Обзор рынка золота: препятствия на фоне силы доллара и геополитической напряженности

Многие инвесторы, возможно, чувствуют, что пришло время «снизить риски», поскольку вероятность закрытия правительства США, похоже, возрастает. Конгресс должен проголосовать сегодня по поводу мер, которые могут сохранить работу правительства и избежать его закрытия, по крайней мере временно.

Потенциал роста золота в случае обострения геополитической ситуации

Золотые быки, вероятно, разочарованы тем, что многие источники спроса на золото как на безопасную гавань не смогли эффективно стимулировать аппетит к драгметаллу. Военный конфликт в Украине, возможность китайского вторжения на Тайвань и другие факторы можно рассматривать как оптимистичные для желтого металла.

Вооруженный конфликт пока не вызвал большого спроса на золото, и этого может не произойти, если ситуация не ухудшится. Китайское вторжение на Тайвань почти наверняка приведет к военному вмешательству Соединенных Штатов, и такой сценарий может стать началом Третьей мировой войны. Это, в свою очередь, окажет влияние на рынок золота и подстегнет спрос на активы-убежища, что может привести к резкому росту цен на металл в течение короткого периода времени.

Ценовой потенциал золота на фоне роста ставок

Рынок золота также ограничивается более высокими процентными ставками. ФРС до сих пор сохраняет свою ястребиную позицию в области денежно-кредитной политики и, возможно, еще какое-то время не захочет снижать ставки. Пока процентные ставки остаются на текущих уровнях или выше, быкам будет сложно обеспечить устойчивое ралли выше уровня в $2.000 долларов. При этом золото может увидеть более высокие цены, несмотря на рост ставок, если сложатся подходящие обстоятельства.

Боковое движение золота и факторы, которые могут изменить тренд

Хедж-фонды пока сохраняют нейтральность в отношении цены на золото. Отчет CFTC о приверженности трейдеров за 19 сентября показал, что управляющие капиталом увеличили свои длинные позиции более чем на 3.400 контрактов. Чистая длинная позиция сейчас составляет 47.390 контрактов, практически не изменившись по сравнению с предыдущей неделей.

Эта цифра представляет собой двухнедельный минимум, и золото уже несколько недель колеблется около уровня $1.950 долларов. Рынок, по сути, упорно оставался в боковом тренде даже с тех пор, как несколько недель назад завершился летний спад. Однако такая ситуация вряд ли сохранится надолго, поскольку на рынок могут повлиять многочисленные факторы, которые заставят покупки или продажи поднять его выше или ниже.

Вероятность того, что золото превысит $2.000 долларов

На данный момент преимущество на дневном графике имеют медведи. Нисходящий тренд четырехмесячной давности сохраняется, и до тех пор, пока он не сойдет на нет, медведи могут иметь преимущество. Следующей целью для медведей являются августовские минимумы в районе $1.914 долларов, за которыми следует уровень $1.900 долларов. Быки, с другой стороны, сначала нацелятся на максимум прошлой недели в районе $1.969 долларов, а затем попытаются преодолеть уровень $2.000 долларов. Прорыв выше уровня $2.000 долларов на закрытии дня может привлечь на рынок новый покупательский интерес и подтолкнуть драгметалл еще выше.

Устойчивое движение выше $2.000 долларов может подготовить почву для возврата к предыдущим историческим максимумам. В зависимости от катализатора такого движения, металл может значительно превысить свои предыдущие исторические максимумы, и сделать это в короткие сроки.