BofA: покупайте золото, как центральные банки

Акции не поспевают

Фондовый рынок — это обычный генератор богатства для инвесторов, поэтому лидирующая позиция золота заставляет ведущие банковские учреждения рекомендовать покупать драгметалл. Даже если сосредоточиться на технологическом секторе, который получил значительный импульс от революции ИИ, золото по-прежнему лидирует. В частности, индекс S&P 500 вырос примерно на 19% с начала года. Технологический сектор показал схожие цифры. Индекс информационных технологий Vanguard — широкое представление технологического рынка — пока что не достигает и 20% в 2024 году.

Почему растут акции и золото?

И фондовый рынок, и золото установили несколько рекордных максимумов в этом году, что противоречит обычно обратной зависимости между этими активами. Причина? Экономика находится в переходной фазе. Бум фондового рынка все еще имеет подпитку, поскольку инвесторы вливают в рынки годы легких денег из Федерального резерва. В то же время опытные инвесторы осознают замедление экономики, поскольку снижение ставок и слабый доллар нависают над головой. Это приводит к росту спроса на безопасные активы, что является благом для цен на золото.

Центральные банки делают ставку на золото, против доллара

В этой переходной фазе многие инвесторы задаются вопросом, где им следует разместить свои деньги для наилучшего результата в будущем. На этот вопрос BofA дает четкий ответ: следуйте примеру центральных банков.

Будучи банковскими подразделениями официальных правительств, эти учреждения по сути являются наиболее хорошо связанными, наиболее осведомленными и богатыми инвесторами. В течение последних нескольких лет центральные банки избавлялись от долларовых резервов и налегали на золото.

Фактически, спрос на золото со стороны центральных банков достиг рекордных значений в 2022, 2023 и первой половине 2024 года. Безответственное управление внутренними деньгами и геополитические факторы вызывают всемирное стремление к дедолларизации, и золото является предпочтительной заменой.

Как спрос центральных банков повышает цены на золото

Центральные банки не просто дают розничным инвесторам информацию о разумных инвестиционных решениях. Их поведение при покупке является одним из наиболее важных факторов, влияющих на цену золота.

Аналитики BofA ожидают более высокие цены на золото именно потому, что центральные банки не убрали ногу с педали газа. Всемирный совет по золоту даже ожидает рост покупок в течение 2024 года и далее. Этот постоянный спрос со стороны крупнейших инвесторов планеты может удерживать цены на золото постоянно высокими в течение многих лет.

Некоторые эксперты даже предсказывают повышенный спрос на драгметалл в следующем десятилетии. Ожидание устойчивого спроса на золото со стороны центральных банков дает зеленый свет розничным инвесторам выйти на рынок, еще больше укрепляя динамику желтого металла.

Почему золото?

Золото является одним из наиболее широко торгуемых активов-убежищ из-за его тенденции идти в ногу с инфляцией. Драгметалл обеспечивает оптимальную защиту в периоды экономического спада. Это стратегия, которую используют центральные банки, поскольку мировая экономика вступает в период волатильности и перехода. Осязаемая природа физического золота, его внутренняя ценность и широкое распространение делают его эффективным защитником богатства.