Все взгляды устремлены на индекс доллара США

Этот «сезон» длится с первой пятницы августа и до ежегодного заседания ФРС в Джексон-Хоул тремя неделями позже. Как правило, европейские трейдеры отправляются в отпуск именно в этот период, а американские трейдеры пытаются втиснуть еще один отпуск до окончания лета и начала учебы.

Объем торгов, как можно догадаться, уменьшается. Однако алгоритмы высокочастотной торговли (HFT) не берут отпусков и продолжают работать 24/7, независимо от календаря.

Из-за этого драгоценные металлы на COMEX становятся подвержены резкой волатильности, на которую сильно влияют изменения ключевых входных данных, для мониторинга которых запрограммированы эти алгоритмы HFT.

Единственным важным показателем HFT для драгметаллов является индекс доллара США (DXY). В дни, когда алгоритмы «видят» скачки DXY, они реагируют продажей или короткими позициями на рынке золота и серебра. В дни, когда DXY снижается, происходит обратное, и если вы внимательно проследите за этим, то увидите, что обратная корреляция очень тесная и близка к 100%.

Возьмем в качестве примера первые два дня этой недели. Ниже приведен 5-минутный свечной график DXY, который начинается в 5:00 утра понедельника и длится до 10:00 утра вторника.

Далее идет график фьючерсного контракта на золото ближайшего месяца поставки (23 декабря) за тот же 29-часовой период времени:

На небольшом рынке серебра влияние торговли алгоритмов HFT усиливается в периоды небольших объемов. Опять же, взгляните на график ниже и сравните его с графиком DXY. Обратите внимание на четкую обратную корреляцию.

Так что в течение следующих двух с половиной недель оставшиеся трейдеры будут внимательно следить за DXY. Как только придет время встречи в Джексон-Хоул и публикации отчета о занятости в США неделей позже, трейдеры вернутся, и в игру снова вступят фундаментальные показатели. До тех пор, чтобы золото и серебро выросли, потребуется падение индекса доллара.

На графике ниже хорошо видно уровни сопротивления для DXY. Линия нисходящего тренда тянется вплоть до ноября 2022 года и очень четко подходит к уровню 103. Любой устойчивый прорыв выше этой линии приведет к росту индекса на основе покрытия коротких позиций и еще сильнее ударит по драгоценным металлам.

Однако, если линия сдержит текущее ралли, как это было в прошлом, ослабление индекса и возвращение к отметкам 101-102 несколько ослабят давление продаж на рынке золота и серебра в ближайшие дни.

Так что следите за DXY, пока идет «мертвый летний сезон». Может, вам стоит последовать примеру европейских и американских трейдеров и тоже взять отпуск на следующие несколько недель?

В любом случае, хитрость заключается в том, чтобы справиться со своими эмоциями и очистить голову за грядущие недели. Как только лето закончится и все будут в сборе, мы приблизимся к захватывающей и крайне волатильной заключительной трети года.