому пути расходов, реальный пузырь, о котором нам нужно беспокоиться, — это пузырь доллара и облигаций.

Эрик Сепанек

Цикл расходов и печатания кажется бесконечным в экономике, построенной на фиатной валюте без физического обеспечения. Без внутренних ограждений для сдерживания безрассудной фискальной политики экономика рискует упасть с обрыва, если неконтролируемые излишества Современной денежной теории (СДТ) — преобладающего фискального подхода — не будут контролироваться.

Куда направится золото при Трампе?

После выборов цены на золото немного снизились — на 2%, отражая рост активов, обеспеченных долларом. Эксперты ожидают небольшую коррекцию для золота, отчасти как паузу после его недавнего исторического ралли, а отчасти из-за более широкого подъема экономики, вызванного Трампом. Однако исторические данные показывают, что золото, вероятно, будет хорошо себя вести при президентстве Трампа. За его первый срок желтый металл подскочил более чем на 54% с чуть более $1.200 долларов до более $1.885 долларов.

В то же время основные драйверы роста золота в течение 2024 года все еще в игре. После публикации рекордов в первой половине и третьем квартале 2024 года, центральные банки, как ожидается, продолжат накапливать золото.

Это особенно актуально для стран БРИКС, которые непропорционально увеличивают свои золотые резервы в качестве хеджирования против использования доллара в качестве оружия и основы для своих внутренних фиатных валют. Многие эксперты по-прежнему прогнозируют, что золото достигнет $3.000 долларов в следующем году вне зависимости от того, кто будет у власти.