Ажиотаж на китайском рынке золота подпитывает ралли драгметалла

Мои ожидания полностью подтверждаются, поскольку активность торгов на китайском рынке золота и цены на него растут, и даже агентство Bloomberg обратило на это внимание, опубликовав о происходящем увлекательную статью.

С прошлой осени я выдвигал теорию о том, что фьючерсные трейдеры Китая, которые год назад стояли за скачком цены золота на $400 долларов, запустившим текущий бычий рынок, вскоре вновь заявят о себе и подтолкнут драгметалл к отметке $3.000 долларов и выше.

Рад сообщить, что мой тезис разворачивается именно так, как и предполагалось, о чем свидетельствует резкое увеличение объема торгов фьючерсами на золото на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), повышение премий на драгметалл внутри Китая, а также параболический рост цены на золото.

Основные средства массовой информации, наконец, начинают что-то понимать. Агентство Bloomberg опубликовало статью под названием «Ажиотаж на рынке золота в Китае усиливается на фоне эскалации напряженности в отношениях с США», подтверждающую, что в Китае начался полномасштабный золотой бум, поскольку инвесторы хотят обезопасить себя на фоне назревающей торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.

Статья Bloomberg содержит несколько интересных комментариев и графиков, которыми я хочу поделиться с вами — начиная с информации из китайских источников Bloomberg, которые объяснили основные причины резкого роста спроса на золото среди китайских инвесторов. Как сказал Цзыцзе Ву, аналитик Jinrui Futures из Шэньчжэня:

Инвесторы по-прежнему предпочитают золото в качестве актива-убежища и долгосрочного средства диверсификации портфеля, поскольку внутренние облигации и акции находятся под давлением. Я ожидаю, что инвестиционный спрос и спрос на хеджирование в Китае останется устойчивым.

Аналитик связал это с тем, что политические перипетии в США повышают неопределенность.

Васу Менон из Oversea-Chinese Banking Corp. отметил:

Возможно, это побудит Китай и дальше активно диверсифицировать свои резервы через отказ от доллара США и казначейских обязательств, учитывая, что он находится в эпицентре торговой войны.

По словам эксперта, желание снизить зависимость от США может привести к тому, что Китай «будет покупать больше золота, чтобы увеличить свои резервы».

На первом графике в статье Bloomberg показан резкий рост объема торгов фьючерсами на золото на SHFE.

На минувшей неделе объемы торгов драгоценным металлом на SHFE достигли максимального значения за год. Это обусловлено вовлечением инвесторов и участников отрасли — перерабатывающих заводов, трейдеров и розничных торговцев, — которые начали активно хеджировать на фоне сильных колебаний на глобальных рынках из-за перемен в торговой политике Америки и Китая.

На втором графике в статье показан резкий скачок премий на внутреннем рынке Китая — верный признак растущего спроса инвесторов и интереса среди китайских покупателей золота.

Согласно Bloomberg, из-за покупательского ажиотажа в КНР премии достигли примерно $20 долларов за унцию, тогда как большую часть прошлого года драгметалл продавался с дисконтом из-за слабого спроса.

Китайский центробанк увеличил свой золотой запас на 2,8 т в марте, закупив металл пятый месяц подряд, и усиление глобальной напряженности может послужить стимулом для дальнейших покупок. В 2019 году Народный банк Китая приобрел более 100 т золота после ухудшения отношений с Америкой во время первого президентского срока Дональда Трампа.

На третьем графике показано, что приток в золотые ETF Поднебесной в последнее время резко возрос: они стали основным источником спроса и главной причиной роста цен на золото.

Популярность ETF, обеспеченных драгоценным металлом, выросла среди инвесторов на рынке, где обычно предпочитали физические активы. Приток в оншорные биржевые фонды, обеспеченный розничными инвесторами, еженедельно устанавливает новые рекорды. На минувшей неделе приток составил свыше 12,4 млрд юаней ($1,7 млрд долларов), почти в два раза превысив максимум предшествовавшей недели.

По словам Цзыцзе Ву, значительная часть местного спроса обусловлена спросом на инвестиционные слитки, притоком в биржевые фонды и банковскими планами, которые позволяют розничным инвесторам накапливать золото на регулярной основе.

Как бы то ни было, китайская золотая мания, которую я предсказывал и о которой писал последние 7 месяцев, развивается именно так, как я ожидал.

Этот растущий ажиотаж в Китае является основной движущей силой недавнего перехода золота от устойчивого роста к полномасштабному параболическому ралли.

И вот что интересно: эта параболическая фаза, вероятно, только начинается. Когда рынки подобным образом разгоняются, рост может быть быстрым и шокирующим — особенно по мере того, как появляется все больше инвесторов и набирает обороты импульс.

Это одна из ключевых причин, по которой оптимистичный прогноз Goldman Sachs в $3.880 долларов к концу 2025 года вполне может стать реальностью.