Быки по золоту выдохлись около $4.200: цена драгметалла достигла нижнего предела на $4.000

Неудачная попытка золота преодолеть отметку $4.200 долларов на этой неделе спровоцировала краткосрочные медвежьи настроения. Согласно последнему еженедельному обзору золота Kitco News, среди аналитиков Уолл-стрит нет существенного консенсуса относительно динамики цен на этой неделе; однако многие продолжают рассматривать снижение цен как тактическую возможность для покупки. Тем временем инвесторы с Мейн-стрит сохраняют твердый оптимизм в отношении драгоценного металла.

Существует неопределенность относительно экономики США, пошлин и следующего изменения процентной ставки. Золоту, возможно, потребуется повторно протестировать недавние минимумы (район $3.930 долларов) перед уверенным восстановлением. Любой откат, вероятно, будет кратковременным и незначительным, поскольку основные факторы, влияющие на рост золота, остаются в силе.

Адриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management

Осторожные настроения на Уолл-стрит сформировались после того, как в пятницу золото смогло удержать ключевую поддержку на уровне $4.000 долларов за унцию, что обеспечило уверенный импульс для покупок в первой половине недели. В четверг спотовое золото достигло максимума в $4.245 долларов за унцию, после чего столкнулось со значительным давлением продаж.

В последний раз спотовое золото торговалось на уровне $4.080 долларов за унцию, что на 2% выше, чем за неделю; однако цены упали более чем на 3% с внутридневного максимума четверга.

Быки быстро выдохлись, и краткосрочные технические графики несколько ухудшились.

Джим Вайкофф, аналитик

Он добавил, что ожидает снижения цен на следующей неделе.

По мнению некоторых аналитиков, золото распродавалось на фоне изменения ожиданий относительно процентных ставок, что спровоцировало более широкий откат рынка, при этом биткоин и акции также потеряли позиции.

После окончания 43‑дневной приостановки работы американского правительства ряд экономистов выражает обеспокоенность по поводу серьезного ущерба, нанесенного сбору экономических данных. Из‑за дефицита надежной информации Федеральная резервная система вынуждена придерживаться нейтральной позиции в вопросах денежно‑кредитной политики — это может повлечь корректировку процентных ставок уже в следующем месяце.

По данным инструмента CME FedWatch, сейчас рынки оценивают шансы снижения ставки в декабре менее чем в 50%, тогда как месяцем ранее вероятность смягчения монетарной политики превышала 90%.

Слабость доллара США и слухи о возобновлении покупки активов ФРС стали катализаторами роста золота с начала недели, но четверг и пятница ясно показали, что это уже не улица с односторонним движением.

Алекс Купцикевич, старший аналитик рынка FxPros

Купцикевич настроен по-медвежьи в отношении золота на этой неделе и также видит растущий потенциал для инвесторов продавать его на фоне ралли.

С конца прошлого месяца золото активно распродается после роста, что, по-видимому, является попыткой «медведей» продемонстрировать, что они сломили хребет «быкам». Золото, как и другие рисковые активы, в конце недели оказалось под угрозой из-за резкого снижения шансов на сокращение ставки ФРС в декабре.

Если члены FOMC действительно подтолкнут рынок в этом направлении, доллар обречен на рост, а золото — на падение. Однако мы по-прежнему видим повышенный риск того, что данные из США покажут резкое ухудшение экономической ситуации. В этом случае следует ожидать роста доллара и бегства от риска, но в таких случаях золото сначала резко растет, а затем резко падает.

По словам Оле Хансена (Saxo Bank), золото может показать рост на этой неделе — если на фондовых рынках не начнется крупная распродажа. На прошлой неделе индекс S&P 500 выдержал натиск продавцов, удержавшись выше отметки 6.600 пунктов.

В случае потенциального обвала фондового рынка, по словам Хансена, ни один актив, кроме иены, не будет застрахован от краткосрочного давления продаж.

Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, заявил, что он настроен оптимистично по отношению к золоту, но пока не ожидает прорыва.

Я думаю, нас ждет раунд консолидации, очень похожий на последние два месяца прошлого года или на четыре месяца апреля этого года, которые привели к выступлению Пауэлла в Джексон-Хоуле и, в конечном итоге, к новому параболическому тренду. Я по-прежнему склоняюсь к длинной позиции, поскольку не думаю, что фундаментальный фон сильно изменился. Сейчас мы наблюдаем фиксацию прибыли после очень сильного роста.

Тем не менее, я думаю, это указывает на необходимость корректировки стратегии, а именно, агрессивного подхода к уровню поддержки и осторожного подхода вблизи сопротивления, поскольку, как мы видели на прошлой неделе, такие тесты могут привести к фиксации прибыли долгосрочными быками, что может спровоцировать быструю распродажу с краткосрочных максимумов. Поэтому уровень $4.000 по-прежнему остается для меня важным, и я не собираюсь отступать, пока не будет подтвержден прорыв уровня $3.895.