История повторяется: отказ от «надежных денег» ведет к тирании и разорению

Происхождение денег

До того, как появились деньги, существовал бартер (также известный как прямой обмен) — система, в которой каждый товар торгуется напрямую в обмен на любой другой товар.

Небольшая островная экономика могла функционировать таким образом: пару кокосов обменивали на леску или бушель бананов на бамбук, из которого можно было построить убежище. То Бишоп из Института Мизеса описывает это так:

Представьте, что фермер хочет купить пару ботинок, поэтому он посещает городского сапожника и пытается обменять ботинки на дюжину яиц. Однако сапожнику в городе яйца не нужны. Сапожник может хотеть говядины, но фермер не хочет забивать свою корову ради сапог.

Сделка, в которой обе стороны довольны, теперь затруднена. Легко увидеть, насколько неуправляемой становится эта система по мере роста населения и расширения потребностей и желаний.

Вернемся к нашему фермеру: вместо того, чтобы предлагать яйца, он понимает, что на самом деле сапожнику нужно масло. Итак, он идет и меняет яйца на масло, а затем использует это масло для обмена на ботинки.

Если достаточное количество людей также хочет масла, наш фермер может купить больше — не для того, чтобы использовать его, а чтобы обменять его на другие товары и услуги. Это называется косвенным обменом.

Многие товары на протяжении всей истории с разной степенью эффективности выполняли роль «масла». Соль, вампум и табак использовались в качестве денег, и это лишь некоторые из них. Однако золото и серебро стали общепризнанными деньгами на свободном рынке из-за их долговечности, транспортабельности, взаимозаменяемости и редкости.

Слово «стали» — ключевое. Процесс, посредством которого «создаются» деньги, — это вовсе не процесс централизованного планирования или создания, а процесс, в котором деньги «открываются» рынками.

У золота и серебра есть и другие качества, которые делают их надежной формой денег.

Эти драгоценные металлы относительно редки, используются в различных отраслях промышленности и эстетически красивы.

Они делимы. Если вы разделите одну унцию золота на две части, обе половины будут иметь равную стоимость, которая в сумме составит стоимость целой унции.

Сравните его с бриллиантами. Со временем они могут обладать некоторыми свойствами средства сбережения, но каждый бриллиант уникален, и разрезание одного бриллианта пополам снизит его стоимость более чем вдвое.

Этот процесс — кумулятивное развитие средства обмена на свободном рынке — это то, как общества на протяжении всей истории выбирали надежные формы денег и отказывались от бартера.

Однако не все формы денег выдержали испытание временем.

Что такое надежные деньги?

Надежные деньги не несут контрагентского риска (в отличие от банкноты, они не являются одновременно чьим-либо обязательством). И они сохраняют относительно стабильную покупательную способность с течением времени.

Надежные деньги имеют два довольно простых ценностных предложения.

Во-первых, надежные деньги защищают капитал и создают стабильность. Люди могут накапливать сбережения и со временем передавать ценность, что позволяет им лучше планировать, экономить и инвестировать в будущее.

Во-вторых, надежные деньги действуют как защита от чрезмерного накопления долгов и постоянно растущих расходов правительства.

Нынешняя система бумажных денег, выпускаемых центральными банками, позволяет правительству неограниченно расходовать, создавая дефицит бюджета. Инфляция позволяет распределить расходы между всеми держателями валюты, медленно и неуклонно воруя покупательную способность каждого.

От десятилетних войн до расточительных внутренних программ, способность бесконечно создавать валюту дает правительству возможность тратить деньги так, как оно было бы не в состоянии, если бы не печатный станок.

Упадок надежных денег в США

Создатели Конституции Соединенных Штатов понимали важность надежных денег, и именно поэтому они кодифицировали их. Статья 1, раздел 10 гласит:

Ни одно государство не должно выпускать аккредитивы… [или] создавать что-либо, кроме серебряных и золотых монет, в качестве платежного средства в счет уплаты долгов.

Однако почти через столетие началась Гражданская война. Расходы резко возросли, а так как денежная масса страны была обеспечена драгметаллами, и поэтому ограничена, правительству просто не хватало денег.

Линкольн и его финансовые менеджеры знали, что граждане с недоверием отнесутся к бумажным деньгам без поддержки золота и серебра. В конце концов, Конституционный конвент подавляющим большинством отказался от необеспеченных бумажных денег, отчасти на основании недавнего опыта их использования.

Вашингтон писал, что бумажные деньги были «злыми». Джеймс Мэдисон назвал их «несправедливыми» и «неконституционными».

Но несмотря на то, что они были неконституционными, Линкольн в период своего президентства напечатал тонны необеспеченных долларов.

Но как он мог заставить людей принимать их в обмен на их товары и услуги? Ответ заключается в использовании правительственной силы посредством так называемых законов о законных платежных средствах.

Стоит отметить, правительство ожидало, что «плебеи» будут использовать и принимать эти фальшивые деньги, но любые таможенные пошлины или другие налоги все равно должны были быть уплачены настоящими золотыми или серебряными монетами.

Законное платежное средство — это одобрение федерального правительства, которое волшебным образом превращает полоски бумаги без обеспечения в деньги, которые люди должны принять, хотя поначалу и неохотно. К концу войны было выпущено почти полмиллиарда необеспеченных банкнот.

Как всегда бывает с бумажными деньгами, доллары потеряли подавляющую часть своей покупательной способности до того, как страна вернулась к золотому стандарту.

Однако в течение следующих 150 лет неуклонное разрушение системы надежных денег продолжалось.

XX век принес полное уничтожение надежных денег

В 1913 году Конгресс создал Федеральную резервную систему (которая с тех пор способствовала девальвации банкнот Федеральной резервной системы более чем на 97%, несмотря на ее полномочия по поддержанию стабильности цен).

Затем последовал подоходный налог, конфискация золота по распоряжению президента, отмена контрактов с оговоркой о золоте и, наконец, полный разрыв любой связи между золотом и банкнотой Федерального резерва в 1971 году.

То, что произошло дальше, никого не удивляет: взрывной рост государственных расходов возвращает нас к сегодняшнему дню.

Бюрократы администрации Байдена не сталкиваются с ограничениями в своих схемах заимствования и финансовой помощи. Америка в настоящее время находится на пути к финансовой несостоятельности, взвалив на себя более $30 триллионов долларов долга.

История учит нас, что ни одно правительство не может в конечном итоге избежать последствий удаления надежных денег из своей денежной системы. В отсутствие ограничений на постоянно расширяющуюся денежную массу, налагаемых золотом и серебром, текущая проблема инфляции может только усугубиться.