Если люди никогда не были трейдерами, они не смогут понять рынок. Они будут обвинять таких людей, чтобы только не признавать свою неправоту. Проблема в том, что эта бессмыслица о манипуляциях вбивает кол в самое сердце рынка. Торговля похожа на игру в покер. Раскрываете ли вы свои карты до того, как все начнут делать ставки? Иногда вы блефуете, но суть в том, что если вы блефуете, вы должны стоять до конца.
Сам факт, что кто-то обвиняет «манипуляции ценой» в низкой стоимости драгметаллов, демонстрирует, что они ничего не знают об инвестировании, не говоря уже о торговле. Министерство юстиции теперь склонно называть размещение крупных «поддельных» ордеров манипуляцией. Это абсурдно, и это не более чем блеф в игре в покер. Именно так всегда функционировали все рынки. Все равно все знали бы, где стопы. Иногда они торговали на опережение, используя стопы как точку риска для выхода из сделки, а в других случаях они продавали или покупали, чтобы подтолкнуть рынок к преодолению стопов, когда было очевидно, что это возможно.
Когда я торговал драгоценными металлами в 90-х годах, крупнейшим «местным» дилером на площадке был Они Моррисон. Он все время занимался спуфингом. Я называл это «внезапными» бидами или офферами.
Однажды я держал длинную позицию в золоте и хотел выйти, так как компьютер предсказывал надвигающийся спад. Но если вы предлагаете тысячу лотов, а рынок движется вниз, все заметят это и попытаются опередить вас. Вот так простые трейдеры обанкротились. Они не знали, как торговать. Так же, как и в покере, вы не можете показать свои карты и ожидать, что преуспеете в трейдинге.
Они Моррисон делал «внезапные» биды или офферы. Я сказал своему брокеру пока воздержаться от офферов. Я сказал ему просто следить за Они, и как только он предложит бид на 1000 лотов, соглашаться. Конечно же, когда я пытался снова подтолкнуть рынок вверх, он сделал один из своих знаменитых внезапных бидов на 1000 лотов. Мой брокер, Emerald Trading, немедленно согласился. Моррисон повторил, и брокер снова согласился. И так несколько раз подряд. Вот и все. Они Моррис загрузился по полной, и все начали продавать, когда цена на металл упала.
Это основа торговли на всех рынках, ибо все — это просто игра в покер. Называть сейчас «спуфинг» торговыми манипуляциями просто неправильно. Теперь это считается мошенничеством и попыткой манипулировать рынком, при том что общая тенденция не меняется. Но это просто торговля.
Это полная чушь — притворяться, что эти ребята манипулировали всем рынком. Это просто абсурд. Даже центральный банк не может манипулировать экономикой. Вы не можете «манипулировать» рынком против тренда, поскольку все взаимосвязано.
Это вызвало панику 1893 года, когда серебряные демократы завысили цену на серебро. Европейцы прибегли к арбитражу и сбросили серебро в США, а золото увезли обратно в Европу. Это привело к тому, что Дж.П. Моргану пришлось организовать золотой заем в размере $100 миллионов долларов для спасения казначейства. Одно это доказало, что вы не можете манипулировать каким-либо рынком против его тренда, поскольку он будет рассматриваться в международном арбитраже — все просто и ясно.
Торговля золотом по всему миру на различных биржах является арбитражем. У вас не может быть золота на $20 долларов дороже на одном рынке, чем на другом. Это будет немедленно рассмотрено в арбитраже. Те, кто считают это «доказательством» того, что металлами манипулировали и поэтому они не выросли в цене, а прогнозы не оправдались, являются дураками. Они никогда не поймут рынки и тем более не смогут видеть дальше кончика своего носа.
Крах Salomon Brothers произошел именно по этой причине. Они подавали заявки на аукционе Казначейства, используя имена других людей, чтобы манипулировать рынком. Их поймали, и фирма была ликвидирована. Я знаю PhiBro с 70-х и 80-х годов. Они захватили компанию Salomon Brothers и перенесли этот стиль торговли из сырьевых ям на Уолл-стрит.
Это оправдание золотых жуков, что металлами на самом деле «манипулировали» в их долгосрочном тренде, показывает безнадежное незнание рынков и основ торговли. Никто не смог бы манипулировать рынком драгметаллов в частности, ведь он глобален. Как только доллар подорожает, металлы в пересчете на иностранную валюту будут настолько переоценены, что все они будут распроданы, и в конечном итоге окажутся на дне так же, как Серебряные демократы обанкротили страну, завышая стоимость серебра.
Торгуя на международном уровне с клиентами во всех валютах, мы должны рассматривать каждый рынок с точки зрения их валюты, чтобы определить, получили ли они прибыль или убыток. Любой, кто утверждает, что металлами манипулировали и именно поэтому они не выросли в цене, очевидно, не обращает внимания на окружающий мир.
Золото не дорожает вместе с инфляцией — это лишь рекламный ход продавца подержанных автомобилей. Золото дорожает во времена неопределенности в отношении правительства. Во время военных конфликтов драгметалл растет в цене, потому что он нейтрален — вы не ставите на то, кто победит.
Все, что мы слышим, это то, что долг растет и, следовательно, золото должно устремиться на Луну. Никаких аргументов или доказательств они не предоставляют, потому что их просто не существует. Золото дешевело в течение 19 лет, в то время как государственный долг бесконечно рос.
Кроме того, существует миф о процентных ставках и золоте, согласно которому более высокие ставки являются медвежьими, а более низкие — бычьими. Что ж, процентные ставки достигли пика в 1981 году и снизились в 1994 году, прежде чем они начали незначительно повышаться в 1995 году. Но затем сопоставьте этот миф с показателями доллара. Доллар вырос до рекордно высокого уровня в 1985 году, но затем снижался в течение 10 лет до 1995 года, в то время как золото падало в цене до 1999 года.
Итак, теперь давайте посмотрим на золото в период с 1980 по 2000 год в пересчете на швейцарские франки и британские фунты. Мы сразу видим, что золото достигло дна в 1985 году в швейцарских франках. В британских фунтах оно достигло дна только в 1999 году.
Люди постоянно выдвигают теории. Однако они всегда пытаются свести все к одной причине и следствию. Они делают то же самое с изменением климата. Они говорят миру, что именно CO2 изменил климат, никогда не рассматривая другие причины.
Мир, в котором мы живем, не только сложен, но и настолько динамичен, что, похоже, ни один человек не может правильно предсказать будущее по сценарию «я думаю». Иногда они будут правы, а в других случаях они будут ошибаться. Как правило, они ошибаются, потому что пытаются свести мир к единственной причине и следствию.
Золото дорожает на фоне неопределенности в отношении вопроса о том, переживет ли правительство свое собственное безумие.