Азиатские хабы хотят занять место Лондона в качестве центра мировой торговли золотом

Западные рынки – Лондон, Нью-Йорк и Швейцария — доминировали в торговле золотом на протяжении почти двух столетий. Однако по мере того, как драгметалл постепенно перемещается с Запада на Восток, Сингапур и Гонконг развивают инфраструктуру, чтобы оспорить доминирование западных стран.

Однако остается множество сложностей.

В прошлом году в Сингапуре открыли одно из самых крупных хранилищ драгметаллов с высшей степенью защиты «The Reserve», рассчитанное на хранение до 10.000 т серебра и 500 т золота.

Цель в том, чтобы сдавать помещения в аренду частным банковских организациям и семейным офисам, чтобы они могли хранить драгоценные металлы своих состоятельных клиентов в охраняемом месте недалеко от удобного транспортного узла.

Пока что занята лишь малая часть хранилища. Однако исполнительный директор Сингапурской ассоциации рынка драгметаллов Альберт Ченг заявил Financial Times, что это только вопрос времени, когда Азия начнет оспаривать господство Лондона.

Лондону потребовалось 200 лет, чтобы создать инфраструктуру, которая позволила ему стать центром мирового рынка золота. Нам предстоит проделать большую работу, но это не займет у нас так много времени.

Помимо строительства новых хранилищ, игроки азиатского рынка золота также расширяют оптовые склады и возможности по переработке золота. Между тем, биржа Сингапура Abaxx Exchange недавно запустила фьючерс на золото.

Шанхайская биржа золота также представила фьючерсы, номинированные в юанях. Она открыла оффшорное хранилище в Гонконге для поддержки фьючерсов и их продвижения на зарубежные рынки.

Глава Гонконга Джон Ли недавно объявил о планах увеличить мощности по хранению золота в городе с нынешних 200 т до более чем 2.000 т за трехлетний период. Он сказал, что целью является создание «регионального центра по хранению золота».

По словам главного экономиста Abaxx Дэвида Грили, это свидетельствует о перемещении центра торговли золотом в восточную часть мира. В азиатском хабе уже есть ощутимая потребность, считает экономист.

Спрос в Азии стал одной из основных движущих сил недавнего роста цен на золото, в результате которого с января 2024 года желтый металл поднялся более чем на 84%.

Например, в Китае спрос на слитки и монеты из золота за первые полгода увеличился на 44% г/г. С апреля по июнь инвесторы в Китае купили 115 т в виде слитков и монет. Значение достигло максимума за первые шесть месяцев года с 2013.

Тем временем спрос на физическое золото в Америке снизился на 53% г/г. С апреля по июнь инвесторы США закупили только 9 т, что стало квартальным минимумом с 2019 года.

Неопределенность в торговле усилила интерес к развитию региональных золотых центров на Востоке. Аналитик-исследователь швейцарского предприятия по переработке золота рассказал Financial Times:

У этих центров есть возможность изучить увеличение доступности своей продукции.

Но есть и препятствия. Некоторые западные игроки обеспокоены политической нестабильностью в регионе. Бывший трейдер JPMorgan и HSBC сказал Times:

Всегда присутствует опасение — это настоящий международный рынок или рынок, где правила могут изменить, если китайскому правительству не понравится результат?

Как нейтральная страна, Сингапур не обладает таким большим политическим багажом.

На данный момент и у Гонконга, и у Сингапура есть свои плюсы и минусы. Грегор Грегерсен, основатель Silver Bullion, компании, стоящей за «The Reserve», сказал The Times:

Что касается хранения, лидерство за Сингапуром; что касается торговли, я бы сказал, что впереди Гонконг. Оба центра осознали, что мир меняется, и им необходимо пересмотреть свою роль, когда речь заходит о золоте.