После однодневной передышки в четверг фьючерсы на золото возобновили нисходящую тенденцию из-за опасений, что Федеральная резервная система США может перейти к более агрессивному повышению процентной ставки на заседании, которое состоится 26-27 июля.
Волатильная торговля после резкого скачка потребительских цен
Золото продемонстрировало неоднозначную реакцию после публикации отчета об индексе потребительских цен США (ИПЦ), который показал, что годовая инфляция подскочила до 9,1% в июне. Это стало самым резким скачком за более чем четыре десятилетия. Трейдеры ожидали, что значение составит 8,8%.
Новость привела к росту волатильности на большинстве основных рынков, так как трейдеры отреагировали на данные по инфляции, но направленного движения не было.
Похоже, трейдеры полагают, что ФРС может пересмотреть стратегию повышения ставок, но ожидания относительно повышения не обязательно возрастут.
Согласно индикатору FedWatch, ожидается, что ФРС ужесточит меры по борьбе с заоблачной инфляцией и резко поднимет ставку на 100 б.п. на предстоящем заседании по вопросам политики.
Ценовая болтанка
Поскольку некоторые эксперты все еще настаивают на повышении в размере 75 б.п., а другие — на 100 б.п., цены продолжат колебаться и демонстрировать неоднозначное поведение в преддверии решения ФРС.
Учитывая текущие значения инфляции, некоторые трейдеры считают повышение на 75 б.п. «голубиным» по сравнению с возможным ростом на 100 б.п.
Краткосрочная перспектива
В настоящее время трейдеры ожидают выпуска данных по индексу цен производителей. Очередное высокое значение инфляции, вероятно, заставит ФРС ускорить повышение процентной ставки до 100 базисных пунктов в июле.
Если этот отчет будет нейтральным, игроки, скорее всего, будут ждать пятничного отчета о розничных продажах в США.
Сильные данные станут сигналом о том, что экономика находится в достаточно хорошей форме, чтобы справиться с резким ростом процентных ставок. Такой сценарий станет медвежьим для золота.
Слабый отчет по розничным продажам, скорее всего, убедит ФРС в том, что на данном этапе будет достаточно повышения на 75 пунктов. Это, вероятно, спровоцирует ралли цены золота на основе покрытия коротких позиций.