Золото мечется между противоборствующими тенденциями

Аналитики заявили, что инвесторам и трейдерам необходимо следить за поддержкой в районе $1.950 долларов. Ценам на золото удалось удержать первоначальную поддержку, но существует мнение, что уровень $2.000 долларов может оказать краткосрочное сопротивление, в то время как доходность облигаций США остается чуть ниже 5%.

На момент написания декабрьские фьючерсы на золото торговались на отметке $1.989,30 доллара за унцию, поднявшись за день на 0,14%. Как сказал Рикардо Эвангелиста, старший аналитик ActivTrades:

На драгоценный металл влияют две противоборствующие силы. С одной стороны, несмотря на растущие надежды на дипломатическое решение, геополитическая нестабильность и угроза того, что конфликт в Израиле и Газе может охватить весь регион, продолжают стимулировать спрос на драгоценный металл как убежище; после публикации разочаровывающих данных PMI во вторник этот спрос также стали подпитывать опасения по поводу рецессии в Европе. Тем не менее, потенциал роста золота снизился после публикации экономических данных США, которые превзошли ожидания и привели к укреплению доллара, поддержали доходность казначейских облигаций и снизили привлекательность золота, которое не приносит дохода.

Алекс Купцикевич, старший рыночный аналитик FxPro, сказал, что, хотя распродажа во вторник помогла охладить рынок, он не думает, что давление со стороны продавцов иссякло.

Он отметил, что при доходности около 5% казначейские облигации США могут стать привлекательным активом-убежищем и составить конкуренцию драгоценному металлу.

Мы часто слышим, что растущая доходность государственных облигаций является медвежьим фактором для золота, и маловероятно, что значительный капитал будет рисковать на падающем рынке. Признаки формирования дна могут спровоцировать существенный сдвиг в торговле, став причиной перетока капитала из золота в облигации. Год назад таким сдвигом стали разворот фондового рынка и начало ослабления доллара. Теперь сдвигом может быть рост интереса к дешевым долгосрочным облигациям США в ущерб золоту и, возможно, акциям, доходность которых сейчас ниже, чем у большинства ценных бумаг долгового рынка.

Дарин Ньюсом, старший аналитик рынка Barchart, предупредил инвесторов, что драгоценный металл выглядит «немного уставшим».

Дневной стохастик находится в состоянии перекупленности. И это в преддверии заседания ФРС США на следующей неделе.

Несмотря на то, что золото привлекает устойчивый спрос как актив безопасности, некоторые аналитики считают, что ястребиный настрой ФРС по-прежнему угрожает росту драгоценного металла. Рынки ожидают, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений на следующей неделе; однако есть предположения, что ястребиная позиция по удержанию высоких ставок продолжит поддерживать доходность облигаций и укрепление доллара США, а это традиционно препятствует повышению цен на золото.

Пока одни сохраняют осторожность в отношении золота, другие говорят, что инвесторам не следует игнорировать динамику на рынке.

В недавнем интервью Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, сказал, что в ходе последнего ралли драгметалл преодолел все основные уровни сопротивления.

Я думаю, рынок хочет увидеть, как золото достигает отметки в $2.000 долларов, и хотя цена может перейти к консолидации, это может стать толчком, который приведет рынок к новым рекордным максимумам.

По словам Моррисона, хотя Федеральная резервная система не планирует снижать ставки в ближайшее время, окончание цикла ужесточения окажет золоту некоторую поддержку.

Он добавил, что отрицательная корреляция между золотом и доходностью облигаций может оставаться слабой, поскольку инвесторы начинают сосредотачиваться на потенциальных долговых проблемах в США. Как сказал эксперт, долг в $33 трлн долларов — довольно веская причина отказаться от казначейских облигаций.