В своих статьях я не раз говорил, что повышение цены золота свидетельствует о снижении покупательной способности американской валюты, которое уже произошло, — не больше и не меньше.
С момента появления ФРС покупательная способность доллара упала на 99%. Сегодня на $100 долларов можно купить то же количество товаров и услуг, что и 100 лет назад на $1 доллар.
Когда в 2020 году золото поднялось до рекордного максимума в $2.067, это в полной мере отразило произошедшее на тот момент падение покупательной способности валюты США на 99%.
Стократное увеличение цены золота соответствует стократному росту цен потребительских товаров и услуг.
Если доллар потеряет 90% от его текущей стоимости, это приведет к соответствующему десятикратному увеличению текущей цены драгметалла. В таком случае, если округлить нынешний ценовой уровень до $2.000, унция золота будет стоить $20.000.
Проблема в том, что рост цены золотого металла часто ассоциируют с увеличением его ценности. Такой подход неверен.
Цена и ценность золота
Ценность золота постоянна. Это средство сбережения и подлинные деньги. Первичная ценность драгметалла заключается в том, что он используется в качестве денег. Вторичная роль обусловлена популярностью золота в производстве ювелирных изделий и украшений.
Как упоминалось выше, его долларовая цена со временем увеличивается и тем самым иллюстрирует фактическое сокращение покупательной способности валюты США. Это прекрасно видно на долгосрочном графике.
Нетрудно представить, как будет выглядеть этот график с почти вертикальной линией до отметки $20.000. Скорее всего, инвесторы будут считать это огромным достижением, которое так долго от них ускользало.
Однако сперва давайте посмотрим на другой график.
Здесь отчетливо видно, что ценность золотого металла не увеличилась — выросла только его цена. Ценовой рост объясняется влиянием инфляции.
То, что вы могли купить за одну унцию по цене $660 в 1980 году, эквивалентно тому, что вы могли купить за унцию в 2011 году по $1.895 и в 2020 году по $2.060.
Тот же вывод можно сделать и в случае с ценовым скачком к уровню $20.000.
Одна унция золота ценой $20.000 будет иметь ту же ценность (покупательную способность), что и унция по текущим котировкам в $1.900.
Таким образом, рост драгметалла до $20.000 будет основываться на соответствующем сокращении покупательной способности доллара. Прогнозируемое падение стоимости валюты на 90% означает, что обычные товары и услуги подорожают в 10 раз.
Представьте, что галлон бензина будет стоить $40, буханка хлеба — $25, а галлон молока — $30 или больше. Квартира с одной спальней, за которую сегодня вы отдавали бы $2.000 долларов в месяц, будет стоить $20.000.
Доллар США рухнет?
Если американская валюта потеряет 90% стоимости, это приведет к обвалу и потенциальному отказу от доллара. Те, кто сосредоточен на будущем росте золота в этих условиях, обычно упускают другие факторы.
В случае, если текущая стоимость валюты США упадет на 90%, цену в $20.000 для золота можно будет назвать уровнем безубыточности.
Если это будет полный крах доллара с последующим отказом от валюты, то цена драгметалла уже не будет иметь значения. Если доллары полностью обесценятся, какая разница, какой будет цена золота?
Все, что будет иметь значение, — это количество драгоценного металла, которым вы владеете.