Непростое десятилетие для доллара США

Питер Шифф начал с того, что назвал недавнее падение рынка металлов преднамеренным политическим вмешательством, а не случайностью, объяснив, почему политики почувствовали необходимость действовать:

Я не думаю, что это было просто случайное событие. Это была спланированная атака. Администрация Трампа справедливо обеспокоилась сигналом, который посылал рынок драгоценных металлов, когда золото стоило более $5.500 долларов, а серебро — $120 долларов за унцию.

Это было масштабное выражение недоверия администрации Трампа, Федеральной резервной системе, доллару США, экономике и нашей способности управлять финансами, и я думаю, им нужно было что-то предпринять, чтобы обезвредить эту бомбу, прежде чем она взорвется.

Далее эксперт перешел к инвестиционной стратегии: он настаивает на том, что американские инвесторы должны переходить от рисков, связанных с долларом, к защитным позициям, поскольку мир отказывается от доллара и американских активов:

Им следует проявлять большую осторожность в отношении своих американских портфелей, потому что мир отказывается от доллара, отказывается от американских активов. До прошлого года американские инвесторы переживали отличный период; на самом деле, иностранные инвесторы тоже — на наших рынках мы доминировали в течение десятилетия, у нас была самая высокая доходность, сильный доллар, и все это скоро изменится.

У нас будет слабый доллар, американские рынки будут отставать от зарубежных, от развивающихся рынков и продолжат отставать от золота.

Он связывает грядущее экономическое десятилетие с историческим прецедентом: 1970-е годы стали неблагоприятными после того, как США отказались от золотого стандарта, и Питер говорит, что аналогичный глобальный сдвиг в сторону отказа от доллара будет иметь сопоставимые последствия:

70-е годы — то, что положило начало 70-м годам, — это отказ США от золотого стандарта. Это была большая проблема, и доллар, как известно, обесценился; доллар потерял две трети своей стоимости, золото поднялось с $35 до $850 долларов, а серебро фактически взлетело до $50 долларов. Нефть выросла с $3 долларов до $40 долларов, верно?

Но все это произошло потому, что мы девальвировали валюту, отказавшись от золотого стандарта. Что ускорит это неблагоприятное десятилетие, так это отказ мира от долларового стандарта.

Шифф рисует мрачную картину того, как потеря статуса резервной валюты выглядит для рядовых американцев: меньше товаров, более высокие цены и снижение уровня жизни, потому что мы производим недостаточно, а иностранные кредиторы перестают финансировать наш дефицит:

Они больше не будут давать нам все эти деньги в долг. А это означает масштабное снижение уровня жизни американцев, потому что ассортимент товаров, доступных для продажи, сократится. У нас будут пустые полки с заоблачными ценами… Просто товаров будет мало, потому что мы ничего из этого не производим, а процентные ставки будут намного выше, потому что у нас не будет сбережений.

Далее эксперт размышляет о своем опыте противодействия пузырям и подчеркивает обязанность консультантов мыслить независимо, а не следовать групповому мышлению Уолл-стрит:

Знаете, я практически всю свою карьеру шел против общепринятых взглядов. Во время пузыря доткомов я открыто говорил об этом пузыре и о том, что произойдет, когда он лопнет, и еще более откровенно — о пузыре на рынке недвижимости и о том, что положит конец надвигающемуся финансовому кризису.

Я думаю, что для консультантов важно действительно опережать события, действительно отличаться от масс и быть вне группового мышления, предлагать клиентам альтернативу.

В заключение он занимает жесткую позицию в отношении криптовалют и биткоина, называя их «фиктивными активами» и предупреждая доверительных управляющих о юридических рисках, если они рекомендуют клиентам спекулятивные позиции:

Это будет тяжелое десятилетие, если вы останетесь в этих фиктивных активах. Поэтому вам определенно не следует рисковать своими клиентами, инвестируя в биткоин или криптовалюты, особенно если вы не хотите, чтобы на вас подали в суд.

Да, потому что я думаю, что после того, как все уляжется, будет много судебных разбирательств, потому что люди потеряют все, а в Америке, когда вы теряете много денег, в дело вступают юристы.