Золото для трейдера: как торговать?

Что такое золото и для чего оно используется?

Золото — благородный металл, стабильно востребованный в течение тысячелетий истории человечества за эстетические качества, легкость в обработке, а также дефицитность, которая обусловлена природной редкостью. В современном мире он применяется в электронных схемах, приборостроении и компьютерной технике, имеет значение в космической и оборонной отрасли, а также неизменно популярен как компонент для производства ювелирных украшений. Кроме того, золото всегда использовали как платежное средство, а также как защитный актив для сбережений. Это связано с поведением золота на рынке — его стоимость во время дестабилизации остается неизменной или увеличивается.

История золота как класса активов

Тысячелетиями люди высоко ценили этот драгоценный металл. Известнейшие мировые цивилизации использовали его в качестве валюты в торговых сделках. Совсем недавно, с конца 19 века и до начала Первой мировой войны, стоимость валют была привязана к определенному количеству золота.

После окончания Второй мировой войны большинство крупнейших экономик планеты работали в рамках финансовой системы, основанной на фиксированной цене металла, которая в свою очередь была привязана к доллару США. Так продолжалось до 1971 года, пока США не решили отменить золотое обеспечение доллара.

Хотя золото больше не является официальной валютой, биржевая цена золота остается весьма влиятельным элементом на финансовых рынках и в мировых экономиках.

От чего зависит цена золота?

На ценообразование влияют следующие факторы:

• стабильность мировой экономики;
• спрос и предложение;
• воздействие центробанков;
• объемы торговли через инвестиционные фонды бирж (ETF).

Стабильность

Золото принято считать активом безопасности, поскольку это главная финансовая база, на которую опираются мировые валюты. Его стоимость имеет тенденцию к росту в неспокойные времена пертурбаций, поскольку в такие периоды руководства государств и вкладчики прибегают к нему для страхования рисков при экономических или политических неопределенностях. Во времена стабильности цена напротив снижается, так как для инвесторов становятся востребованными спекулятивные операции — сопряженные с определенным риском, но с шансами на больший доход.

Спрос и предложение

Избыток спроса вызывает рост стоимости. Это справедливо для золота, равно как и для большей части активов, но с одним нюансом: предложение должно быть постоянным. С другой стороны, понижение интереса и падение спроса противоположно влияет на цену, но опять-таки, если выполняется условие стабильности предложения.

Национальные банки

Значительную часть золотых запасов на планете контролируют национальные банки государств с развитой экономикой. Как следствие, эти финансовые учреждения обладают высокой способностью ценообразования на глобальном рынке драгметаллов. Если они изменят программу воздействия на золото в ту или иную сторону, это приведет к сильному колебанию стоимости. Поэтому национальные банки выполняют негласное обязательство экономически развитых государств не принимать единоличного участия в крупных транзакциях, чтобы не вызвать экономическую турбулентность и не дестабилизировать мировые рынки.

Биржевые инвестиционные фонды (ETF)

Чаще всего Exchange Trade Fund только отражают цену золота, но не влияют на нее. Однако многие крупные фонды физически владеют значительными запасами драгметалла. Поэтому интерес к торгам или его отсутствие у таких игроков могут колебать стоимость металла за счет изменения предложения и спроса на инвестиционное золото.

Корреляция золота с валютами

Главный предмет обсуждения для зависимости «золото-валюта» — взаимосвязь металла с долларом, поскольку эта валюта остается важнейшим фактором в формировании ценообразования. Здесь при прочих равных условиях существует обратно пропорциональная зависимость: при снижении стоимости доллара, мировая цена золота растет и наоборот.

Не стоит забывать про торговую взаимосвязь металла с североамериканской валютой. США является крупным золотодобытчиком, но большую часть металла не экспортирует, а продает внутри страны. Следовательно, когда цена USD растет, золото для других государств тоже дорожает. Это ведет к уменьшению спроса, инвесторы выходят из долларовых активов и вкладываются в драгоценный металл, который рассматривают как альтернативный актив безопасности. Поэтому в конечном результате стоимость валюты снижается, а золото дорожает.

На приведенном ниже графике показана обратная связь между индексом доллара США и драгметаллом. (О том, как использовать котировки золота для торговли мы писали ранее.)

Кроме того, цена золота связана со стоимостью импорта и экспорта страны. Когда цена металла растет, валюты стран, которые его экспортируют или имеют доступ к резервам, укрепляются, так как увеличивается стоимость общего экспорта страны. В частности, стоимость золота напрямую влияет на швейцарский франк и австралийский доллар.

Как торговать золотом?

Существует несколько способов. Металл можно приобрести физически в монетах или слитках, или торговать золотом с использованием биржевых контрактов (фьючерсы, опционы) на товарном рынке или через ETF.

Зачем торговать золотом?

Драгметалл может заинтересовать трейдеров по следующим причинам:

• как популярный актив безопасности, который сохраняет свою ценность во времена политической или экономической нестабильности;
• для извлечения выгоды из слабого доллара США и хеджирования инфляции;
• чтобы поддержать диверсифицированный портфель товаров, ценных бумаг и других активов.

Еще статьи по теме:

• Антикризисные советы: куда инвестировать пессимистам
• Что требуется для бычьего рынка золота?
• Десять скандальных прогнозов на 2020 год