Серебро держалось лучше золота (которое упало до $1.795 долларов), торгуясь на отметке $23,83 доллара, или на 3,2% выше за неделю. Цена золота в евро снизилась до 1.529, а цена в Великобритании упала до 1.310 фунтов стерлингов.
Эксперты прогнозируют, что команда Пауэлла начнет сокращение своих ежемесячных покупок облигаций в рамках QE на сумму $120 миллиардов долларов в конце этого года. Годовая доходность по двухлетним казначейским облигациям осталась на самом высоком уровне с конца июня в 0,24%. Эта доходность, по-видимому, привлекла на рынок облигаций новые инвестиции. Более 60% спроса на облигации США пришлось на иностранных инвесторов, но для американских инвесторов доходность в 0,24% все еще отстает от общего годового темпа инфляции потребительских цен более чем на 5 полных процентных пунктов.
Это наиболее отрицательная реальная ставка по 2-летним векселям с конца 1970-х, когда цена золота выросла в 20 раз за десятилетие.
Тем временем доходность пятилетних казначейских облигаций выросла до 0,79% в среду, в то время как доходность 10-летних облигаций достигла 1,30% впервые за две недели.
Цены сырьевых товаров продолжают расти. Нефть марки Brent достигла 2-недельного максимума, превысив отметку в $71 доллар за баррель, что более чем на 10% выше 3-месячного минимума понедельника.
Во вторник новые рекордные максимумы на фондовых рынках США совпали с ликвидацией позиций по SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире ETF, обеспеченного золотом.
При сокращении на 0,2% GLD теперь требуется 1.004 тонны слитков для обеспечения своих выпущенных акций, что на 1/5 меньше, чем при рекорде за 7,5 лет, установленном в прошлом сентябре в размере 1.278 тонн.
По словам специалистов, рост фондовых рынков и аппетит к риску уменьшают потребность в золоте как средстве хеджирования.
Как утверждают аналитики американского инвестиционного банка Goldman Sachs, существует 45-процентная вероятность того, что Федрезерв начнет сокращение ежемесячных покупок активов в рамках количественного смягчения в ноябре. Ранее эта цифра составляла 25%.
Сокращение на $15 миллиардов долларов в месяц предполагает, что Комитет по операциям на открытом рынке завершит программу стимулирования на своем заседании осенью 2022 года.
Относительно долгожданного выступления главы центрального банка США Джерома Пауэлла в пятницу Дэниел Хайнс из австралийского банка ANZ сказал, что согласно ожиданиям, заявление председателя о сроках будет размытым.
Согласно протоколу, опубликованному на прошлой неделе, несколько участников на заседании по политике ФРС США в прошлом месяце предположили, что подготовка к снижению темпов покупки активов должна включать возможность того, что ужесточение политики может не произойти в течение некоторого времени.
Один журналист охарактеризовал это как самую типичную для Федрезерва формулировку за всю историю.
Но рынок убедил себя в том, что сокращение произойдет раньше, чем позже, пишет Reuters. Если Пауэлл не подтвердит этого в пятницу, трейдеры будут сбиты с толку.