В недавнем интервью Виллем Мидделкуп, создатель и главный инвестиционный директор Commodity Discovery Fund, сказал, что объявление Fitch Ratings на прошлой неделе о понижении рейтинга США может стать искрой, которая разожжет еще больший пожар на мировых финансовых рынках.
Мидделкуп добавил, что недавняя волатильность на рынке облигаций (доходность 10-летних облигаций составляет около 4%) является убедительным признаком того, что инвесторы теряют веру в доллар США.
Рынок облигаций всегда прав. И он говорит о том, что система рушится. У США есть проблема, которую они явно никогда не решат. Растущее число стран больше не поддерживает долларовую систему, и я думаю, что из-за этого правительству будет трудно найти достаточно покупателей для казначейских ценных бумаг США. В ближайшее время ФРС вмешается, и это положительно скажется на золоте.
По словам Мидделкупа, инвесторы продолжают видеть признаки того, что мировой рынок облигаций рушится под тяжестью растущего дефицита. В октябре рынок облигаций Великобритании пережил кризис веры со стороны инвесторов после того, как недавно назначенный премьер-министр Лиз Трасс опубликовала мини-бюджет, в котором предлагалось самое большое снижение налогов в стране за 50 лет.
Новая трещина появилась две недели назад после того, как доходность 10-летних облигаций Японии выросла до девятилетнего максимума.
Мы наблюдаем сбой на рынке облигаций. Что-то не так. Золото может не сразу отреагировать на эти предупреждающие знаки, но в конечном итоге оно отреагирует.
В этих условиях не стоит обращать особого внимания на краткосрочную динамику цены на золото, поскольку рынок по-прежнему хорошо поддерживается долгосрочными фундаментальными показателями. Он добавил, что роль золота как монетарного металла только начала укрепляться по мере того, как тенденция к дедолларизации набирает обороты.
Мидделкуп отметил, что спрос на золото со стороны центральных банков продолжает доминировать на рынке, и он наверняка сохранится в течение многих лет.
Хотя маловероятно, что в ближайшее время мир увидит новый золотой стандарт, проблема не является черно-белой. Он объяснил, что центральные банки рассматривают золото как ликвидный, конвертируемый актив, поскольку они диверсифицируются от доллара США. Валюта может не быть обеспечена золотом, но она останется привязанной к драгоценному металлу.
Чтобы эта тенденция набрала обороты, потребуются годы или даже десятилетия. Доллар США, конечно, не сдастся без боя. Но новый золотой стандарт ждать не приходится, как и стандарт доллара или юаня.
По мнению эксперта, будут развиваться параллельные системы — смещение от монополярного и многополярному валютному миру. И это пойдет на пользу золоту.