В 2021 традиционное ралли на рынке золота, связанное с китайским новым годом, может не состояться, но инвесторы, которые последовали нашей рекомендации «покупать на уровне $1.788 долларов и продавать на отметке $1.966 долларов», ничуть не расстроены.
На недельном графике ниже отмечены обновленные зоны покупки и продажи для инвесторов в золото с минимумом на линии $1.767 долларов и максимумом в области $2.089.
Цена золота может упасть до $1.767 или даже $1.671 долларов, и при данном сценарии мы призываем инвесторов покупать физическое золото, серебро и акции добывающих компаний.
Каковы шансы, что это действительно произойдет?
Утром во вторник 12 января китайское золото торговалось с премией к лондонской цене; суматоха, связанная с выборами в США, продолжается, а аналитик Goldman Sachs Джефф Карри прогнозирует, что этой весной цена золота достигнет $2.300 долларов и сумеет удержать свои позиции.
Нерешенной проблемой также остается пандемия коронавируса. Вакцины приносят доход фармацевтическим компаниям, но для граждан — это лишь временное решение, поскольку вирус продолжает мутировать.
По этим причинам, мы больше склоняемся к росту цены золота до $2.089 долларов, чем падению к $1.767, но инвесторы должны быть готовы ко всем потенциальными исходам.
По китайскому календарю 2021 год станет годом быка, и здесь же можно провести аналогию с бычьим трендом на рынке золота: поначалу жаркие споры по поводу выборов между демократами и республиканцами повысят уровень волатильности, но буря стихнет, как только будут одобрены новые и более крупные меры стимулирования.
Поскольку все усилия будут связаны с увеличением объема долговых обязательств и печатанием денег, золото должно удержать большую часть прироста. Так было в 2020 году, но, по нашей оценке, бычьи тенденции на рынке золота в 2021 году будет еще мощнее.
Когда золото находится в «воздушной яме» между ключевыми зонами покупки и продажи, как сейчас, между $1.767 и $2.089 долларов, лучше оставаться в стороне и обратить внимание на другие рынки.
Рынок меди
Медь, вероятно, совершит откат против доллара, как и фондовый рынок, но это неплохая возможность для покупки в ожидании роста инфляции на фоне поддерживающих мер со стороны правительства.
Существует реальная опасность того, что к 2022 году инфляция перерастет в стагфляцию, и в результате медь сумеет закрепиться на более высоких уровнях, как и золото.
Ключевой график цены серебра
Существует довольно большая разница между ценовой динамикой золота и серебра, и мы предполагаем, что это связано с неизбежной инфляцией.
Золото достигло нового исторического максимума по отношению к доллару и вырвалось из большой бычьей модели «голова и плечи», который начал формироваться в 2019 году. Это обусловлено тем, что золото хорошо чувствует себя как в периоды инфляции, так и дефляции.
Напротив, серебро сияет ярче всего, когда возрастают шансы наступления инфляции. Лишь недавно белый металл вырвался из диапазона консолидации, и мы считаем, что прорыв в основном связан с потенциальной инфляцией.
Серебро находится намного ниже максимумов 2011 и 1980 годов и, таким образом, предлагает инвесторам огромное кредитное плечо по отношению к золоту.
В инфляционных условиях, которые, по нашему прогнозу, проявят себя в этом году, динамика цены серебра может стать похожей на динамику платины.
Как и в случае с серебром, на месячном графике цены платины отчетливо видно модель консолидации. И пробой в сторону повышения неминуем.
Ниже представлен квартальный график, позволяющий взглянуть на платину с долгосрочной точки зрения.
Спад на фондовом рынке может привести к падению платины и формированию правого плеча обратной модели основания «голова и плечи». Но независимо от дальнейшего развития событий, ключевым показателем, на который стоит обратить внимание, является отметка $1.200 долларов. Прорыв выше этого уровня откроет путь к новым вершинам.
Мы положительно смотрим на инвестиции как в физические металлы, так и биржевые фонды ETF. Если рассматривать пример PPLT Aberdeen ETF, желающие купить акции прямо сейчас могут использовать отметку $92 в качестве стоп-лосса. Мы советуем инвесторам покупать на краткосрочных спадах, так как впереди нас ждет рост цен.