Что может спровоцировать полномасштабное бегство из доллара

Почти 10 лет назад я сидел в безопасном конференц-зале Пентагона и объяснял группе представителей национальной безопасности США из армии, ЦРУ, казначейства и других агентств, что чрезмерное использование доллара США в финансовой войне в конечном итоге приведет к отказу стран от использования долларов в международных транзакциях из опасения, что они могут стать следующей мишенью неудовольствия США.

США сами отлично разрушают доллар с помощью санкций (и других ошибочных мер). США делают больше для уничтожения доллара, чем наши «враги».

Некоторые приняли мои слова к сведению, некоторые проигнорировали предупреждение, а один чиновник Казначейства хлопнул по столу и сказал:

Доллар был мировой резервной валютой, он является глобальной резервной валютой сейчас и всегда будет глобальной резервной валютой!

Что ж, многое изменилось за последние 10 лет — и особенно за последние (примерно) два года.

Чем больше вещи меняются…

Но до сих пор многие правительственные чиновники и высокопоставленные члены разведывательного сообщества застряли в этом типе мышления.

Ранее в этом году я вел семинар в Военном колледже армии США, посвященный финансовой войне.

Я объяснил, что финансовые санкций США не окажут существенного влияния на Россию, что Россия не изменит своего поведения в Украине на основании санкций и что США больше пострадают от своих собственных санкций, чем Россия, потому что противники и нейтральные страны создадут альтернативные платежные платформы в обход использования доллара.

Я, естественно, столкнулся со скептицизмом со стороны класса (это нормально, цель семинара — вызвать дебаты).

Но события минувшего года подтвердили мой прогноз во всех отношениях.

Я же говорил

В этом году российской экономике прогнозируют рост, несмотря на все санкции. Экспорт российской нефти, например, выше, чем когда-либо. Россия и Китай активно обмениваются товарами.

Россия и Китай активно обмениваются товарами, и не используют для этого доллар. Россия платит юанями, а Китай — рублями.

Тем временем страны всего мира пытаются устранить или уменьшить влияние доллара, опасаясь возможных санкций со стороны США.

Но дело в том, что оружие США останется без патронов, если рухнет монополия доллара и долларовой платежной системы.

Даже Джанет Йеллен не может этого отрицать

Провал санкций, основанных на долларах США, стал слишком очевидным, чтобы его игнорировать. Провал настолько очевиден, что даже Джанет Йеллен признала, что санкции не работают. Она сказала:

Использование доллара в качестве оружия финансовых санкций может сильно ударить по статусу американской валюты. Конечно, это порождает желание со стороны других стран найти альтернативу.

Можно сказать, что осознать опасность на 10 лет позже — все же лучше поздно, чем никогда.

Вопрос в том, не слишком ли поздно возмещать ущерб. Как только будут созданы новые торговые валюты и новые платежные каналы (что происходит сейчас очень быстро), у вас не будет стимула возвращаться к долларовой системе, в которой США могут угрожать вашей экономике.

Многие другие указывали на те же недостатки в превращении доллара в оружие. Кажется, единственные стороны, которые не видят опасности для доллара, — это сторонники Уолл-стрит и высшие правительственные чиновники США.

И это подводит меня к недавно избранному спикеру Палаты представителей Майку Джонсону.

Хорошие новости

После нескольких недель кажущегося хаоса в октябре Палата представителей наконец избрала нового спикера Палаты Майка Джонсона.

Джонсон — мягкий консерватор и относительно новый член партии из Луизианы. Джонсон — блестящий исследователь конституционного права.

Он хорошо начал с того, что отделил финансовую поддержку Израиля от поддержки Украины. Оба законопроекта, вероятно, будут приняты, но, разделив их, Джонсон избежал ловушки, когда ему приходилось голосовать за Украину, чтобы поддержать Израиль. Многие члены поддерживают расходы на поддержку Израиля, но выступают против поддержки Украины, и теперь их голоса могут быть услышаны.

Плохие новости

Джонсон совершил настолько вопиющую ошибку, что она может потрясти мировую финансовую систему и вызвать финансовую панику.

К сожалению, отсутствие у Джонсона опыта в международных валютно-финансовых вопросах не позволило ему увидеть опасности.

После начала конфликта в Украине США заморозили активы России на сумму около $300 миллиардов долларов. В основном эти активы представляют собой ценные бумаги Казначейства.

По факту, они все еще находятся в собственности России, хотя она и не может ими воспользоваться. Новый спикер Палаты представителей же хочет присвоить эти активы и использовать полученные средства для оплаты военного конфликта в Украине. Джонсон сказал:

Чистейшей воды ирония — финансировать украинские военные усилия за счет российских активов.

По моему мнению, это чистейшей воды глупость.

Дефолт

Такое действие было бы равносильно дефолту по госдолгу, поскольку эти активы по закону принадлежат России.

Страны всего мира не останутся равнодушными и явно ускорят продажи облигаций США и бегство из доллара. Это повысит процентные ставки в США и обрушится тяжелым бременем на потребителей.

Американский долг станет еще сложнее продать — все меньше инвесторов захочет его хранить. Это введет новую премию за риск по долгу США сверх существующей премии за инфляцию.

Самый плохой сценарий — возникновение паники и бегства из американской валюты. Новый спикер явно действует неосторожно, рискуя совершить непоправимую ошибку.

Будем надеяться, что он получит дельный совет, прежде чем зайдет слишком далеко.