Bloomberg: золото все еще может достичь отметки в $4.000 долларов

В понедельник декабрьские фьючерсы на золото упали более чем на 2%, а спотовые цены снизились на 1,4%, поскольку инвесторы ожидали ясности относительно возможных пошлин на импортные золотые слитки весом 100 унций и 1 кг. В последний раз декабрьское золото торговалось по $3.409,70 доллара за унцию, а спотовое — по $3.344 доллара за унцию.

На прошлой неделе нью-йоркские фьючерсы на золото резко выросли по сравнению с лондонским внебиржевым рынком из-за опасений введения пошлин на импортные слитки весом 100 унций и 1 кг. Однако в понедельник эта премия снизилась, поскольку ожидается, что Белый дом опубликует разъяснения по своей торговой политике.

Несмотря на недавнюю волатильность, Майк Макглоун, старший стратег по товарным рынкам Bloomberg Intelligence, отметил, что, если рассматривать общую картину, золото по-прежнему удерживает критически важную поддержку выше $3.300 долларов, и его техническая динамика цены может сигнализировать о скором прорыве.

Он добавил, что ключом к прорыву золота могут стать фондовые рынки, поскольку индекс S&P 500 выглядит несколько перегруженным, торгуясь вблизи своих недавних исторических максимумов выше 6400 пунктов.

Ключевым катализатором следующего шага к $4.000 долларов может стать некоторое укрепление американских акций, что также может подчеркнуть риски, связанные с золотыми драгоценными металлами.

С апреля фундамент золота укреплялся около $3.300 долларов за унцию, и может потребоваться неожиданная сила, чтобы опустить его ниже этого уровня. ETF решительно переключились на приток средств после четырех лет оттока. Небольшое снижение американских акций может стать катализатором роста золота к $4.000 долларов.

Макглоун отметил, что динамика индекса S&P по отношению к индексу MSCI World Ex-US продолжает стремиться к рекордным максимумам; однако он также предупредил, что ценовая динамика тестирует уровень поддержки на линии тренда.

Человеческая изобретательность и прибыль — главные причины, по которым фондовый рынок со временем опережает золото, но длительные периоды, когда золото опережает акции, — обычное дело.

С 2017 года золото идет в ногу с общей доходностью фондового индекса, рассчитываемого с помощью искусственного интеллекта. Это нехороший экономический сигнал и может указывать на чрезмерную оценку рисковых активов. Или рекордное золото — это просто уловка? Мы склоняемся к первому варианту, и прорыв линии тренда SPX по сравнению с мировым к концу года может спровоцировать дефляционный эффект домино.

Хотя Макглоун планирует внимательно следить за фондовыми рынками, чтобы предупредить о следующих шагах золота, он также повторил, что геополитическая неопределенность, обусловленная ситуацией в США, остается важным фактором роста золота.

Тот факт, что президент Дональд Трамп не поддерживает статистические данные США и независимость Федеральной резервной системы может быть благом для рынка золота, уверен эксперт.