Чего ожидать от рынка золота в 2024 Году Дракона?

1. Рынок сейчас пробивает уровень $2,070 долларов, который был сопротивлением последние 3 года, и вскоре закрепится над ним. Как только цена «устаканится» над уровнем $2.000, дальше начнется движение в сторону следующей психологически важной отметки — $2.500. Вполне вероятно её увидеть уже в 2024 г.

2. Год 2024 — начало глубокой мировой рецессии, переходящей в депрессию. Собственно, рецессия уже началась и идёт, но в 2024 г примет уже драматический характер. Основная причина — начавшийся распад глобальной валютно-финансовой системы, вследствие войн / санкций / геополитической эскалации / идущего глобального передела сфер влияния.

В 1991-1992 гг, распад СССР привел к разрыву хозяйственных связей, и как следствие — остановке большого количества производств и экономической стагфляционной депрессии на постсоветском пространстве.

Сейчас нечто схожее по характеру (но возможно, не настолько брутальное по глубине) начинает происходить уже в глобальном масштабе.

Эпицентром нынешней глобальной рецессии будет, судя по всему, Европа, которая дальше «по эстафете» передаст свои проблемы Китаю, Турции, США, и далее везде. Мы все более-менее в одной лодке.

3. В связи с начинающейся рецессией, рынки начали закладываться на следующий раунд монетарных послаблений и стимулирования, что и отражается на рынке золота и приведёт к резкому скачку цен на нем, и не только на нем. Но это лишь официальный нарратив.

4. Более фундаментальной причиной роста на золоте являются не столько ожидаемые монетарные стимулирования, сколько эрозия доверия к государству — к политической и денежной системе. К политической стабильности «метрополии» нынешней глобальной финансовой системы (которая сейчас в США), например. Эрозия доверия к ее юридической системе, приводящей к бессудным заморозкам средств частных лиц и суверенных государств, а также к фабрикации уголовных дел в отношении политических оппонентов. Потому что использование правоохранительной и судебной машины для политического «заказа» создает глобальные риски для защиты капитала, что неприемлемо для метрополии глобальной финансовой системы, куда «паркуются» капиталы со всего света. Они просто начнут разбегаться. [В Америке сняли уже фильм-антиутопию о грядущей гражданской войне, то есть это уже нечто, витающее в атмосфере ожиданий.]

А поскольку бежать капиталам больше некуда (юридические системы РФ или, скажем, Китая, или Европы, явно не выглядят более надежными, чем в США), бежать они будут в физические активы. Что создаст для них ситуацию «идеального шторма».

Все гиперинфляции прошлого происходили отнюдь не из-за эмиссии денег, а из-за коллапса доверия к политической и денежной системе. И эта не будет исключением.

5. Краткосрочная картина на золоте: если декабрь закроется выше уровня $2.040 (что вероятно), на котором закрылся ранее ноябрь, то в дальнейшем потенциал падения на золоте будет ограничен, и мы можем даже увидеть некоторое продолжение роста в январе, с повторным тестированием уровней $2.100-2.150. Тем не менее, мы бы скорее ожидали после этого увидеть коррекцию (примерно до марта?..), на фоне осознания рынком того, что дела в Европе идут гораздо хуже, чем в США, в результате чего рост евро может смениться следующей фазой укрепления доллара, ввиду продолжения бегства капитала в более доходные американские инструменты. А это по крайней мере краткосрочно будет давить на котировки золота, и особенно, на серебро. Уровни 1.11+ евро к доллару представляются нам явно избыточными.

6. В любом случае, в 2024 г можно ожидать беспрецедентный скачок волатильности на всех рынках, ввиду огромного количества неопределенностей — военно-политических и финансовых. Выборы и политическое переформатирование — в Тайване, затем в РФ, затем в США, и попутно ещё в ряде не самых малозначимых стран. Плюс конфликт в Украине. Плюс война на БВ. Плюс глобальная рецессия. Плюс начавшийся глобальный передел сфер геополитического влияния, который за всем этим стоит... Пристегните ремни.

P.S. Данный пост не содержит торговых рекомендаций.