В обновлении своих прогнозов аналитики Bank of America (BofA) понизили среднегодовые целевые цены на драгоценные металлы по всем направлениям.
В настоящее время аналитики банка ожидают, что цена на золото в среднем за год составит около $1.923 долларов, что более чем на 4% ниже их предыдущего среднего значения в $2.009 долларов.
С учетом еще двух возможных повышений ключевой ставки желтый металл пока будет оставаться в диапазоне.
Аналитики отмечают, что рост доходности облигаций и укрепление доллара США удерживают инвесторов от покупки драгметаллов, поскольку в последние недели снизился как спекулятивный интерес к фьючерсам на золото, так и к биржевым продуктам, обеспеченным золотом.
Цена на золото вряд ли вырастет до тех пор, пока активы под управлением этих компаний не увеличатся. Это, однако, маловероятно, пока ФРС не достигнет конца цикла ужесточения. До тех пор рынок золота в лучшем случае будет поддерживаться на том же уровне, в том числе потому, что центральные банки продолжают увеличивать свои запасы золота.
Понижение прогноза банка связано с тем, что положительные данные по рынку труда оказали давление на золото, которое в настоящее время торгуется около $1.916 долларов, снизившись на 0,50% за день.
BofA немного более медвежий в отношении серебра. И это несмотря на их ожидания, что переход на зеленую энергию окажет долгосрочную поддержку драгоценному металлу. Bank of America понизил среднюю целевую цену серебра до $22,89 доллара за унцию, что на 6,4% ниже предыдущей оценки в $24,55 доллара.
Серебро торговалось в диапазоне в течение последних нескольких месяцев, в том числе из-за слабого промышленного спроса. Поскольку мировая экономика не достигнет дна до 2024 года, ситуация вряд ли изменится на данный момент. Тем не менее, как только покупатели вернутся на рынок, мы считаем, что серебро должно начать опережать золото.
Серебро в настоящее время отстает от золота: драгметалл торгуется на уровне $22,68 доллара за унцию, что на 2% ниже за сессию.
BofA также негативно настроен в отношении платины, понизив прогноз цены на 10%. Аналитики прогнозируют среднюю годовую цену на платину на уровне $1.068 долларов за унцию по сравнению с предыдущей целью в $1.168 долларов.
В текущем нисходящем тренде цена на платину продолжает тестировать поддержку около $900 за унцию, снизившись почти на 1,5% за день.
Что касается других металлов МПГ, то банк прогнозирует среднюю цену палладия в 2023 году на уровне $1.391 доллар за унцию, что более чем на 8% ниже предыдущего прогноза в $1.520 долларов за унцию.
Последний раз палладий торговался на уровне $1.237,50 доллара, снизившись на 1,6% за день.
Тем не менее, Bank of America ожидает, что не только драгоценные металлы будут испытывать трудности во второй половине 2023 года. Аналитики по сырьевым товарам также понизили рейтинги всех основных металлов. В текущих условиях они сказали, что видят наибольший потенциал в меди.
Поскольку второй квартал близится к завершению, мы снижаем наши прогнозы цен в целом, учитывая сдерживающие факторы, связанные с медленной нормализацией активности в Китае, ужесточением денежно-кредитной политики и глобальным спадом производства. Мы отдаем предпочтение меди среди основных металлов, отчасти потому, что зеленая революция компенсировала падение спроса со стороны недвижимости, а усиление политической поддержки в Китае должно подтолкнуть металл к росту во втором полугодии.
BofA также видит потенциал роста в молибдене, повышая прогноз цены до $24,40 доллара за фунт, что более чем на 7% выше предыдущей оценки в $22,70 доллара за фунт.