Я ожидаю, что грядущий год будет благоприятным для акций компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов. Инвесторы в этом секторе терпеливо ждали повышения цен, и, похоже, они вот-вот будут вознаграждены.
Акции горнодобывающих предприятий торгуются ниже, чем пару лет назад, даже несмотря на то, что золото находится на рекордно высоких уровнях или близко к ним во всех основных мировых валютах. Это расхождение сильно ударило по настроениям на рынке акций в секторе добычи.
Когда сектор подвергается подобному удару, самый важный вопрос, который нужно задать себе, — накапливают ли инвесторы акции в этом секторе? Если да, то можно смело предположить, что эти акции недооценены.
Как известно, ключом к успешному инвестированию является накопление недооцененных акций и продажа переоцененных. Инвесторы накапливают физическое золото, что подтолкнуло драгметалл к рекордным максимумам, поэтому логично ожидать, что акции компаний, добывающих золото, также будут расти.
Конечно, необходимо учитывать и другие факторы. Золото — это деньги, а акции — это инвестиция. Акции влекут за собой иные виды рисков, нежели золото, и их важно оценивать так же, как было бы в случае с любыми другими акциями.
Одним из наиболее надежных графических паттернов, указывающих на недооцененность или переоцененность, является фигура «Голова и плечи». Когда они формируются на ценовых вершинах, они иллюстрируют распределение — и накопление, когда формируются на минимумах.
Приведенный график индекса HUI указывает на то, что инвесторы накапливают акции компаний, добывающих драгметаллы.
Множественные модели «Голова и плечи» предсказывают сильный рост
На графике видно две модели «Голова и плечи». Меньшая из них отмечена синим цветом, а крупная, которая еще формируется, — зеленым.
Мелкая модель стала «головой» более крупной фигуры. Это довольно необычная формация, но я видел подобное раньше. Неудивительно, что такая же двойная модель накопления наблюдается на графике индекса акций горнодобывающих компаний XAU.
Теперь остается проверить, сформируется ли «правое плечо» большой модели при поддержке дальнейшего накопления акций в секторе.
Мы не можем предсказать будущее, но мы можем спрогнозировать будущие вероятности.
Учитывая надежность моделей «Голова и плечи» и недооцененность акций компаний по добыче золота и серебра, я вижу высокую вероятность того, что индекс HUI достигнет отметки 250 после того, как преодолеет красную линию краткосрочного нисходящего тренда. И, похоже, HUI готов это сделать.
Как золото, так и индексы акций горнодобывающей промышленности достигли минимумов в декабре 2015 года. Последние пару лет золото движется вверх, тогда как акции отстают. Таким образом, сектору предстоит многое наверстать, что, вероятно, произойдет быстро, как только индекс HUI преодолеет отметку в 250 пунктов.
Сопоставимый уровень для индекса XAU — 130. Они одновременно преодолеют свои линии сопротивления, и ждать, я думаю, осталось недолго.