Рост индекса цен производителей укрепит шансы на повышение ставки ФРС на 100 базисных пунктов
После однодневной передышки в четверг фьючерсы на золото возобновили нисходящую тенденцию из-за опасений, что Федеральная резервная система США может перейти к более агрессивному повышению процентной ставки на заседании, которое состоится 26-27 июля.
Волатильная торговля после резкого скачка потребительских цен
Золото продемонстрировало неоднозначную реакцию после публикации отчета об индексе потребительских цен США (ИПЦ), который показал, что годовая инфляция подскочила до 9,1% в июне. Это стало самым резким скачком за более чем четыре десятилетия. Трейдеры ожидали, что значение составит 8,8%.
Новость привела к росту волатильности на большинстве основных рынков, так как трейдеры отреагировали на данные по инфляции, но направленного движения не было.
Похоже, трейдеры полагают, что ФРС может пересмотреть стратегию повышения ставок, но ожидания относительно повышения не обязательно возрастут.
Согласно индикатору FedWatch, ожидается, что ФРС ужесточит меры по борьбе с заоблачной инфляцией и резко поднимет ставку на 100 б.п. на предстоящем заседании по вопросам политики.
Ценовая болтанка
Поскольку некоторые эксперты все еще настаивают на повышении в размере 75 б.п., а другие — на 100 б.п., цены продолжат колебаться и демонстрировать неоднозначное поведение в преддверии решения ФРС.
Учитывая текущие значения инфляции, некоторые трейдеры считают повышение на 75 б.п. «голубиным» по сравнению с возможным ростом на 100 б.п.
Краткосрочная перспектива
В настоящее время трейдеры ожидают выпуска данных по индексу цен производителей. Очередное высокое значение инфляции, вероятно, заставит ФРС ускорить повышение процентной ставки до 100 базисных пунктов в июле.
Если этот отчет будет нейтральным, игроки, скорее всего, будут ждать пятничного отчета о розничных продажах в США.
Сильные данные станут сигналом о том, что экономика находится в достаточно хорошей форме, чтобы справиться с резким ростом процентных ставок. Такой сценарий станет медвежьим для золота.
Слабый отчет по розничным продажам, скорее всего, убедит ФРС в том, что на данном этапе будет достаточно повышения на 75 пунктов. Это, вероятно, спровоцирует ралли цены золота на основе покрытия коротких позиций.
Читайте также
-
Когда «черное золото» угрожает глобальной финансовой стабильности
Помимо запасов обогащенного урана и количества ракет, запущенных каждой стороной, война США И Израиля против Ирана также имеет важнейший финансовый аспект, заслуживающий пристального внимания, пишет Сириль Жубер.
26.05.2026 -
Переоценка золота: пять историй, одна идея
Переоценка золота в институциональной среде больше не является теорией. На той неделе Россия продала часть золотого запаса, монетный двор Перта побил свой рекорд экспорта, а Сенат США впервые с 1970-х годов внес на рассмотрение законопроект о пересмотре системы хранения драгоценных металлов.
25.05.2026 -
Золото не рухнет — оно даже не отреагировало на данные ФРС
Недавно опубликованные ФРС США данные должны были привести к падению цен на золото.
22.05.2026 -
Тед Окли предупреждает о долговой ловушке ИИ и истощении потребительских ресурсов
Поскольку доходность 30-летних казначейских облигаций США достигает уровней, невиданных со времен мирового финансового кризиса, возникает серьезный разрыв между эйфорией Уолл-стрит, вызванной развитием технологий, и ухудшающейся финансовой реальностью среднестатистического американца.
22.05.2026 -
Цены на золото стабилизировались на уровне $4.500 долларов
Цены на золото остаются в пределах $4.500 долларов, но могут привлечь внимание инвесторов, поскольку динамика в производственном и сервисном секторах США остается сдержанной.
22.05.2026 -
Золото испытывает трудности, но надвигающийся кризис на рынке облигаций может все изменить
Рынок золота продолжает испытывать трудности: драгметалл вернулся к отметке в $4500 долларов за унцию, поскольку доходность облигаций растет до критических уровней, чему способствуют растущие опасения по поводу инфляции, но аналитики отмечают, что настроения на рынке драгоценных металлов могут быстро стать бычьими.
21.05.2026 -
Тревога на рынке облигаций: рост доходности, риски стагфляции и потенциал драгметаллов
Резкий скачок доходности государственных облигаций США 15 мая 2026 года привлек внимание трейдеров не случайно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,57%, а 30-летних превысила 5%, наряду с заметным ростом доходности японских облигаций, что свидетельствует о быстрой переоценке экономических ожиданий. Это не просто шум — это сочетание опасений по поводу роста инфляции, изменения политики ФРС и стагфляции, что перекликается с одним из самых сложных периодов в современной экономической истории: 1970-ми годами.
20.05.2026 -
Серебро и индекс Доу-Джонса: как определить переход от бумажных активов к физическим
Цена на серебро упала примерно на 10% 15 мая 2026 года после того, как саммит Трампа и Си Цзиньпина в Пекине завершился без заключения значимого торгового соглашения. Эта распродажа воспринималась как плохая новость. Однако для долгосрочных инвесторов в серебро все было наоборот.
19.05.2026