Зарубежные экономики оказываются под контролем режима США из-за долларизации

Неясно, стремится ли Милей к валютной конкуренции внутри Аргентины или же к «полномасштабной» долларизации. В первом случае доллару будет просто разрешено открыто конкурировать с другими валютами.

Полномасштабная долларизация, с другой стороны, будет означать полный отказ от аргентинского песо и принятие доллара США в качестве предпочтительной валюты государства.

Помимо экономических проблем, возникающих в результате долларизации, существуют также геополитические проблемы. Долларизированные страны откроются для более активного контроля со стороны режима США, если Вашингтон решит, что желает ввести экономические санкции. Влияние санкций в условиях долларизированной экономики может иметь особенно разрушительные последствия для простых людей, которым приходится использовать доллары в повседневных транзакциях.

По крайней мере, именно это произошло в Панаме в 1988 и 1989 годах. Панамская экономика была полностью долларизирована на протяжении десятилетий, когда правительство США ввело экономические санкции против страны в рамках усилий правительства США по захвату Мануэля Норьеги. Полная долларизация отчасти привела к серьезному экономическому спаду, который мало что сделал для свержения Норьеги, но привел к обеднению рядовых пользователей доллара в стране.

Хотя аргентинцы могут думать, что введение санкций США против страны маловероятно (и, следовательно, такие геополитические проблемы не имеют значения), США в последние годы с большим энтузиазмом относятся к использованию экономических санкций против режимов, которые не нравятся Вашингтону. Любому режиму, рассматривающему возможность долларизации, следовало бы, по крайней мере, подумать о том, как долларизация может увеличить потенциал США для прямого политического контроля над долларизированной экономикой.

Панама: случай полной долларизации

Номинальной панамской валютой является бальбоа, но она обращается только в виде монет и привязана к доллару в соотношении 1:1. Доллар США используется в большинстве транзакций, в Панаме никогда не было собственного центрального банка, а доллар уже более века является законным платежным средством. Это означает, что экономика страны сейчас — и остается после экономической либерализации в 1970-х годах — полностью интегрирована в финансовую систему США.

Это дает некоторые неоспоримые преимущества. Как отметил Хуан Луис Морено-Вильялаз:

Единая валютная система устраняет валютный риск, валютные несоответствия и спекулятивные атаки, столь распространенные в других странах с центральными банками и «суверенными» деньгами. Отсутствие «политических решений» по вопросам денежно-кредитной политики или обменного курса снижает риск, поскольку внешним инвесторам требуется меньше информации.

Однако из-за этой относительной стабильности и экономической интеграции роль долларовых банков США в Панаме необычайно велика, и обычные потребители и владельцы бизнеса используют американские банки и доллары для выполнения повседневных транзакций. Поскольку правительство США может напрямую регулировать эти американские банки и их платежные системы, это делает экономику Панамы непосредственно подверженной влиянию внутренней политики США, включая исполнительные указы президентов.

Не то чтобы недолларизованные экономики были застрахованы от этого. В современном мире даже недолларизованные экономики активно используют доллары. Доллары являются ключом к евродолларовой экономике, включая нефтедоллары, и доллары широко используются в международной торговле.

Отрезание доступа к долларам может быть использовано как оружие против многих стран, если США захотят ввести экономические санкции. В последние годы мы видели это явление в действии в форме новых санкций США против России и Ирана. Таким образом, можно разумно заключить, что доллар может быть использован в качестве оружия против стран независимо от того, осуществили ли эти страны долларизацию или нет. В некоторой степени это правда, но опыт Панамы показывает, что полная долларизация усиливает и расширяет восприимчивость иностранной экономики к политике США.

Долларизация и санкции США против Панамы

Проблема долларизации для Панамы обострилась в 1988 и 1989 годах, когда Соединенные Штаты предприняли попытки арестовать генерала Мануэля Норьегу и судить его за различные преступления, связанные с наркотиками, в Соединенных Штатах. С конца 1970-х до середины 1980-х Норьега был ценным неофициальным агентом ЦРУ и режима США. Он перенаправлял ресурсы контрас в Никарагуа по указанию правительства США и позволял ЦРУ проводить шпионские операции с баз в Панаме. Будучи фактическим правителем Панамы на протяжении большей части 1980-х годов, он был одним из многих «сильных» союзников режима США в Латинской Америке. Однако, когда Норьега начал предпринимать попытки получить большую независимость от Вашингтона, режим США восстал против него и потребовал его экстрадиции.

Впоследствии в 1988 году были введены экономические санкции. Согласно отчету Главного бухгалтерского управления за 1989 год, Государственный департамент рекомендовал банкам США «не выделять средства режиму Норьеги». В докладе продолжается:

11 марта 1988 года президент [Рейган] объявил о программе по сокращению притока долларов США в Панаму. Это включало требование о том, чтобы все платежи, причитающиеся Панаме от деятельности Комиссии по Панамскому каналу, были депонированы на целевой депозитный счет, открытый в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.

США также помогали противникам Норьеги в Панаме в попытке «заморозить панамские активы в Соединенных Штатах, что в конечном итоге привело к закрытию внутренних панамских банков в марте 1988 года».

Санкции не смогли убедить Норьегу сдаться, но они нанесли значительный ущерб панамской экономике. Как описывает это политолог Бенджамин Дж. Коэн:

Панамские активы в банках США были заморожены, а все платежи и долларовые переводы в Панаму были запрещены, что фактически демонетизировало экономику. Эффект для экономики был разрушительным, несмотря на поспешные усилия панамских властей по созданию альтернативной валюты, в основном путем выпуска чеков стандартного номинала, которые, как они надеялись, получатели затем будут рассматривать как наличные деньги.

Санкции, возможно, привели к сокращению экономического производства Панамы на целых 20%, однако примечательно, что США даже не применили весь свой арсенал экономических санкций. Учитывая обширную долларизацию экономики Панамы, США могли бы легко еще больше разрушить ее, «сократив межбанковские переводы долларов США».

Некоторые историки и экономисты исследовали, в какой степени долларизация Панамы поставила ее во власть санкций США. Коэн заключает:

В политическом плане... Панама была особенно уязвима в отношениях с Вашингтоном.

В исследовании под названием «Полная долларизация: случай Панамы» авторы приходят к выводу, что:

Приостановка платежей (в результате замораживания панамских счетов в Нью-Йорке) может представлять собой риск, связанный главным образом с долларизированной экономикой, учитывая, что режим долларизации приводит к большому присутствию счетов в зарубежных банках.

Это правда, что Соединенные Штаты прекратили поставки новой бумажной валюты и заморозили банковские счета Панамы в Нью-Йорке. Однако первое действие имело мало реальных негативных экономических последствий, в то время как эффективность второго была обусловлена не долларизацией как таковой, а большой ролью нью-йоркских банков в экономике. Но последнее было отчасти следствием первого».

Другими словами, долларизация, вероятно, привела к большей зависимости от банков США, что, в свою очередь, увеличило способность США более эффективно вводить санкции в отношении экономики Панамы.

Возможно, одним из наиболее заметных последствий санкций для долларизированной экономики Панамы стал тот факт, что санкции оказали такое большое влияние на простых панамцев. В недолларизованной экономике требуется больше времени, чтобы санкции, ограничивающие доступ к долларам, оказали влияние на основную часть населения, особенно те части населения, которые непосредственно не вовлечены в международную торговлю и финансы. Однако, поскольку доллары были обычной повседневной валютой, попытки перекрыть поток долларов оказали большее прямое влияние на экономику.

В исследовании 1990 года для Военного колледжа армии Кей. Б. Витт заключает, что «средний панамец принял на себя основную тяжесть санкций», и можно также отметить, что санкции больше всего ощутили на себе законопослушные граждане, которые не были вовлечены в «неформальную» экономику, где доллары все еще текли по незаконным каналам.

Однако режим Норьеги имел доступ как к формальной, так и к неформальной экономике и, таким образом, мог продолжать получать доступ к долларам, даже несмотря на то, что обычные люди сильно страдали от рук американских политиков. Витт признает, что «санкции не оказали существенного влияния на генерала Норьегу и его верных сторонников».

Норьега, конечно же, в конечном итоге был схвачен в конце 1990 года после вторжения США, и санкции были сняты. Однако поучительно отметить скорость и легкость, с которой США смогли разрушить экономику Панамы, отключив доступ к долларам.

Долларизация действительно приносит экономические выгоды, но латиноамериканским политикам, возможно, было бы полезно принять во внимание и геополитические последствия долларизации.