Проблемы ФРС и тенденции на рынке драгметаллов

Финансовое состояние Федеральной резервной системы вызывает беспокойство. Она сообщила об операционном убытке в размере $19,9 млрд долларов за третий квартал 2023 года. Потери центрального банка США с четвертого квартала 2022 года составили более $200 млрд долларов.

Убытки объясняются несоответствием между краткосрочными обязательствами ФРС, такими как выплата процентов по банковским резервам, и ее долгосрочными активами с фиксированной процентной ставкой, приобретенными в периоды почти нулевых процентных ставок.

Кроме того, ФРС несет нереализованные убытки по своему портфелю облигаций на сумму $818 млрд долларов, и к концу года цифра может превысить $1 трлн. Уникальная практика бухгалтерского учета ФРС позволяет ей конвертировать убытки в «отложенные активы», избегая последствий, с которыми столкнулся бы частный бизнес.

Однако эти финансовые потери в конечном итоге ложатся бременем на налогоплательщиков, поскольку все это усугубляет дефицит бюджета и увеличивает государственный долг, который в настоящее время составляет более $36 трлн долларов.

Инфляция: постоянная угроза

Рост цен является всего лишь симптомом денежной инфляции — увеличения денежной массы. Как говорил Милтон Фридман, «инфляция всегда и везде — денежное явление». Локальный рост цен, например, вызванный пошлинами, не приравнивается к истинной инфляции.

Политика количественного смягчения ФРС во время пандемии привела к вливанию в американскую экономику почти $5 трлн долларов, что значительно увеличило денежную массу и усилило инфляционное давление.

Хотя ФРС повысила процентные ставки в попытке бороться с инфляцией, это временная мера. Вероятнее всего, центральный банк США в конечном итоге вернется к количественному смягчению и почти нулевым процентным ставкам во время следующего экономического кризиса, что, вероятно, усугубит инфляцию в долгосрочной перспективе.

Рынки золота и серебра

Цены на золото остаются на уровне $2.600 долларов за унцию, несмотря на недавнюю коррекцию и волатильность. Реакция рынка была иррациональной и краткосрочна по своей природе.

Важнее сосредоточиться на долгосрочных фундаментальных факторах, лежащих в основе рынков золота и серебра, таких как государственный долг, устойчивая инфляция и денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы. Драгоценные металлы продолжают служить надежным средством защиты от экономической нестабильности. Нынешняя коррекция цен на золото и серебро — возможность для совершения стратегических покупок.

Решения и рекомендации

Для сохранения благосостояния в нестабильные экономические времена важно инвестировать в физическое золото. Джей Пи Кортес и Лига защиты надежных денег приложили много усилий для продвижения политики разумных денег на уровне штатов, которая может постепенно подорвать доминирующее положение Федеральной резервной системы.

Хотя вряд ли Конгресс предпримет действия по реформированию или роспуску ФРС, у частных лиц есть возможность защитить свое финансовое благополучие, инвестируя в золото и серебро.

Заключение

Финансовая практика ФРС несет системные риски как для налогоплательщиков, так и экономики в целом. Чтобы подготовиться к потенциальному экономическому кризису, необходимо принимать упреждающие меры, такие как инвестирование в драгоценные металлы.