5 графиков для ориентирования на текущем хаотичном рынке

Полупроводниковые компании празднуют, как в 1999 году

Начнем с доходности полупроводниковых компаний. В приведенный ниже индекс входят акции американских полупроводниковых компаний, таких как Nvidia, Micron, Intel, Broadcom, Marvell, Texas Instruments и другие.

Как видите, во время пузыря доткомов акции полупроводниковых компаний взлетели на 234% за 14 месяцев, предшествовавших февралю 2000 года. Это был пик рынка, и акции технологических компаний не восстановились примерно 15 лет.

А за последние 14 месяцев акции SOX выросли на 237%. Напоминает времена доткомов.

Возможно, на этот раз все по-другому, и да, сегодня акции более прибыльны. Но нельзя отрицать, что рынки раздуваются. Особенно перегретыми выглядят акции полупроводниковых компаний. Когда расходы на ИИ неизбежно замедлятся, берегитесь…

+$2,99 триллиона долларов

За последний год федеральный долг Америки вырос на $2,99 триллиона долларов.

Излишне говорить, что наша нынешняя траектория неустойчива. Мы платим около $1,2 триллиона долларов в год только в виде процентов по государственному долгу.

Это главная причина, по которой я считаю, что процентные ставки должны снизиться почти до нуля в течение следующих нескольких лет. Даже если инфляция останется выше целевого уровня. И именно поэтому я по-прежнему считаю, что инвестиции в драгоценные металлы являются ключом к сохранению и приумножению богатства.

Инфраструктура ИИ превосходит человеческие возможности

Всем известно, что центры обработки данных переживают бум. Но график ниже позволяет взглянуть на это в перспективе. Он сравнивает строительство офисных зданий (синий цвет) с центрами обработки данных (красный цвет).

Просто поразительно. Мы тратим на инфраструктуру для ИИ больше, чем на людей.

А с 2016 года расходы на центры обработки данных выросли более чем в 10 раз.

Но по всей стране местные жители сопротивляются крупным технологическим компаниям. Центры обработки данных очень шумные. Они резко повышают цены на электроэнергию до непомерно высоких уровней. В некоторых случаях они загрязняют воду нитритами и другими химическими веществами.

И самое главное, наша энергосистема работает на пределе своих возможностей. Мы не можем строить новые электростанции достаточно быстро, чтобы справиться с нагрузкой. Поэтому в конечном итоге бум центров обработки данных должен будет значительно замедлиться. И это, вероятно, ознаменует собой пик этого бума/пузыря.

Серебро против акций

Серебро пережило несколько тяжелых месяцев. После почти четырехкратного роста за год его цена упала вдвое.

На графике ниже сравнивается серебро с индексом S&P 500. По мере роста графика серебро опережает акции. Когда он падает, драгметалл проигрывает.

Как видите, даже на недавних максимумах мы не приблизились к уровням 2011 года, когда серебро на протяжении длительного периода опережало акции.

Мы пережили большую коррекцию, и я считаю, что следующие 5 лет будут отличными для серебра. Ему еще предстоит долгий путь, чтобы достичь уровней 2011 года (по сравнению с акциями). А дефицит предложения сегодня гораздо более экстремальный, чем когда-либо прежде. Солнечная энергетика процветает, и инвестиционный спрос стремительно растет, особенно в Азии.

Я по-прежнему убежден, что серебро достигнет новых максимумов в ближайшие несколько лет. Возможно, даже раньше.

-$246 млрд долларов убытков от азартных игр

Проблема азартных игр в США усугубляется. В целом, американцы, по прогнозам, потеряют $246 миллиардов долларов в этом году.

Как мы уже отмечали на прошлой неделе, американцы ежегодно инвестируют около $600 миллиардов долларов в пенсионные планы 401(k). Эта цифра может достигнуть $850 миллиардов долларов, если мы когда-нибудь поймем, что у азартных игр ужасные шансы на выигрыш.

Послушайте, если вы можете позволить себе играть в азартные игры и получать от этого удовольствие, это замечательно. Но многие люди пытаются разбогатеть. А это почти никогда не происходит.

Азартные игры повсюду вокруг нас, и мы должны остерегаться их пагубных последствий. Накопления и инвестиции всегда должны быть на первом месте.