На прошлой неделе цены на золото выросли, что отчасти было обусловлено конфликтом между Израилем и ХАМАС. После всех взлетов и падений, с пятницы драгоценный металл держится недалеко от отметки $2.000 долларов.
Сунил Кумар Дикшит, главный технический стратег компании SKChartin, рассматривает уровни $2.050 и $2.075 долларов в качестве следующих ключевых линий сопротивления, которые золоту предстоит преодолеть.
С учетом того, что спот цена золота успешно преодолела горизонтальное сопротивление на уровне $1.998 долларов и достигла $2.009, следующим серьезным шагом станет рост до $2.050 и $2.075 долларов.
Это амбициозные цели, и их достижение, вероятно, ознаменует еще один этап тенденции повышения золота.
Во многом рост золота можно объяснить развитием конфликта. Но Аласдер Маклауд видит несколько нюансов. Он считает, что график открытого интереса на фьючерсном рынке желтого металла, который приблизился к историческим минимумам, является самым бычьим графиком золота на данный момент. Почему?
Он иллюстрирует крайне низкий уровень интереса к золоту со стороны спекулянтов и хедж-фондов, который, предположительно, значительно увеличится по мере развития конфликта в Израиле. Главное место в этой проблеме, конечно же, занимает нефть. Любая попытка США и их союзников НАТО вмешаться повышает вероятность того, что Иран перекроет Ормузский пролив в период, когда западные запасы нефти истощаются. Спрос на нефть сейчас превышает уровни, наблюдавшиеся до пандемии коронавируса.
По его словам, управляющие денежными средствами полагают, что высокие процентные ставки сдерживают рост цен на золото.
Возникает вопрос, есть ли у драгметалла реальные препятствия?
Как сказал Маклауд, приток институциональных денег, вероятно, станет еще одним бычьим аргументом в пользу золота.
Конфликт между Израилем и Газой непредсказуем. Как показывает история, открытые боевые действия на Ближнем Востоке имеют тревожную тенденцию выходить за территориальные рамки. В случае чего Иран может перекрыть Ормузский пролив и отрезать Запад от еще одного источника нефти. И это в момент, когда спрос на нефть уже достиг уровня, предшествовавшего пандемии.
Сегодня золото, как и всегда, выполняет свою традиционную роль актива-убежища. Неопределенность растет, и драгоценный металл, как ожидается, будет расти вместе с ней.
Как долг федерального правительства США влияет на цену золота
Есть вопрос, которому в СМИ уделяют слишком мало внимания: снижение интереса к облигациям США из-за одержимости правительства расходами, которые финансируются за счет дефицита (а также повсеместный отказ от доллара США).
Это проблема, и вот почему.
Во-первых, превышение расходов над доходами означает заимствование денег. Как и в случае с любым займом, это работает только в том случае, если есть кредиторы, готовые обменять наличные на долговую расписку сомнительной ценности.
Во-вторых, дефицитные расходы увеличивают денежную массу. Когда валюта не имеет внутренней ценности, ее рыночная цена основывается на спросе и предложении. Таким образом, увеличение предложения при одновременном снижении спроса — верный путь к катастрофе.
Государственный долг США недавно превысил $33 трлн долларов. Но что могут с этим поделать обычные американцы? Ничего. Правительство, по сути, вручило каждому гражданину долг примерно в $100.000 долларов, независимо от их личных финансов.
Месяц за месяцем деньги граждан уходят на обслуживание долга и покрытие государственных расходов, однако этот метод неэффективен даже при более высоких налогах. По состоянию на сентябрь государственный дефицит США составлял $1,7 трлн долларов, что на $320 млрд долларов больше прошлогоднего показателя, хотя до конца года еще далеко. Возможно, не случайно Дэниель Лакалль отметил, что США может зафиксировать самый слабый рост ВВП с 1929 года, десятилетия экономического краха Веймарской республики.
Веймарская республика начала 20-го века стала классическим примером гиперинфляционного кризиса. Проиграв Первую мировую войну, Германия была вынуждена платить репарации странам, в которые она вторглась, — и эти репарации выплачивались золотом (или реальными деньгами). Печатание денег для внутренних программ привело к инфляции, а затем и к гиперинфляции.
Наряду с самым большим государственным долгом в истории США обладают крупнейшим в мире золотым запасом. Но они, похоже, не стремятся возвращаться к золотой привязке, хотя, возможно, больше всех к этому предрасположены. И не стремятся, даже учитывая, что следующий глобальный сдвиг во власти, похоже, будет вращаться вокруг воссоздания системы твердых денег. Стоит ли удивляться, что существует предположение, мол, Форт-Нокс практически пуст?
Чем больше долг США, тем меньше будет спрос на их обязательства, что откроет дверь к веймарскому сценарию. Конечно, в этот раз все закончится гораздо хуже. В конце концов, Германия никогда не была мировой сверхдержавой, и ее валюта не выполняла резервную функцию.
Поскольку США не предпринимают попыток решить долговую проблему и с учетом растущих выплат процентов, самым вероятным исходом кажется взрыв. Единственным плюсом является то, что на этот раз нет реальной угрозы оттока капитала на зарубежные рынки. Какой бы капитал ни покинул доллар, он почти гарантированно найдет пристанище в золоте, что в некотором смысле заставит мировую экономику вернуться к твердым деньгам.
Канада представила новую золотую монету «Кленовый Лист»
Королевский монетный двор Канады известен своей приверженностью чистоте монет. Новую монету «Кленовый Лист» 2023 года из одной унции чистого золота 9999 пробы номиналом 50 долларов, лучше всего описывает слово «трендовая».
Одержимость Канадского монетного двора чистотой монет из драгоценных металлов вышла на новый уровень. Представляя новый выпуск, он заявил, что всё золото, содержащееся в монете, было добыто на руднике Newmont Элеонора на севере Квебека.
Так компания призывает к повышению уровня прозрачности в отрасли. Это интересный момент, особенно в свете недавних событий в Швейцарии. В пятницу крупное аффинажное предприятие Valcambi покинуло Швейцарскую ассоциацию производителей и торговцев драгоценными металлами из-за разногласий по поводу поставок металлов.
Компания подверглась критике из-за поставок золота из Объединенных Арабских Эмиратов, которые являются центром торговли, как считают некоторые, «подпольного» золота. С другой стороны, Valcambi говорит, что ее текущая аккредитация LBMA, помимо прочего, свидетельствует о ее эффективной политике и ответственной деятельности.
Станет ли канадская монета памятной, если тенденция ESG-принципов на рынке золота угаснет? Трудно сказать. Ведущие западные банки уже говорят о том, чтобы возобновить торговлю российским алюминием, в то время как остальные сосредоточиваются на экологически чистых металлах.
Все эти события говорят о том, что золото сложно демонизировать. И в этом определенно что-то есть.