Бычий настрой по золоту и серебру: краткосрочная и долгосрочная перспективы

Общая картина: стоимость золота и доллара

Легко увязнуть в повседневной динамике цен на золото, которое недавно достигло нового минимума в районе $1.810 долларов. Однако общая картина показывает истинную ценность золота по сравнению с долларом.

Всего 100 лет назад золото оценивалось в $20 долларов за унцию. В 2023 году цена достигла более $2.000 долларов за унцию, что означает рост стоимости почти на 10.000%. С другой стороны, доллар США потерял 97% своей покупательной способности за последнее столетие. В результате инвесторы, которые держали физическое золото в течение длительного периода времени, получили впечатляющую прибыль.

Если посмотреть на картину в целом золото и серебро всегда растут.

Тим Мерфи

Динамика золота и серебра по сравнению с долларом дает представление о текущем падении цен на драгметаллы. В долгосрочной перспективе стоимость физических металлов продолжает расти, а стоимость бумажных валют падает.

Манипуляции подавляют цены

Манипуляции с золотом были печальной реальностью рынка драгоценных металлов на протяжении десятилетий. Недавно бывшие трейдеры J.P. Morgan были приговорены к тюремному заключению за манипулирование рынком и мошенничество, что положило конец многолетним спекуляциям. Учитывая это открытие, можно с уверенностью предположить, что другие институциональные игроки участвуют в аналогичных схемах.

Эти крупномасштабные манипуляции искусственно подавляли цены на золото и серебро, держа их на уровнях намного ниже истинной стоимости. Эта реальность подтверждается тем фактом, что некоторые крупнейшие игроки рынка пользуются преимуществами этих относительно низких спотовых цен.

Центральные банки не могут насытиться золотом (и серебром)

За последний год центральные банки покупали рекордные объемы физического золота, причем лидировали развивающиеся рынки, такие как Китай, Индия, Россия и Турция. Даже спрос на физическое серебро достиг рекордного уровня в 2022 году без каких-либо признаков замедления. Хотя этот всплеск спроса на золото и серебро отчасти вызван экономической неопределенностью, инвесторам не следует сбрасывать со счетов роль, которую низкие спотовые цены на бумажные драгметаллы играют в безумной золотой и серебряной лихорадке.

Низкие цены предоставляют идеальные возможности для покупки

Это старая инвестиционная аксиома: лучшее время для покупки актива — это момент, когда общественный интерес находится на самом низком уровне. Дело в том, что массовый интерес к инвестициям обычно приводит к завышенным ценам и рыночному пузырю. Это можно наблюдать каждые несколько лет на фондовом рынке. С другой стороны, рынок, к которому не проявляют интерес, обычно означает, что цены представляют возможности для отличной сделки. Именно это происходит на рынках золота и серебра.

Не ждите, чтобы купить золото, покупайте золото и ждите

Если взглянуть на драгоценные металлы в долгосрочной перспективе, то нынешнее падение их стоимости представляет собой фантастическую возможность для покупки. Как упоминалось ранее, цены на золото и серебро неизбежно будут расти, поэтому это окно для покупок не будет длиться вечно.

Будьте готовы. Воспользуйтесь искусственно заниженными ценами.

Тим Мерфи

В экономике США образуются трещины, и это лишь вопрос времени, когда растущее бремя дедолларизации, инфляции, высоких процентных ставок и геополитической напряженности подтолкнет цены на золото и серебро к новым высотам.