Куда движутся премии и цены на драгоценные металлы?

Куда движутся премии к цене на серебро?

На данный момент премии, похоже, начали снижаться, особенно на серебро. Оптовый рынок более стабилен, чем в последние три года.

Частные производители монет, раундов и слитков наращивают производство. В то же время покупательская активность снизилась в ноябре и декабре. Это позволило наконец восстановить запасы многих ключевых продуктов у дилеров.

Урок последних нескольких лет заключается в том, что премии к цене драгметаллов весьма чувствительны к физическому спросу и предложению.

Это контрастирует с ценой бумажного серебра и золота на COMEX. Чрезвычайный спрос на физическое золото и серебро, по-видимому, не повлиял на цены на фьючерсных рынках. По крайней мере, до недавнего времени.

Хранилища торговых бирж с тревогой сообщали о постоянном сокращении запасов.

Хотя премии снизились, покупатели драгоценных металлов, возможно, просто взяли передышку. Основными движущими силами остаются геополитические потрясения и падение доверия инвесторов к финансовым активам. Следующая волна людей, бегущих к безопасности физического металла, может возникнуть после всего одной новости.

Куда будут двигаться цены на золото и серебро в ближайшие месяцы?

По правде говоря, мы, конечно, не знаем. Если бы фьючерсные рынки работали должным образом как средство честного определения цен и реагировали должным образом на фундаментальные факторы, такие как спрос и предложение, прогнозы могли бы быть более достоверными.

Когда вы добавляете такие факторы, как манипулирование рынком, алгоритмическая торговля и кредитное плечо, предсказать направление цены становится намного сложнее.

Инвесторам лучше всего думать с точки зрения вероятностей. По нашему мнению, более вероятно, что цены на физическое золото и серебро со временем будут расти, а не снижаться.

Помешает ли повышение ставок ФРС рынкам драгоценных металлов?

Золото и серебро особенно хорошо подходят для времени, в котором мы живем. Инфляция цен — это что угодно, только не «временное явление», как не так давно заявлял Джером Пауэлл. В этом году он наконец признал инфляцию цен серьезной проблемой, и ФРС отреагировала повышением процентных ставок. Это укрепило курс доллара по отношению к другим основным валютам.

Текущая денежно-кредитная политика Америки пытается бороться с инфляцией, которую она сама создала, при этом вызывая рецессию и рост безработицы. В 2022 году ситуация с недвижимостью, акциями и облигациями была ужасной. Предстоящий год может быть еще хуже для традиционных рынков.

ФРС потратила большую часть последних 15 лет на то, чтобы способствовать зависимости рынков от нулевых процентных ставок.

Они не смогут это исправить, не причинив огромных неудобств инвесторам.

Аналитики и экономисты ждут от каждого слова Джерома Пауэлла признаков приближения «разворота». Исторически сложилось так, что политики и банкиры с Уолл-Стрит, контролирующие ФРС, плохо переносят «боль и страдания».

Таким образом, можно ожидать, что в какой-то момент FOMC развернется и вернется к смягчению денежно-кредитной политики. Возможно, Конгресс возобновит стимулирование, отправив всем по почте еще одну серию чеков.

В чем заключается разница между инвестициями в драгметаллы и акции?

Как материальный актив, находящийся в вашем владении, золото и серебро не несут контрагентского риска. Они не могут обанкротиться или объявить дефолт. Они не совершают мошенничества и не принимает ужасных решений. Они даже не зависят от электричества или подключения к интернету.

Частные, портативные и долговечные серебряные и золотые монеты, раунды и слитки — это проверенная временем защита от вышедших из-под контроля центральных банков, враждебных политиков, неэффективных инвестиций ESG и других тревожных событий, которые в настоящее время омрачают перспективы большинства традиционных активов.

Важно отметить, что снижение доверия и бесконтрольная денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика являются долгосрочными тенденциями, которым не видно конца. Вот почему металлы превзошли акции за последние два с лишним десятилетия.

На момент написания этой статьи S&P 500 вырос на 180% с января 2000 года. Цена на золото значительно превзошла его за тот же период, поднявшись на 540%. Серебро увеличилось на 350%.