По результатам 2020 года эксперты из «РБК Инвестиций» сравнили доходность вложения суммы 100.000 рублей в самые популярные активы. При этом был рассмотрен период размещения инвестиций с декабря 2019 по декабрь 2020 года. В исследование были включены следующие финансовые инструменты:
- Рублевый депозитный счет в банке.
- Вложение средств в акции отечественных компаний.
- Приобретение облигаций российских предприятий.
- Покупка российских государственных ОФЗ.
- Приобретение евро на биржевых площадках.
- Вложение средств в американские доллары через биржу.
- Конвертация российской валюты в доллары и приобретение акций зарубежных фирм.
- Покупка евро или доллара и открытие депозитного валютного счета в банке.
Как можно было увеличить сумму 100.000 рублей в течение года?
Как бы это ни было удивительно, несмотря на разыгравшийся коронакризис, все вложения, которые инвесторы делали в 2020 году, показали положительную доходность. Прибыль от любых инвестиций оказалась выше, чем доходность рублевых депозитных счетов, которая в течение рассматриваемого периода не превышала 7% годовых.
Наибольшую доходность показали вложения средств в американскую и европейскую валюту. Это объясняется тем, что доллар и евро больше всего выросли по отношению к обвалившимся отечественным деньгам.
Годовой рост курса доллара составил 21,91%. Для евро этот показатель принял значение 33,6%. Среди всех способов вложения средств покупка зарубежных валют обеспечила инвесторам наибольшую доходность. В рейтинге самых выгодных инвестиций европейские и американские денежные единицы находятся на 3-ей и 5-ой позициях соответственно.
Если инвестор год назад на 100.000 рублей приобрел евро, то сегодня эта сумма превратилась бы уже в 133.600 в рублевом эквиваленте. Подобное вложение средств в доллар превратилось бы в 121.900 рублей. В случае вложения приобретенной валюты в другие прибыльные активы ее доходность могла оказаться еще больше.
Высокой доходностью отличались вложения в акции зарубежных фирм. Если инвестор приобрел годом ранее подобный актив, то сегодня мог бы рассчитывать на прибыль до 42.000 на каждые 100.000 вложенных рублей.
Мерой увеличения стоимости акций зарубежных компаний в данном случае служил индексный показатель S&P 500, учитывающий повышение доходности всех ценных бумаг, включая объемы дивидендных выплат. Указанный индекс характеризует широчайший ассортимент акций, которые можно приобрести на биржевых площадках в США. В течение рассматриваемого временного интервала данный показатель возрос на 16,48%.
Если сравнивать с индексным показателем полной доходности, так называемым Dow Jones Industrial, то последний увеличился на 7,56%. А показатель NASDAQ Composite за то же время вырос на 44,46%.
Около двенадцати месяцев назад, имея в распоряжении рублевую сумму в 100.000, инвестор мог приобрести $1.606 долларов с учетом курса 62,265 за единицу. Последующее вложение $1.606 в акции зарубежных компаний увеличило бы доходность на 16,48%. В итоге на руках оказалась бы сумма уже $1.870,7 USD. Произведя обратную конвертацию этой суммы по новому курсу 75,91 рубля за единицу, можно было бы довести доходность до 42% и получить на руки уже 142.000 рублей.
Открытие валютного депозитного счета в банке также позволило бы инвестору повысить доходность вложений относительно обычного приобретения долларов или евро. Как сообщил Центробанк России, в начале зимы 2019 года процентная ставка по таким вкладам в долларах достигала 1,529%, а в евро — 0,12%.
Если бы инвестор год назад перевел бы рублевый капитал 100.000 в €1.448,23 EUR по курсу 69,05 за единицу и открыл бы на эту сумму депозитный валютный счет в банке, то сейчас он бы получил около €1.622. Обменяв их на рубли по декабрьскому курсу 2020 года 92,23 за единицу, можно было увеличить эту сумму до 149.598 в рублевом эквиваленте. Это второй по доходности вид вложения денег в прошедшем году.
Доходность долларовых депозитных счетов в банках находится на 4-ом месте в рейтинге вложений 2020 года. Используя предыдущую схему, инвестор легко мог бы превратить рублевый капитал размером 100.000 в сумму 123.800.
Вложения средств в виде рублевых депозитных счетов показали минимальную и даже отрицательную доходность.
Если оценивать доходность акций отечественных компаний, то к окончанию 2020 года рублевые вложения размером 100.000 превратились бы 113.500. Подобные заключения основаны на индексном показателе прибыли московской биржи 13,5%. Данный вид инвестиций занимает шестое место.
Инвестор, вложивший средства в облигации федерального займа, мог бы рассчитывать на прибыль в размере 8,8%. Корпоративные облигации отечественных предприятий принесли к концу года доход 8,5%. Данные результаты получены, исходя из изменения индексных показателей прибыли от корпоративных и государственных облигаций, зафиксированных Мосбиржей.
Какую доходность могли обеспечить инвестору удачные вложения?
Но что могло принести максимальную доходность по результатам года? Какие минимальные инвестиции позволили бы получить наибольшую прибыль? Рекордная выгода ждала самых удачливых инвесторов на рынке акций российских компаний. Купив ценные бумаги в период мартовского обвала фондового рынка, и продав их в конце 2020 года, можно было получить доход до 64,4%. Таким образом, 100.000 в рублевом эквиваленте превратились бы уже в 164.400.
Если посчитать разность между индексным показателем полной доходности S&P 500 в декабре и в марте 2020 года, то она составит около 68%. При этом соотношение изменчивости долларового курса и индекса S&P 500 колеблется в противофазе. Выигрывая по вложениям в S&P 500, инвестор проигрывает на котировках доллара до 8,5%. Как результат, обеспечение доходности подобной схемы вложений на уровне не более 54,2% на каждые 100.000 в рублевом выражении.
Максимум доходности могло обеспечить приобретение долларов и евро в январе 2020 года при котировках 60,88 рубля за американскую и 67,65 рубля за европейскую валюту. При этом доллар США стоило реализовать в марте по 91,9725 рубля, а евро — в начале ноября по курсу 94,14 рубля за единицу. Тогда 100.000 рублей, вложенные в евро, превратились бы в 139.200 рублей, а инвестированные в доллар — в 134.700 рублей.
Достойную выгоду можно было извлечь из средств, вложенных в облигации. При покупке облигаций федерального займа в марте и продаже в декабре доходность составила бы 18,4%. В случае с корпоративными облигациями это было бы 12%.
Влияние налогов на доход инвестора
Мы не зря дополнительно взяли для рассмотрения доходность от вложений в акции зарубежных компаний и иностранную валюту. Налоговые отчисления в этом случае производятся от прибыли в рублевом исчислении.
При оценке реальной прибыли от вложенных средств важно помнить об отрицательной налоговой составляющей, если только это не касается корпоративных облигаций с купонным доходом, дивидендов по депозитным банковским вкладам и облигаций федерального займа. Во всех остальных случаях от прибыли инвестора в бюджет удерживается 13%.
Теперь получается, что реальная доходность от ценных бумаг зарубежных фирм будет уже не 42%, а 36,5%, от акций отечественных предприятий — не 13,5%, а 11,8%, от корпоративных облигаций — не 8,5%, а 7,4% и т.д. Однако даже с учетом выплаты всех налогов вложения в депозитные банковские вклады оказываются для инвестора более убыточными, чем инвестиции в другие активы.