Аналитики Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на золото

Последние данные показывает, что розничные инвесторы по-прежнему оптимистичны в отношении драгоценного металла, несмотря на недавний рост цен, в то время как большинство рыночных аналитиков также настроены оптимистично, но значительное меньшинство ожидает либо отката, либо консолидации на этой неделе.

Я собираюсь придерживаться нейтральной позиции на этой неделе. Причина в том, что, по моему мнению, у золота действительно есть потенциал для сильного движения, я просто не уверен, в каком направлении.

Колин Чешински, главный рыночный стратег SIA Wealth Management

Чешински заявил, что ожидает еще одной ястребиной позиции на заседании ФРС на следующей неделе.

Я не думаю, что они в состоянии начать обсуждать конец повышения процентных ставок. Вероятно, они оставят дверь открытой для еще одного повышения ставок в декабре. Последние показатели инфляции были достаточно благоприятными, чтобы им не нужно было снова повышать ставки, но в то же время, она снижалась недостаточно быстро, чтобы они могли говорить о завершении цикла.

Эксперт добавил, что «ястребиный» подход, скорее всего, будет означать, что рост доходности казначейских облигаций почти завершился.

На самом деле это было бы оптимистично для золота или, по крайней мере, не медвежьим. Возможно, это могло бы остановить слишком сильное падение золота. С другой стороны, этого, вероятно, было бы недостаточно, чтобы действительно подтолкнуть его вверх, потому что доходность казначейских облигаций все еще довольно высока.

Чешински сказал, что другой стороной уравнения является неопределенность относительно того, что произойдет на Ближнем Востоке.

Вопрос в том, как скоро возобновятся военные действия. Если эскалации не будет, это негативно скажется на золото. С другой стороны, станет ли эскалация бычьим фактором? Потому что она, вероятно, уже учтена в цене — золото выросло на $100 долларов.

ФРС будет придерживаться нейтральной позиции, либо повысит ставки еще раз. Военный конфликт либо никак не скажется на золоте, либо окажет давление. Поэтому я остаюсь нейтрален.

Майкл Мур, создатель Moor Analytics, сказал, что техническая картина остается оптимистичной, даже если рынки увидят умеренный откат.

На прошлой неделе всего 11 аналитиков выразили свое мнение по поводу будущего движения золота. Шесть экспертов, или 54%, настроены оптимистично, трое, или 27%, не думают, что драгметалл удержится выше $2.000 долларов, а два оставшихся аналитика, или 18%, не ожидают каких-либо значимых изменений.

При этом в онлайн-опросе было подано 602 голоса. Из них 395 розничных инвесторов, или 66%, верят, что цена золота продолжит двигаться вверх на этой неделе. Еще 126 респондентов, или 21%, настроены на откат, а 81 респондент, или 13%, были нейтральны.

Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду станет главным экономическим событием на следующей неделе, при этом рынки считают, что центральный банк удержит ставки на том же уровне с вероятностью 94,2%. Это также будет важная неделя для рынка труда США, поскольку в пятницу будет опубликован октябрьский отчет по занятости.

Инвесторы также обратят внимание на решения по денежно-кредитной политике Банка Англии и Банка Японии, а также на уровень потребительского доверия в США и индексы PMI в сфере производства и услуг от ISM.

Шон Ласк, содиректор по коммерческому хеджированию в Walsh Trading, с нетерпением ждет, что окончательно выбьет цену золота из недавнего диапазона.

Думаю, доходность облигаций сдерживает драгметалл, геополитическая напряженность поддерживает его, а ФРС находятся где-то посередине.

По мнению Ласка, на этих уровнях именно ФРС действительно сдерживает золото.

В позапрошлую пятницу цена золота поднялась до $2.009 долларов, затем мы увидели повышенную склонность к риску на рынке акций на короткое время. Это привело к падению золота до $1.960 долларов, но оно не задержалось там надолго. Вероятно, инвесторы испытывают некоторое психологическое сопротивление при цене в $2.000 долларов за унцию.

С точки зрения сезонности, период с начала ноября до примерно середины декабря является немного медвежьим.

Но, очевидно, вы можете выбросить сезонные факторы прямо в мусорку, поскольку ситуация на Ближнем Востоке накаляется. Это заставляет всех быть настороже.

Однако вы должны спросить себя: хотите ли вы открывать короткую или длинную позицию на этом рынке? Я думаю, что любое значительное падение будет покрыто и куплено. Предстоит ли наземное вторжение? Другие страны вступят в конфликт? Мы просто не знаем, что произойдет. И я не думаю, что кто-то знает.

Ласк сказал, что трейдеры боялись оказаться на любой стороне рынка драгоценных металлов в преддверии выходных, когда потенциал эскалации оставался очень сильным.

Вполне возможно, что люди просто сохранят позиции; они просто оценят все, а затем посмотрят, что принесут выходные.

Марк Чендлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex, нейтрально относится к цене на золото в краткосрочной перспективе, но ожидает, что золото вернется к уровню поддержки после недавнего роста.

На прошлой неделе золото отступило и приблизилось к $1.950 долларов. Затем оно восстановилось и установило новый максимум недели около $1.993,50 доллара, не дойдя до максимума предыдущей недели ближе к $1.997,20. У меня нет твердого мнения на эту неделю.

С одной стороны, я ожидаю более слабого отчета по занятости в США и, возможно, снижения доходности облигаций, а также более слабого доллара, что будет позитивно для золота. С другой стороны, индикаторы динамики растянуты, и если война на Ближнем Востоке не расширится, некоторые из поздних длинных позиций могут быть закрыты.

Чендлер сказал, что неспособность золота достичь нового максимума во время ценового движения на прошлой неделе также указывает на растянутость рынка.

Область $1.950 долларов может быть первым уровнем поддержки, а затем ближе к $1.930.

Эдриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management, сохраняет настрой от нейтрального до пессимистичного:

Думаю, стоит ожидать падение, но незначительное. Золото находится в некотором роде в режиме ожидания, и на данный момент маловероятно, что оно будет двигаться дальше, но и вряд ли резко упадет. Ситуация на Ближнем Востоке, а также потрясения на мировом рынке облигаций сдерживают спрос.

Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, также ожидает, что цена на золото снизится на этой неделе.

На недельном графике наблюдалась свеча «доджи», что указывает на нерешительность, а цена держалась на более низком максимуме. Я думаю, что спотовые цены на золото застряли ниже уровня в $2.000 долларов, который будет протестирован на этой неделе, поскольку продавцы еще не взяли ситуацию под контроль.

Но я также думаю, что существует много длинных позиций, которые купили в октябре, и в какой-то момент по ним могут захотеть зафиксировать прибыль. Это один из недостатков работы с таким сильным прорывом.

Старший аналитик Kitco Джим Вайкофф считает, что цена на золото способна продолжить восходящую траекторию на этой неделе.

Драгметалл ждет устойчивый рост, поскольку графики остаются бычьими, а спрос на активы-убежища по-прежнему очевиден.

Спотовое золото на момент написания статьи выросло на 1,27% за неделю, причем почти весь этот рост приходился на пятницу. В последний раз драгоценный металл торговался на уровне $2.006,48 доллара за унцию и оставался вблизи сессионных максимумов после преодоления уровня выше $2.000 долларов вскоре после 14:00 по восточному времени.