Не более, чем просто золото
Эти фундаментальные показатели многочисленны и разнообразны; но они не имеют ничего общего с золотом или его ценой.
По мере того как совокупная потеря покупательной способности доллара США становится все более очевидной, а цена на золото продолжает расти, все больше людей обращают на это внимание.
Инвесторы и потребители заботятся о ценах, что нормально. Проблема в том, что большинство из них путают цену с ценностью.
Единственная причина, по которой цена на золото растет, — это отражение потери покупательной способности доллара США. Другими словами, рост цены на золото обратно коррелирует с фактической потерей покупательной способности доллара США.
В частности, это означает, что цена на золото растет после того, как эффекты инфляции утихают и сказываются на всем, а не до и не в ожидании этих эффектов.
Давайте проясним кое-что: более высокая цена золота в долларах в любое время никогда не означает увеличения стоимости золота и всегда свидетельствует о слабости доллара, которая уже произошла.
Стоимость золота постоянна и неизменна. Вот почему золото — идеальные деньги и долгосрочное средство сбережения.
Не менее, чем просто золото
Насколько верно то, что люди сосредотачиваются на золоте, когда его цена растет, они также склонны игнорировать его, когда цена снижается. Они становятся совершенно незаинтересованными в течение более длительных периодов времени, когда, по их словам, «оно ничего не делает».
В настоящее время мы наблюдаем некоторую негативную реакцию на «неспособность золота реагировать» на фундаментальные факторы и в результате того, что цена на золото не соответствует ожиданиям или превышает их.
То же самое произошло после пика золота в 1980 году. Многие люди были убеждены, что доллар будет уничтожен безудержной инфляцией и что цена на золото выйдет далеко за пределы $1.000 унций за унцию (на короткое время она достигла пика в $850 долларов).
Шли годы, уныние захватило инвесторов, и в конце концов воцарилась апатия. Последствия инфляции становились все менее очевидной проблемой. Кроме того, фондовый рынок быстро рос, а экономика процветала.
По прошествии двадцати лет золото стоило менее $300, достигнув минимума в $250 долларов. Нередко можно было услышать такие вещи, как «золото мертво» и «кому нужно золото?»
Это был еще один пример того, как большинство людей неправильно понимают ценность золота. Его цена значительно упала, поэтому были сделаны выводы о «потере стоимости» и «плохих инвестициях».
Однако на протяжении 1980-2000 гг. доллар США был стабильным или более сильным. После того, как очевидные последствия инфляции пошли на убыль, доллар США снискал себе популярность во всем мире.
Периоды роста цены на золото и ослабления доллара контрастируют с другими периодами снижения цены на золото и стабильного или более сильного доллара США.
Все пять главных «момента истины» для золота совпадают с основными поворотными моментами для доллара. Драгметалл оценивается в мировой резервной валюте, и, поскольку доллар постоянно обесценивается, стоимость золота в нем со временем будет продолжать увеличиваться.
Существуют периодические изменения в оценке американской валюты, и эти изменения могут длиться годами, например, в 1980–2000 и 2011–2016 годах. В такие периоды цена на золото может значительно снизиться и действительно снижается. Похоже, мы сейчас живем в такой период.
За последние полтора года цена на золото снизилась, отражая силу и стабильность доллара США. В какой степени снижение продолжится, зависит от курса доллара США.
Не что иное, как золото
Всякий раз, когда меня спрашивают о золоте, я начинаю свое выступление, заявляя, что золото — это не инвестиция. Большинство обычно возражают против этого факта. Некоторые даже злятся.
Тем не менее это правда. Золото — это не вложение; и это не защита от инфляции. Фактически, даже золото подвержено инфляции.
На цену золота не влияют политическая нестабильность, социальные волнения, восстания или войны. Драгметалл не меняется в цене или стоимости из-за основных экономических статистических данных или слабой экономики.
Золото никаким образом не связано с процентными ставками, фондовым рынком, инфляционными ожиданиями и т. д.
Заключение
Вера в ложные фундаментальные показатели ведет к нереалистичным ожиданиям. Эти нереалистичные ожидания обычно заканчиваются разочарованием; и они могут сопровождаться финансовыми потерями.
Что касается золота, то вся арена драгоценных металлов наводнена заявлениями и предсказаниями, не имеющими реальной фундаментальной основы.