Важность инвестиций в золото

Почему золото?

Интерес Джеймса Терка к золоту возник с самого раннего возраста. В детстве его отец, бабушка и дедушка рассказывали истории о том, как они бежали от гиперинфляции в Австрии после Первой мировой войны.

Я всегда придерживался мнения, что золото и серебро играют важную роль в экономической деятельности и что накопление золота и серебра является средством сбережения — способом сохранения покупательной способности.

По мнению эксперта, никогда не поздно начать копить деньги, но копить фиатную валюту больше не имеет смысла из-за отрицательных процентных ставок.

Если вы вложите деньги в банк, через год у ваша покупательная способность уменьшится. Даже если вы получаете процентный доход, уровень инфляции выше, чем процентный доход, который вы получаете. Таким образом, вы никогда не продвинетесь вперед. Инвестируя в золото, вы не будете получать процентный доход, но со временем вы сохраните свою покупательную способность.

Это одна из причин, по которой Терк является таким ярым сторонником наличия драгоценных металлов в диверсифицированном инвестиционном портфеле.

Золото после Никсона

В ходе нашей широкой дискуссии Джеймс Терк также коснулся темы стоимости доллара США по сравнению с золотом, начиная со времен президента Никсона.

Работа в банке в 1970-е годы изменила мою жизнь. И, очевидно, я никогда не забуду этот опыт. К сожалению, сегодня многие печальные моменты повторяются. Но есть и некоторые отличия.

Терк объяснил, что в 1970-х годах бесконтрольное печатание денег привело к тому, что инфляция вышла из-под контроля. Пол Волкер повышал процентные ставки, пока инфляция не начала снижаться. Он сделал это, чтобы спасти доллар США, когда вера в валюту быстро падала.

На пике процентный доход, который вы могли получить сверх уровня инфляции, составлял 6%, что является феноменально высоким, поскольку естественная процентная ставка обычно составляет около 1%.

Этого было достаточно, чтобы восстановить доверие к доллару. В конце концов Волкер обуздал инфляцию, уменьшив — и это важно — темпы роста количества долларовой валюты. На самом деле он никогда не уменьшал количество долларовой валюты. Дефляции никогда не было. Это была всего лишь дезинфляция, но на этот раз все по-другому.

Сейчас Федеральная резервная система не может просто поднять процентные ставки до уровня, необходимого Волкеру для снижения уровня инфляции. В экономике слишком много долгов. Вместо этого ФРС уменьшает количество долларов. Это может привести к дефляционному экономическому коллапсу.

Эксперт также отметил, что в конечном счете, в дефляционной экономике должники попадают в беду. Долговое бремя увеличивается из-за увеличения стоимости валюты. Кроме того, в дефляционной среде исчезает ликвидность.

Терк объяснил, что в 1970-х годах бесконтрольное печатание денег привело к тому, что инфляция вышла из-под контроля. Пол Волкер повышал процентные ставки, пока инфляция не начала снижаться. Он сделал это, чтобы спасти доллар США, когда вера в валюту быстро падала.

Любой, кто имеет большой левередж — как и многие банки — имеет тенденцию страдать в такой среде, как это произошло в 1930-х годах. Поэтому сейчас очень важно сосредоточиться на золоте и серебре, потому что независимо от того, инфляция это или дефляция, золото и серебро помогут вам через суматоху выбраться из этой ямы с наименьшими потерями.

В 1971 году Никсон закрыл золотое окно, разорвав формальную привязку доллара к золоту. С тех пор покупательная способность доллара снижается, но этот процесс начался гораздо раньше. Доллар потерял 98,5% своей покупательной способности с момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году. В последние десятилетия это обесценивание доллара ускорилось.

Измерение в унциях

Хотя мы рассчитываем цены на вещи, используя доллары, мы также должны использовать унции золота или серебра для измерения цен.

Глядя на цену сырой нефти начиная с 1950 года, вы получаете разные результаты в зависимости от используемого «измерительного стержня». Если вы измеряете нефть в унциях золота, цена сырой нефти не сильно изменилась. На унцию золота сегодня можно купить примерно такое же количество сырой нефти, как и в 1950 году.

Этот пример показывает, как золото сохраняет покупательную способность в долгосрочной перспективе. Это происходит потому, что золото — естественные деньги. Количество наземных запасов золота увеличивается примерно с той же скоростью, что и население мира и создание новых богатств. Поскольку эти темпы роста постоянны, золото сохраняет свою покупательную способность.

Золото и серебро не являются инвестициями; это деньги. Золото и серебро не увеличили ваше богатство — вашу покупательную способность — за эти семь десятилетий. Они сохранили его, а это одна из важнейших функций денег.

Мне нравится рассказывать историю из моего детства в далеких 1950-х годах. Я думаю, она очень показательна.

Мои родители ехали на семейной машине на местную заправку и заправляли полный бак за $2 доллара. В то время бумажной валютой были серебряные сертификаты. Вы также могли расплачиваться серебряными монетами, например, двумя серебряными долларами.

Сегодня на $2 доллара нельзя купить даже галлон бензина. Но рыночная стоимость серебра, содержащегося в этих старых монетах, позволит вам заправить полный бак.

График цен на сырую нефть ниже показывает, что золото и серебро сохраняют покупательную способность, а национальные валюты — нет. Если измерять в долларах, сырая нефть сейчас стоит в 30 раз больше, чем в 1950 году. В британских фунтах все еще хуже: нефть сегодня в этой валюте дороже в 69 раз.

Стерильные активы, такие как драгоценные металлы, не генерируют денежный поток. Когда их цена растет, покупательная способность переходит от людей, владеющих национальной валютой, к людям, владеющим драгоценными металлами. Драгоценные металлы имеют ценность, потому что их можно использовать в качестве денег.

Более того, это деньги, которые не основаны на чьих-либо обещаниях, поэтому у них нет риска контрагента. По этой причине они обеспечивают безусловную ликвидность. Ваша покупательная способность, выраженная в золоте и серебре, не зависит от какого-то банка или обещания правительства. А измеряя товары, услуги и свой инвестиционный портфель в унциях, вы получите совершенно иную перспективу.

Имеет смысл использовать золото для измерения накопленного богатства. Вы измеряете покупательную способность деньгами, которые доказали свою способность сохранять покупательную способность в течение длительных периодов времени.

Падение доллара США

По мере роста веры в покупательную способность золота мы видим, что доверие к доллару ослабевает, особенно в условиях инфляции.

Терк отметил, что если вы посмотрите на измерения, выполненные частными экономистами, уровень инфляции намного, намного выше, чем сообщает правительство. Таким образом, независимо от того, на кого вы полагаетесь для измерения инфляции, доллар теряет покупательную способность каждый день.

Рухнет ли в итоге доллар?

Чтобы ответить на этот вопрос, надо уметь предсказывать будущее, а я, к сожалению, не провидец. Все, что вы можете сделать, это как можно лучше подготовиться к любым неожиданностям. И, учитывая послужной список драгметаллов, насчитывающий тысячи лет, владение физическим золотом и серебром — один из способов сделать это. Если случится худшее, вы будете готовы, приобретя немного золота и серебра, чтобы диверсифицировать свое богатство.

Джеймс Терк также отмечает важность владения акциями золотодобывающих компаний, но напоминает:

Владение золотом и серебром отличается от владения акциями горнодобывающих компаний. Акции — это инвестиции, а не деньги. Покупка акций горнодобывающих компаний требует такого же тщательного внимания, как и любая инвестиция. Например, вам нужно обратить внимание на качество управления, горнодобывающую собственность компании, ее финансовую отчетность, риск, связанный с определенной страной, и многие другие факторы.

Акции добытчиков, по мнению эксперта, недооценены. Они не являются материальными активами, как золото и серебро.

Я считаю их «почти материальными», потому что горнодобывающие компании владеют материальными активами в виде шахт и оборудования, которые производят материальные активы.

Как хранить золото

Если вы хотите подготовиться к кризису и инвестировать в материальные активы, необходимо знать, как их хранить. У вас есть два варианта. Вы можете либо хранить золото и серебро самостоятельно, либо заплатить профессиональной фирме с безопасным хранилищем.

При поиске профессионального хранилища важно сотрудничать с компанией, которая проводит независимый сторонний аудит. Таким образом, у вас есть гарантии целостности, что о ваших активах заботятся должным образом.