Последствия войны между Израилем и ХАМАСом значительны. Это не только гуманитарный кризис, особенно для Ближнего Востока, но и геополитическая проблема.
Уже есть опасения, что в конфликт могут быть вовлечены и другие страны. Если это произойдет, мировая экономика, которая уже пошатнулась из-за российско-украинского конфликта и устойчиво высокой инфляции, может быть ввергнута в рецессию.
Это может также повлиять на инвестиции. Сейчас самое время связаться со своим финансовым консультантом, чтобы обсудить потенциальное влияние на активы, которыми вы владеете, и куда вложить свои деньги.
Итак, как может развиваться война между Израилем и ХАМАСом и каковы могут быть потенциальные последствия? Короче говоря: стоит ли беспокоиться инвесторам?
Война Израиля и Хамаса: что произошло?
- 7 октября: Боевики палестинской группировки ХАМАС проникли в Израиль недалеко от сектора Газа, в результате чего погибло около 1400 израильтян. Они также взяли в заложники около 200 человек.
- 8 октября: Более 2700 палестинцев были убиты в результате израильских военных авиаударов в секторе Газа. Израиль инициировал блокаду, чтобы предотвратить ввоз в Газу предметов первой необходимости, таких как продовольствие и топливо.
- 10 октября: Израиль призвал 300.000 резервистов, включая тысячи тех, кто срочно вернулся в страну. Ракеты были выпущены по Израилю из Ливана и Сирии, что вызвало обеспокоенность по поводу эскалации конфликта.
- 11 октября: Египет закрыл сухопутную границу с Израилем.
- 12 октября: США и Египет сотрудничали, чтобы создать безопасный выход из сектора Газа.
- 13 октября: Израиль за 24 часа уведомил один миллион граждан Газы о необходимости покинуть территорию перед тем, что, по словам министра обороны Йоава Галланта, позже станет наземным вторжением.
- 14 октября: США объявили о развертывании истребителей на Ближнем Востоке, а Саудовская Аравия и Китай призвали защитить палестинское гражданское население.
- 15 октября: Хосейн Амир Абдоллахиян, министр иностранных дел Ирана, предупредил, что конфликт может перерасти в войну на несколько фронтов.
- 16 октября: Предложение о гуманитарном прекращении огня в секторе Газа, представленное Россией на заседании Совета Безопасности ООН, не было принято, поскольку в нем не было ни одного упоминания о ХАМАС.
- 17 октября: Взрыв в арабской больнице Аль-Ахли в секторе Газа привел к гибели не менее 300 человек, что вызвало возмущение мировых лидеров.
- 18 октября: Президент США прибыл в столицу Израиля для беседы с премьер-министром страны.
Как отреагировал рынок золота
- 9 октября: Цена золота выросла на 1,7%, когда рынки открылись в понедельник.
- 13 октября: Цена золота подскочила на 3,84%.
- 18 октября: Цена золота достигла нового максимума.
Конфликт остается сложной и развивающейся ситуацией со значительными региональными и глобальными последствиями.
Цена на золото выросла с начала войны
Как видно на графике ниже, цена золота впервые с мая 2023 года превысила 1.630 фунтов стерлингов. Это означает значительный рост на 7,77% по сравнению с минимумом в 1.479 фунтов стерлингов в августе этого года./p>
Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов MKS PAMP, считает такое увеличение неудивительным. Она отмечает:
Учитывая, что геополитические события в настоящий момент остаются весьма нестабильными, демонстрируя признаки эскалации, а не стабилизации и уж точно не деэскалации, это служит напоминанием о потенциальных «военных премиях» как к цене нефти, так и к цене золота.
Шилс упомянула немедленную реакцию драгметалла в феврале 2022 года на начало СВО России в Украине, когда цена на золото выросла на 6%, что стало самым сильным месячным ростом с мая 2021 года.
На состоявшейся в этом месяце Глобальной конференции по драгоценным металлам LBMA основное внимание уделялось геополитической неопределенности, особенно вокруг золота.
Ники Шилс, которая присутствовала на мероприятии, сказала, что делегаты выразили уверенность в не скором окончании войны, поэтому прогноз по золоту был «слегка бычьим» — рынок говорит о росте цен.
[Банк международных расчетов] заявил, что инвесторы должны вкладывать 4%–6% своего портфеля в золото, и это распределение должно быть выше в периоды повышенных побочных рисков.
Так что то, что произойдет дальше, действительно имеет значение. Давайте углубимся в возможные сценарии.
Война Израиля и ХАМАСа: что будет дальше?
Война между Израилем и ХАМАС быстро развивается, привлекая внимание крупнейших стран мира, которые осторожно относятся к ситуации.
Хотя будущее остается неопределенным, необходимо признать жизненно важную роль Ближнего Востока как поставщика энергии и одного из главных маршрутов поставки.
Исторически сложилось так, что конфликты и споры в этом регионе имели значительные волновые последствия по всему миру.
Показательный пример: еще в 2003 году, когда напряженность росла в преддверии американо-иракской войны, цена на золото выросла на примечательные 14%, прежде чем в конечном итоге стабилизировалась.
Мы стали свидетелями аналогичного роста цены на золото во время гражданской войны в Сирии, когда стоимость драгоценного металла поднялась примерно на 27% за первые шесть месяцев конфликта.
То, что произойдет дальше, вероятно, будет переплетено с траекторией цены на золото.
Эксперты выделяют три возможных сценария:
- Конфликт остается сдержанным.
- Ливан и Сирия втянуты в прокси-войну.
- Иран оказывается втянутым в более широкий региональный конфликт.
Сценарий 1: Войну сдерживают
Сдерживание войны между Израилем и ХАМАСом в секторе Газа является лучшим сценарием с экономической точки зрения.
Если боевые действия не выльются за пределы палестинской территории (включая сообщения о трансграничных инцидентах со стороны Сирии и ливанской «Хезболлы»), то политическое или дипломатическое решение конфликта останется возможным.
Выступая в Марокко ранее на этой неделе, министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что крайне важно сдержать конфликт.
Крайне важно, чтобы конфликт не распространялся. Это то, на чем сосредоточены Соединенные Штаты.
Насколько вероятно, что это произойдет? Президент США Джо Байден прилетел в Тель-Авив — что сделало его первым президентом, посетившим Израиль во время войны — чтобы показать Израилю и ХАМАСу, что мир наблюдает за ними.
Однако затем президент США должен был вылететь в Амман для переговоров с королем Иордании Абдаллой, президентом Египта Абдель Фаттахом Ас-Сиси и президентом Палестины Махмудом Аббасом.
Они были отменены после известия о взрыве в арабской больнице Аль-Ахли.
Чем дольше продолжается конфликт, тем меньше вероятность того, что его удастся сдержать, поскольку геополитические риски остаются повышенными.
Как война Израиля и ХАМАС уже повлияла на золото и мировую экономику?
- Накануне визита Байдена цена на золото поднялась до четырехнедельного максимума.
- Инфляция оставалась высокой в крупнейших экономиках, и цены на нефть также выросли.
- Если Федеральная резервная система сдержит рост процентных ставок в США, золото также может оказаться в выигрыше.
- Конфликт усилил спрос на золото и другие активы-убежища.
Ники Шилс из MKS PAMP считает, что эта тенденция сохранится еще какое-то время.
Золото должно остаться в новом диапазоне $1.800-$1.900 долларов, если только экономические данные и возобновление геополитических рисков не обострятся и не укажут на риски роста.
Сценарий 2: Конфликт становится прокси-войной
Очевидно, что в конфликте уже возникли разные линии поддержки.
«Хезболла» выпустила ракеты по Израилю из Ливана, аналогичные атаки произошли и из Сирии.
Беспокойство здесь вызывает потенциальное участие любой страны в войне. Поскольку Иран поддерживает боевиков в обоих регионах, конфликт может фактически стать опосредованной войной между Израилем и Ираном.
Значительный рост цен на нефть уже отражает беспокойство среди инвесторов.
Некоторые аналитики полагают, что цены на нефть могут вырасти на $5–$10 долларов за баррель, если этот конфликт перерастет в прокси-войну.
США уже разработали законопроект, который даст зеленый свет использованию американской военной силы, если эта ситуация перерастет в опосредованную войну.
Какое влияние это может оказать на золото и мировую экономику?
- Анализ Bloomberg предполагает, что прокси-война приведет к 10% скачку цен на нефть.
- Мировая экономика может потерять около $300 миллиардов долларов США в объеме производства.
- Это приведет к одному из самых слабых темпов роста за последние 30 лет — 2,4%.
- Инвесторы, вероятно, будут искать безопасную гавань для своих денег, что потенциально приведет к росту цены на золото.
Сценарий 3: Конфликт перерастает в более масштабную региональную войну с Ираном
Это худший сценарий для всех участников. Если конфликт действительно станет прокси-войной и в него вмешаются военные США, то такие страны, как Иран и Пакистан, наверняка примут в ней участие.
Когда цены на нефть резко растут, они часто вызывают глобальную рецессию.
В данной ситуации это вполне вероятно, поскольку цена за баррель неизменно чувствительна к событиям на Ближнем Востоке.
Более широкий конфликт ограничит объемы добычи нефти, что приведет к потенциальному возобновлению центральными банками печати денег и снижению процентных ставок.
Обычно это могло бы снизить цену на золото, но она будет измеряться с учетом продолжающегося конфликта.
Однако Ники Шилс из MKS PAMP считает, что война на Ближнем Востоке установила нижний предел цен как на облигации, так и на золото из-за возросшей неопределенности.
В условиях значительного ужесточения финансовых условий — и связанных с этим отложенных эффектов — а также на фоне геополитической неопределенности политики ФРС будут по-прежнему полны решимости сохранять свои возможности открытыми, но продолжат придерживаться ястребиной позиции. Рынки, чувствительные к процентным ставкам — золото , акции, облигации — чувствуют себя хорошо.
Какое влияние это может оказать на золото и мировую экономику?
- По словам Bloomberg, глобальный экономический рост может упасть на 1%.
- Они также полагают, что глобальная инфляция останется на уровне 6,7% в 2024 году.
- Цена на золото, вероятно, останется высокой еще долгое время.
Будет ли расти цена на золото?
Это уже происходит, и золото готово подняться еще выше из-за войны между Израилем и ХАМАСом.
И наоборот, когда конфликты утихают или достигаются дипломатические решения, цена на золото часто падает, поскольку инвесторы вновь готовы пойти на больший риск.
Война и экономическая неопределенность были тесно связаны на протяжении веков. В мире инвестиций активы, которые, как правило, работают лучше всего, включают:
- Акции военных компаний: акции оборонных компаний, такие как Lockheed Martin, Boeing, Northrop Grumman или General Dynamics.
- Нефть: цена на нефть, которая подвержена военной премии наряду с золотом, обычно растет во время конфликтов, особенно на Ближнем Востоке.
- Золото: золото считается безопасным убежищем для инвесторов, обеспокоенных войной. Оно может обеспечить стабильность и безопасность ваших инвестиций.
Является ли золото по-прежнему активом-убежищем во время войны?
Золото имеет давнюю репутацию актива-убежища — надежной системы защиты для инвесторов, стремящихся к стабильности в нестабильные времена.
Исторически сложилось так, что когда возникают конфликты или обостряется геополитическая напряженность, инвесторы склонны бежать в золото.
Спрос на золото растет, потому что оно воспринимается как «безопасная» инвестиция, в первую очередь из-за его внутренней ценности и того факта, что оно не привязано к какой-либо конкретной стране или правительству.
Во время предыдущего конфликта между Израилем и ХАМАСом в мае 2021 года цена на золото значительно выросла.
За первую неделю конфликта цена на золото выросла примерно на 5,4% из-за эскалации напряженности и неопределенности вокруг ситуации.
Если рассматривать более широкую историческую картину, то во время серьезных конфликтов, таких как война в Персидском заливе, цена на золото всегда значительно растет.