Золото падает, так как рынки настроены скептически

Цена на золото упала на 0,4% до $1.935 долларов после того, как желтый металл вырос на 0,8% на фоне смешанных данных отчета по занятости США.

Золотые трейдеры и инвесторы по-прежнему скептически относятся к текущему потенциалу роста. Инвесторы в ETF выступают чистыми продавцами в течение последних 10 недель и используют заемные средства для фьючерсов в течение последних двух недель.

Оле Хансен

Инвесторы как группа сократили свои позиции в гигантском обеспеченным золотом ETF SPDR Gold Trust на прошлой неделе, при этом фонд ликвидировал 6,9 тонны драгметаллов, достигнув самого низкого размера с начала марта — как раз перед крахом Silicon Valley Bank — на уровне 906 тонн после усадки в течение двух недель подряд.

Золотой iShares также сократился вторую неделю подряд на 3,7 тонны до самого низкого размера с середины марта 2023 года.

В июле GLD и IAU снизились почти на 9 тонн и 4,5 тонны соответственно, отмечая отток второй месяц подряд.

Последние данные показывают, что хедж-фонды и другие спекулянты, использующие заемные средства при торговле фьючерсами и опционами на золото на Comex, вторую неделю подряд сокращают свои бычьи ставки на золото и увеличивают медвежьи позиции.

В целом это привело к тому, что чистая длинная позиция трейдеров в категории «управляемые деньги» стала самой маленькой с 7 июля 2023 года.

Напротив, золото на Шанхайской бирже золота продолжало демонстрировать высокий спрос. При этом в понедельник премия к лондонской цене достигла 5-месячного максимума на уровне $30 долларов за унцию, после $28 долларов на прошлой неделе.

Ожидается, что спрос на золото в Китае улучшится во второй половине года из-за политики стимулирования, направленной на увеличение потребления.

Бернард Син

Уполномоченная государством торговая группа China Gold Association заявила, что в прошлом месяце спрос на золото со стороны частного сектора вырос более чем на 16% в первой половине 2023 года по сравнению с тем же периодом 2022 года, когда Шанхай и другие города были закрыты.

Тем временем Народный банк Китая накапливает золотые резервы девятый месяц подряд в июле 2023 года, сообщив о закупках золота на 23 тонны, что увеличило общий показатель с начала года до 126 тонн. Сейчас его золотой запас составляет 2136 тонн.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США — эталонная ставка для правительства, а также для многих финансовых и коммерческих займов — выросла на 7 базисных пунктов до 4,11% в понедельник.

Данные этой недели могут быть более убедительными и заставят ФРС проявить терпение и посмотреть, как развивается экономика, до следующего заседания.

Отчет по индексу потребительских цен в США будет опубликован в четверг. По ожиданиям, данные покажут, что общий годовой уровень инфляции в стране ускорился до 3,3% в июле 2023 года после 3% в предыдущем месяце.

Тем временем управляющий Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила в воскресенье:

Вероятно, потребуется дополнительное повышение ставки, чтобы инфляция снизилась до 2% целевого показателя ФРС.

Индекс доллара — мера стоимости американской валюты по сравнению с ее основными аналогами — вырос на 0,3% после достижения недельного минимума в пятницу.

Цена на золото в евро тем временем снизилась на 0,2% до 1.762 евро, так как евро ослаб по отношению к доллару на валютных рынках после того, как промышленное производство в Германии упало сильнее, чем прогнозировалось, в июне. Цена золота в Великобритании опустилась на 0,5% до 1.519 фунтов стерлингов.