Как определяется цена золота?
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), запасы золота ограничены, и на сегодняшний день объем добытого золота составляет всего 21 кубический метр. В результате цена на золото очень чувствительна к колебаниям спроса.
За последние 30 лет спот цена на золото значительно изменилась. За этот период она выросла более чем в семь раз: с менее чем 200 фунтов стерлингов в 1992 году до текущей цены более 1440 фунтов стерлингов (по состоянию на август 2022 года).
Цена на золото устанавливается в Великобритании Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA). Члены LBMA согласовывают фиксированную цену, которая соответствует покупателям и продавцам, обычно используемая для более крупных заказов. Спот цена — это «живая» цена, используемая в основном для покупки и продажи золота.
Страны G7 недавно объявили о запрете на будущий импорт российского золота в рамках пакета экономических санкций против России. Это не относится к золоту, законно купленному в России до введения запрета.
Зачем инвестировать в золото?
Инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в золото по нескольким причинам.
Сохранение богатства
Инфляция со временем снижает «реальную» стоимость денег, или, другими словами, сегодня на 100 фунтов можно купить меньше, чем 50 лет назад. Золото — это реальный физический актив, сохраняющий свою стоимость, в то время как инфляция снижает стоимость «фиатных» валют, таких как британский фунт или доллар США.
Таким образом, инвестиции в золото могут помочь защитить «реальную» стоимость вашего богатства от инфляции. В результате инвесторы часто возвращаются к золоту во времена высокой инфляции, и этот повышенный спрос толкает цену на золото вверх.
По данным WGC, годовая инфляция в среднем составляла 3% в Великобритании за последние 20 лет по сравнению с 10%-ным ростом цены на золото. Таким образом, «реальная» стоимость золота увеличивалась в среднем на 7% в год по сравнению с уменьшением «реальной» стоимости фунта на 3%.
Актив безопасности
На стоимость валюты влияет экономическая политика в отношении процентных ставок и предложения денег, однако стоимость золота зависит от спроса и предложения. Из-за этого золото, как правило, является популярным «убежищем» в условиях геополитической и экономической нестабильности.
WGC сообщил, что мировой спрос на золото увеличился на 34% за первые три месяца 2022 года, в основном из-за военного конфликта в Украине. Он отметил, что этот период был «неспокойным, отмеченным геополитическими кризисами, трудностями в цепочке поставок и растущей инфляцией». Совет добавил, что «глобальные события и рыночные условия укрепили статус золота как актива-убежища».
Диверсификация
В дополнение к наличным, акциям, недвижимости и облигациям, золото может помочь диверсифицировать инвестиционные портфели. Диверсификация помогает защититься от неэффективных активов одного типа, например акций.
Золото часто называют «обратно коррелированным» с другими классами активов. В результате, если фондовые рынки падают из-за высокой инфляции и экономических опасений, золото может принести большую прибыль.
Каковы недостатки инвестиций в золото?
Как и в случае с большинством классов активов, инвестиции в золото сопряжены с определенным уровнем риска, поскольку его цена может быть неустойчивой. Это может вызвать потенциальную проблему, если инвесторы хотят продать золото во время низких цен. Кроме того, золото не приносит доход инвесторам, в отличие от сбережений, облигаций и акций, приносящих дивиденды.
Покупка и хранение золота в физической форме также может принести сложности. Инвесторы должны убедиться в подлинности золота, надежно его хранить и найти покупателя, когда они будут готовы продать свое золото.
Как можно инвестировать в золото?
Вы можете инвестировать в золото, покупая его в физической форме или косвенно, через инвестиционный продукт, обеспеченный золотом.
Физическое золото
Стоимость золота определяется каратами, при этом золото с более высоким каратом содержит более высокую долю золота по сравнению с другими металлами. Самый высокий карат — 24, это чистое золото.
Есть три основных формы физического золота, которые можно приобрести на монетных дворах и у дилеров:
- Золотые монеты: у каждого монетного двора есть свои флагманские золотые монеты.
- Золотые слитки: большинство людей, вероятно, сразу вспоминают горы золотых слитков, когда думают о покупке золота. Вес слитков варьируется от 1 грамма до более 10 килограммов. Слитки в обязательном порядке маркируются — указывается вес и уровень чистоты.
- Золотые украшения: как правило, при покупке золотых украшений вы платите наценку не менее 20% (относительно стоимости золота). Такая премия к цене покрывает труд и затраты, связанные с проектированием и изготовлением ювелирных изделий. Вы можете рассчитать размер этой надбавки, посмотрев спотовую цену на золото, при условии, что вы знаете вес и карат ювелирных изделий.
Если вы хотите купить монеты, слитки или ювелирные изделия, важно найти авторитетного дилера или купить золото непосредственно на монетном дворе.
Вы также должны помнить о необходимости приобрести страховку и оплатить хранение, если вы предпочитаете держать золото в хранилище или банковской ячейке третьего лица.
Биржевые фонды и товары
Биржевые фонды (ETF) и биржевые товары (ETC) — это простой и недорогой способ инвестирования в золото, а также в другие сырьевые товары.
Инвестирование в ETF — это недорогой способ отслеживания золота или более широких сырьевых товаров. Обычно при таком варианте инвестирования взимается ежегодная комиссия в размере около 0,1%–0,2% по сравнению с 0,5%–1,0% для активно управляемых фондов.
Золотые фонды
Золотые фонды обычно инвестируют в горнодобывающие компании, а не в само золото. Если цена на золото растет, это положительно сказывается на доходах горнодобывающих компаний.
Акции золотодобывающих компаний
Другой вариант — купить акции компаний, которые добывают, очищают и торгуют золотом, поскольку цены акций этих компаний сильно коррелируют с ценой на золото. Однако на цены их акций также влияют другие факторы, такие как руководство компании, а также более широкая геополитическая, нормативная и экологическая ситуация.
Инвестирование в горнодобывающую компанию дает возможность получать прибыль в случае роста цены акций, а также доход в виде дивидендов. Дивиденды обычно выплачиваются акционерам наличными один или два раза в год. Горнодобывающие компании были ключевым фактором выплаты рекордных дивидендов в 2021 году благодаря росту цен на сырьевые товары.
Стоит ли инвестировать в золото?
Золото может предоставить инвесторам защиту от инфляции, а также диверсифицировать их портфель. Цена на золото изменчива, как и на акции, хотя за последние 30 лет она существенно выросла.
В зависимости от вашей терпимости к риску вы можете инвестировать в физическое золото, акции горнодобывающих компаний или фонды, основанные на золоте, и ETF. Однако любые инвестиции в золото должны быть частью сбалансированного и диверсифицированного портфеля.
Ваши инвестиции могут как упасть, так и вырасти, и вы потеряете часть или все свои деньги. Прежде чем принимать решение об инвестировании, всегда следует обратиться за финансовым советом к специалисту.