Два любимых материальных актива американцев – какой выбрать?

Мы живем во времена чрезвычайно нестабильной экономики. Политики, бюрократы и центральные банки по-разному вмешиваются в мировую экономику, и такое вмешательство оказывает реальное воздействие на повседневную жизнь американцев.

Те, кто обращает на это внимание, знают, что им необходимо защитить себя и свои семьи от экономической нестабильности. И поэтому откладывают на случай непредвиденных обстоятельств, на будущее, на пенсию.

Обратите внимание, что я сказал «откладывают», а не «инвестируют». Потому что есть разница!

• Откладывать — значит сохранять сегодняшнее благосостояние для завтрашнего дня.
• Инвестировать — значит рисковать сегодняшним благосостоянием в надежде увеличить благосостояние завтра.

На протяжении десятилетий благоразумные американцы предпочитали одни активы другим. Сегодня мы обсудим два их любимых материальных актива.

Самые популярные материальные активы в Америке

Практически все финансовые активы нематериальны — вы не можете их увидеть или потрогать. Вы знаете, что владеете ими, только потому, что на вашем брокерском или банковском счете есть соответствующая позиция. Но сегодня речь пойдет о двух физических активах, прошедших испытание временем.

Недвижимость, право собственности на ферму или семейный дом, считалась признаком благосостояния и процветания в США еще до того, как отцы-основатели подписали Декларацию независимости. С 1950-х годов владение собственным домом считается «американской мечтой».

Физическое золото и серебро были предпочтительным средством сохранения благосостояния на протяжении 5000 лет. На протяжении большей части американской истории владение физическим золотом и серебром означало наличие наличных денег на руках. После отказа от золотого стандарта золото и серебро стали считаться «альтернативными активами».

Но что лучше? Что ж, как и во всем остальном, у каждого варианта есть свои плюсы и минусы.

Я довольно предвзят, хотя мои сбережения достаточно диверсифицированы. Да, у меня есть ипотека, и да, я владею физическим золотом и серебром. И я хочу откровенно рассказать о плюсах и минусах каждой опции, чтобы вы могли принять собственное взвешенное решение.

Недвижимость: актив, в котором можно жить

По последним данным, почти 2 из 3 американских семей владеют своим жильем. Более того, 1 из каждых 20 семей владеет вторым жильем! (Учитывая сегодняшние цены, я предполагаю, что они уже давно владеют этой недвижимостью).

Владение недвижимостью дает определенные преимущества. Это единственный из финансовых активов, в котором можно жить.

Почти 220 миллионов сделали тот же выбор, потратив свои с трудом заработанные деньги на недвижимость, которая значительно опережает все остальные финансовые активы. Более того, для большинства семей (и практически для всех, кого я знаю) жилье является самым ценным активом.

Преимущества владения недвижимостью

Недвижимость, в которой вы живете, дает очевидные преимущества. Например, не нужно платить арендную плату. (Мой друг, который покупает, ремонтирует и продает дома в Сан-Диего, называет аренду «оплатой чужой ипотеки»).

А когда вы покупаете жилье, вы, как говорят риелторы, становитесь владельцем актива, стоимость которого может возрасти. Это хорошо! Хотя она не всегда растет.

Кроме того, недвижимость достаточно устойчива к инфляции. Поскольку инфляция приводит к росту цен, недвижимость также дорожает. Взгляните на график ниже, и вы увидите четкую корреляцию между красной линией (инфляцией) и синей линией (средние цены на жилье).

Актив, в котором можно жить? Достаточно устойчив к инфляции? Что тут может не понравиться? Что ж, если у вас когда-либо было свое жилье, я уверен, у вас сразу возникнут мысли о менее привлекательных аспектах.

Недостатки владения недвижимостью

Я хочу описать недвижимость как актив, а это значит, что я не буду тратить много времени на рассуждения об уборке и прочем.

Прежде всего, недвижимость не заменить какой-то идентичной единицей. Состояние и размер объекта важны, но его адрес является атрибутом, который сильно влияет на текущую стоимость и перспективы на будущее.

Каждый дом индивидуален. Каждый объект недвижимости уникален. Вы не сможете обменять 20 акров болот в центральной Флориде на 20 акров в Восточном Вашингтоне. Даже когда вы покупаете дом, вы платите профессиональному оценщику, чтобы он сказал вам, сколько он стоит. Можете ли вы назвать другой актив, для определения цены которого требуется официальная профессиональная оценка?

На самом деле, единственный способ действительно определить, сколько стоит тот или иной объект недвижимости, — это попытаться его продать.

Я только что употребил слово «попытаться». Что подводит нас к еще одному недостатку недвижимости: это неликвидный актив.

Инвестиции в недвижимость нелегко превратить в наличные деньги. Нужно выставить ее на продажу, и даже если вы получите предложение за наличные, вам повезет, если вы закроете сделку через две недели. Но, как правило, объявление — это только начало. Придется прибирать дом для потенциальных покупателей, составлять график их посещений. Предложения и контрпредложения – и, конечно, финансирование покупателя. Одна-две оценки, права собственности и все замечательные юридические контракты для завершения покупки.

Вы уловили смысл. Для большинства единственное, что вызывает стресс и отнимает времени больше, чем покупка дома, — это его продажа. Поэтому, когда вы покупаете недвижимость, владеть ею придется длительное время, потому что альтернативы нет.

Продажа жилья обходится дорого, но не так дорого, как владеть жильем. Владение предполагает текущие расходы. Налоги, страховку, ремонт, регулярное техническое обслуживание и прочее.

И последний серьезный недостаток недвижимости, о котором я упомяну, — это стихийные бедствия, которые могут радикально снизить ее стоимость.

Вспомним о лесных пожарах в Калифорнии. Пожары в Лос-Анджелесе уничтожили более 7.000 домов и предприятий — имущество на миллиарды долларов. Как бы ни было здорово владеть жильем, важно помнить — актив, где вы можете жить, означает, что вы можете потерять и сбережения, и дом. К счастью, такие разрушительные стихийные бедствия случаются довольно редко.

Физические драгоценные металлы: благосостояние, которое можно подержать в руках

В 2023 году статус золота как второго любимого актива среди американцев стал большой новостью (недвижимость была на первом месте, что неудивительно, ведь она всегда на первом месте).

Настал звездный час золота! Даже Costco обратила на него внимание. Так давайте оценим золото и серебро так же критически, как оценили недвижимость.

Преимущества физических драгоценных металлов

Во-первых, драгоценные металлы взаимозаменяемы и очень ликвидны. Взаимозаменяемость означает, что одна единица, будь то одна унция чистого золота или слиток серебра, по сути, ничем не отличается от любой другой. Это упрощает определение цены на драгоценные металлы, независимо от их местонахождения. Кроме того, благодаря активному рынку и высокому спросу драгоценные металлы легко конвертируются в наличные деньги.

Большинство людей, владеющих физическим золотом и серебром, не планируют продавать его в течение длительного времени, но если понадобится продать, это будет несложно. Драгоценные металлы, особенно золото, легко перемещать. Огромную сумму можно уместить даже в рюкзаке.

Во-вторых, как и недвижимость, драгоценные металлы чрезвычайно устойчивы к инфляции. Поскольку драгметаллы широко применяются в промышленности и повседневной жизни, их стоимость относительно невосприимчива к девальвации валюты.

И, в-третьих, стоимость владения драгоценными металлами близка к нулю. Даже хранение золота и серебра в первоклассных хранилищах обходится примерно в 0,6% (или меньше!) годовых. Также их можно хранить дома в сейфе.

Владение золотом и серебром приносит душевное спокойствие, но это не поддается количественной оценке.

О недостатках владения драгоценными металлами

Я обещал быть честным, так что вот недостатки владения золотом и серебром.

Драгоценные металлы не приносят дохода. Многие инвесторы в недвижимость владеют несколькими объектами, которые они могут сдавать в аренду, но независимо от того, сколько золота и серебра вы приобретете, вы не будете получать чек по почте каждый месяц.

Драгоценные металлы теоретически могут украсть. Именно по этой причине многие предпочитают держать их в охраняемых хранилищах.

Какой материальный актив подходит именно вам?

Я не могу этого сказать. Только вы знаете свою ситуацию, свои цели и проблемы, и было бы глупо притворяться, что я знаю, что для вас лучше.

Учитывая вышесказанное, следует обратить внимание на один момент: каждый, у кого есть недвижимость, уже подвержен влиянию этого рынка. Если вы владеете жильем и рассматриваете возможность дальнейших инвестиций в недвижимость, вы не диверсифицируете свои сбережения.

Концентрация сбережений в одном активе или секторе увеличивает риск. Диверсификация снижает риск, не оказывая существенного влияния на доходность.

Число американцев, которые диверсифицировали свои сбережения с помощью драгоценных металлов, может вас удивить – несмотря на репутацию золота и серебра как активов-убежищ, исследования показывают, что только 10-12% вложили часть средств в драгметаллы. Я считаю, что это большое упущение.