Превращение доллара в оружие: глобальные последствия

SWIFT как оружие внешней политики

SWIFT служит основой международной системы финансовых сообщений, облегчая трансграничные платежи. Махарри объяснил, как США использовали свое влияние на SWIFT для обеспечения экономических санкций.

• 2014 год: администрация Обамы отключила несколько российских финансовых учреждений от SWIFT после конфликта, связанным с Крымом.
• 2017 год: Министр финансов Стивен Мнучин пригрозил исключить Китай из международной долларовой системы, если он не введет санкции против Северной Кореи.
• 2022 год: после начала СВО России США и их союзники отключили российские банки от SWIFT и заморозили российские активы.

Хотя эффективность такой политики является спорной, Махарри подчеркнул ее непреднамеренные последствия, побуждающие страны искать альтернативы доллару США.

Ускорение дедолларизации

Исключение России из SWIFT и угрозы ликвидации ее долларовых активов заставили другие страны сократить свою зависимость от доллара. Процесс дедолларизации, при котором страны минимизируют свою зависимость от доллара, набирает обороты.

• Развивающиеся рынки меняют резервы: многие развивающиеся экономики диверсифицируют свои резервы, накапливая золото вместо долларов.
• Закупки золота центральными банками: за последние три года центральные банки ежегодно добавляли в свои резервы более 1000 тонн золота, что более чем вдвое превышает среднегодовой показатель в 473 тонны за период 2010-2021 гг.
• Сокращение долларовых резервов: с 2002 года доля мировых резервов, хранящихся в долларах, снизилась на 14%, и эта тенденция усилилась после 2022 года.

Боб Минтер из Aberdeen Standard Investments подчеркнул, что страны стратегически отказываются от доллара, стремясь к большей экономической автономии.

БРИКС и становление многополярной финансовой системы

Блок БРИКС, ранее состоявший из пяти стран, расширился, включив в себя Египет, ОАЭ, Иран и Эфиопию, а также пригласил Саудовскую Аравию принять участие.

• Экономическое влияние: в результате расширения страны БРИКС теперь представляют интересы 3,5 миллиарда человек, контролируют 28% мировой экономики ($28,5 триллиона долларов) и обеспечивают 42% мировой добычи сырой нефти.
• Альтернативные платежные системы: члены БРИКС работают над альтернативными финансовыми структурами, такими как BRICS Pay, конкурент SWIFT, и торговыми механизмами, которые обходят доллар.

Хотя БРИКС пока не является прямым вызовом западному финансовому господству, он неуклонно снижает глобальную зависимость от доллара, способствуя переходу к многополярному финансовому порядку.

Последствия для экономики США

Махарри предупредил, что даже скромное снижение мирового спроса на доллары может иметь серьезные экономические последствия для США

• Избыток доллара и инфляция: снижение мирового спроса на долг США будет означать более высокие затраты по займам и более слабый доллар, что приведет к внутренней инфляции.
• Фискальная политика США: США зависят от гегемонии доллара для финансирования своей экономики с большим объемом долга. Если спрос на облигации США снизится, Федеральный резерв будет вынужден монетизировать больше долга, что ухудшит инфляцию.
• Снижение покупательной способности: поскольку доллар теряет свое мировое господство, американцы почувствуют это через рост затрат на импорт и снижение покупательной способности.

Аналитики VanEck Имару Казанова и Джо Фостер отметили, что США уже испытывают подрыв доверия к доллару, что, как они ожидают, приведет к значительному росту цен на золото.

Золото как безопасная гавань

Учитывая эти экономические тенденции, Махарри подчеркнул важность владения реальными деньгами — золотом и серебром — для защиты от девальвации валюты. С ростом спроса со стороны центральных банков и усилением геополитической неопределенности золото продолжает оставаться безопасной инвестицией.

Поскольку мир движется к многополярной финансовой системе, инвесторам следует рассмотреть долгосрочные преимущества диверсификации от фиатных валют в материальные активы.