В настоящее время золото торгуется в районе $1.800 долларов, и драгметалл вполне может завершить 2022 год с ростом на 11% по сравнению с двухлетним минимумом прошлого месяца. Эрик Стрэнд, портфельный менеджер и создатель биржевого фонда AuAG ESG Gold Mining, в своем прогнозе на 2023 год сказал, что это может стать началом значительного бычьего роста.
Мы ожидаем увидеть новый исторический максимум для золота в 2023 году и начало нового долгосрочного бычьего рынка, когда цена превысит $2.100 долларов за унцию.
Спрос инвесторов на золото был слабым на протяжении большей части 2022 года, поскольку Федеральная резервная система приступила к самому агрессивному циклу ужесточения за последние 40 лет, пытаясь снизить инфляцию, которая достигла 40-летнего максимума.
Однако интерес инвесторов к рынку золота возродился, поскольку создается впечатление, что агрессивная денежно-кредитная политика ФРС близится к завершению.
Мы считаем, что в 2023 году центральные банки откажутся от повышения ставок и начнут смягчать политику, что спровоцирует взрывной рост цены золота, который может длиться не один год.
Хотя в следующем году ожидается значительное повышение цены драгметалла, Стрэнд сказал, что хорошую прибыль принесет горнодобывающий сектор. Слабая динамика золота в 2022 году сильно повлияла на производителей; многие аналитики говорят, что настроения в горнодобывающем секторе хуже, чем во время многолетнего медвежьего рынка в период с 2013 по 2015 год.
Стрэнд отметил, что оценки в секторе находятся на историческом минимуме по сравнению с S&P 500.
Сегодня акции золотодобытчиков исторически дешевы по сравнению с золотом, но это изменится, и они превзойдут драгметалл на грядущем долгосрочном бычьем рынке.
Он добавил, что инвесторам будет трудно игнорировать успехи горнодобывающего сектора.
С 2021 года компании сектора сырьевых товаров стали настоящими монстрами денежных потоков, а подсектором с самой высокой маржой стали производители драгоценных металлов. Золотодобывающие компании имеют очень низкую корреляцию с широким фондовым рынком и становятся все более интересными для крупных инвесторов, ищущих возможные/альтернативные источники дохода, и это может привести к сильным потокам капитала, которые затем подтолкнут цены на акции вверх.
Согласно ожиданиям Стрэнда, производители с малой и средней капитализацией превзойдут производителей с большой и очень крупной капитализацией.
Он добавил, что из-за смещения фокуса внимания инвесторов компании с политикой ESG и хорошей репутацией в области устойчивого развития получат преимущество на рынке.