Торговля золотом: понимание спроса и предложения

Предложение золота

Добыча

Источником предложения золота является золотодобыча. В последние годы Южная Африка была крупной золотодобывающей страной. Одним из самых выдающихся достижений страны была добыча более 1.000 тонн золота за календарный год, что было рекордным показателем в истории человечества на тот момент.

Однако характеристики добычи природных ресурсов таковы, что стоимость добычи на ранних этапах обычно довольно низка. Тем не менее, по мере того, как добывается все больше золота, процесс становится трудным, и затраты на добычу имеют тенденцию резко возрастать.

То же самое и с золотодобычей. После того, как поверхностные месторождения золота были разработаны, горняки были вынуждены бурить глубже, чтобы получить доступ к золоту, что осложняло процесс добычи.

Производство золота в Южной Африке снизилось в последние годы, в то время как производство золота в других странах продолжало улучшаться, потому что их золотые ресурсы в значительной степени не использовались. Согласно данным по золотодобыче, в 2021 году Китай станет страной с самой большой добычей золота в мире.

Объем добычи золота в Китае в 2021 году составил 368,3 тонны. Хотя это было не так хорошо, как исторический пик добычи золота в Южной Африке в 1000 тонн, Китай занял первое место в мире. За Китаем следует Россия — 331,1 тонны и Австралия — 327,8 тонны. В настоящее время ЮАР занимает 11-е место с годовой производительностью 99,2 тонны.

Анализируя будущие тенденции в области золота, инвесторы редко учитывают данные по годовой добыче золота, потому что наибольшее количество золота, которое может произвести страна, составляет менее 400 тонн золота. Таким образом, рост или снижение производства золота имеет минимальное влияние на мировые цены на золото.

Золотые резервы центральных банков

Центральный банк имеет право выпускать бумажные деньги. Однако, чтобы гарантировать, что выпущенные бумажные деньги имеют разумную стоимость, центральный банк должен купить достаточно золота, чтобы сбалансировать активы.

После того, как золотой стандарт ушел со сцены истории, золото как резервный актив центрального банка стало менее необходимым. Статус доллара США резко вырос, особенно после создания Бреттон-Вудской системы, и даже превзошел уровень золота.

Для центральных банков, за исключением Соединенных Штатов Америки, общая сумма долларовых резервов часто превышает запасы золота. Однако доллар США также является бумажной валютой, которая может обесцениваться из-за избытка предложения. Следовательно, хотя статус золота снизился, центральные банки должны сохранять определенную сумму общих резервов драгметалла.

Спрос на золото

Ювелирные украшения

Со времен древних цивилизаций ношение золотых украшений и аксессуаров было трендом, особенно среди потребителей в Китае и Индии. Посещая свадьбы и другие важные мероприятия жители этих стран, как правило, дарят подарки из золота. Согласно данным, собранным в 2020 году, общий спрос на золотые украшения составил 1401,1 тонны, что является вторым по величине источником спроса на золото в мире.

Инвестиции

Инвестиции в золото — это сектор с самым высоким спросом на золото. Согласно данным, проанализированным в 2020 году, общее количество золота, использованного в инвестиционных целях, составило 1.773,3 тонны, что является самым высоким источником спроса на золото в мире.

Сравнивая приведенные выше цифры с 1.274,6 тонны золота, использованного для инвестиций в 2019 году, мы видим, что спрос на драгметалл среди инвесторов растет и превысил спрос в ювелирной отрасли.