Почему цена на золото не выросла в 2021 году?
При наличии некоторых ключевых факторов, положительно влияющих на цену золота, кажется почти загадкой, почему драгметалл не сильно поднялся в 2021 году. Основные катализаторы роста золота:
- Валюты (особенно доллар США): более слабый доллар США, скорее всего, подтолкнет цену золота вверх, и наоборот.
- Рыночная неопределенность и инфляция: золото часто движется вверх, когда экономические условия ухудшаются, а инфляционные опасения усиливаются.
- Потоки капитала и импульс цены: инвесторы, перемещающие свой капитал в золото или из него, могут влиять на цену золота и создавать импульс на рынке.
- Динамика внутреннего рынка золота: покупки центральных банков, добыча полезных ископаемых и сезонное потребление.
По крайней мере, три из этих основных драйверов роста цены золота, казалось, присутствовали в прошлом году:
- Непомерно высокая инфляция: за последний год об инфляции говорили все, поскольку она достигла 40-летнего максимума в США и 13-летнего максимума в Европе.
- Покупки центральными банками: в этом году центральные банки определенно любят золото. По данным Всемирного совета по золоту, покупки центральных банков выросли на впечатляющие 82% в 2021 году, при этом Таиланд стал крупнейшим покупателем (целых 90 тонн золота).
- Массовое печатание денег: этот драйвер обычно не называют в числе основных движущих сил цены на золото, но на самом деле он очень важен, особенно в условиях сегодняшней экономической неопределенности. В прошлом году центральные банки печатали деньги рекордными темпами, чтобы поддержать свою экономику, пострадавшую от пандемии COVID-19. В результате это значительно ослабило покупательную способность бумажных денег.
А когда бумажные валюты начинают терять свою покупательную способность, инвесторы обычно ищут альтернативные средства сбережения, чтобы защитить свое богатство, обращаясь к таким активам, как физическое золото, которое сохраняло свою ценность на протяжении веков.
Тогда почему в прошлом году не наблюдалось значительного роста цены на золото?
Большинство аналитиков называют три основные причины.
«Большая ложь» ФРС
На протяжении большей части 2021 года инвесторы, похоже, верили давней любимой мантре ФРС о «кратковременной» инфляции. Ровно до тех пор, пока председатель ФРС Джером Пауэлл, наконец, не признал, что инфляция представляет собой реальную угрозу, слишком опасную, чтобы ее можно было игнорировать.
Таким образом, другими словами, цена на золото не реагировала на более высокую инфляцию так сильно, как некоторые могли ожидать, просто потому, что большинство инвесторов на самом деле верили, что инфляция исчезнет.
Но вы только посмотрите на графики ниже:
Они отражают инфляцию потребительских цен в еврозоне и США, начиная с 2019 года, с резким скачком цен в 2021 году.
Таким образом, вместо того, чтобы быть временной проблемой, инфляция стала всемирным явлением, и на данный момент кажется, что она не скоро исчезнет.
Большая крипто мечта
Некоторые аналитики говорят, что биткойн и другие криптовалюты привлекли внимание многих инвесторов, в том числе покупателей физических драгоценных металлов, отвлекая их от многочисленных краткосрочных ралли золота в течение года.
Крупная «ставка» на акции
Многие инвесторы присоединились к ажиотажу, скупая взлетевшие акции, такие как Apple и Tesla, две из лучших компаний прошлого года. Но, согласно декабрьскому отчету Goldman Sachs, в 2022 году не ожидается, что акции Apple и Tesla будут расти.
И в целом фондовый рынок переживает неспокойный год, поскольку геополитические опасения, инфляция и процентные ставки уже вызвали резкие колебания на Уолл-стрит.
Так будут ли постоянная инфляция и откат фондового рынка поддерживать цену на золото в 2022 году?
Так считает Всемирный совет по золоту.
Повышенная инфляция и откат рынка, вероятно, поддержат спрос на золото в качестве средства хеджирования. Ювелирные изделия и спрос на золото со стороны центральных банков могут оказать дополнительную долгосрочную поддержку.
Так стоит ли покупать золото в 2022 году?
Ну, мы не можем сказать наверняка, потому что все зависит от вашей инвестиционной стратегии и личных потребностей и целей.
Но, как правило, управляющие активами обычно рекомендуют держать до 10% вашего инвестиционного портфеля в золоте, чтобы защитить себя от возможных экономических спадов, включая кризисы фондового рынка и девальвацию большинства валют.
Какой видят цену на золото в 2022 году ведущие эксперты рынка?
В целом аналитики настроены оптимистично в отношении золота в 2022 году.
Цена на золото может вырасти на 20%, так как драгоценный металл сохранит свой статус инструмента хеджирования инфляции.
Несмотря на сильный рост в США, инвесторы ищут безопасность и защиту от инфляции в золоте на фоне роста цен и волатильности. Золото восстанавливает свой титул убежища для новоиспеченных миллиардеров, даже несмотря на то, что криптовалюты продолжают завоевывать долю рынка.
Байрон Вин, вице-председатель подразделения Blackstone
Аналогичный позитивный прогноз по золоту исходит от компании по управлению фондами Fat Prophets, которая заявила, что золото установить новый рекорд, достигнув отметки $2.100.
Ники Шилс, руководитель отдела стратегии по металлам в MKS PAMP GROUP, считает, что средняя цена на золото в 2022 году составит $1.800 долларов, с возможностью достижения $1.965 долларов.
Но драгметалл может отклониться от курса из-за трех важных движущих силы для золота — инфляция, ФРС и ожидаемая волатильность акций.
И, наконец, Goldman Sachs дает окончательный ответ на главный вопрос этой статьи: является ли золото хорошей инвестицией в 2022 году?
Для инвесторов, ищущих способ хеджировать свои портфели от рисков замедления роста и падения стоимости, мы считаем, что длинная позиция по золоту будет более эффективной в текущих макроэкономических условиях.
Выбор за вами, но всегда лучше подготовиться заранее, чем потом сожалеть об упущенной возможности.