Налоги для инвестора: что нужно знать?

Доходность инвестиций включает в себя несколько видов прибыли. Это могут быть дивидендные выплаты по акциям компаний, купонный доход от облигаций или спрэд между стоимостью приобретения и последующей реализации активов. Налогом облагаются все перечисленные составляющие. Необходимые выплаты государству обеспечивает брокер, через которого торгует на бирже инвестор. Подобная схема налогообложения сходна с тем, как наниматель заранее производит все отчисления из заработной платы наемного работника и выдает деньги на руки уже за вычетом налогов.

Налоги на прибыль

Если акции, облигации, валюту или любой другой актив вы приобрели дешевле, а продали дороже, то налогом облагается полученный в результате доход, рассчитываемый с учетом комиссионных выплат за использование депозитария и брокерские услуги.

Когда инвестор реализует активы по меньшей цене, чем по которой купил, полученные убытки снижают размер налоговых выплат. Это правило перестает действовать в случае игры на коротких биржевых позициях.

Допустим, инвестор приобрел облигации общей стоимостью 100.000 рублей. Затем он реализовал эти активы за 140.000, получив доход 40.000. Если позже он купит ценные бумаги еще на 100.000, но продаст их за 90.000, то потеряет 10.000. При этом налогом облагается прибыль за вычетом убытков в размере 30.000 рублей.

С российских налоговых резидентов в этом случае взимается налог в размере 13% от полученного дохода, с иностранцев — 30%. По результатам года брокер вычтет требуемую сумму и направит ее в бюджет государства.

Налогом облагается торговля любыми ценными бумагами. Однако налогообложение операций с зарубежными акциями и облигациями имеет свои нюансы.

Для акций зарубежных компаний доходность рассчитывается, как разность между стоимостью реализации и покупки в рублевом выражении. Так, если при условной стоимости доллара 60 рублей приобрести акцию за $20, а затем продать ее за ту же сумму, но уже при котировках 70 рублей за доллар, то налогообложению будут подлежать 10 рублей с каждой ценной бумаги.

При торговле корпоративными облигациями прибыль рассчитывается с учетом еще не выплаченного купонного дохода или НКД.

Возьмем для примера случай, когда облигация приобретена за 95%, а купонный доход был выплачен 3 месяца назад. При этом к стоимости самой ценной бумаги прибавится 2,5% НКД. Итоговая цена на момент приобретения будет равняться 97,5%. Если позже, через 3 месяца, продать облигацию уже за 99%, то к ее стоимости прибавится накопленный купонный доход, который будет составлять уже 5%. Совокупная цена реализации составит 104%. Налогом будет облагаться разность между 104% и 97,5%.

Суммарно накопленная прибыль от купонного дохода в период со дня последней выплаты называется накопленным купонным доходом. Цена облигаций выражается в процентах от номинальной стоимости, а НКД прибавляется к ней.

Налогообложение купонной доходности облигаций

На данный момент, накопленный или уже полученный на руки купонный доход от российских гособлигаций не подлежит налогообложению. В теории налогом должна облагаться полученная купонный доход от корпоративных облигаций. На практике налогообложению подлежит лишь доля купона, превышающая определенный уровень, равный 11%. Данный порог установлен с учетом ставки рефинансирования с прибавлением к ней еще 5%.

Получается, что налог с купона 9% платить не надо. Однако, если у ваших облигаций купонная доходность 12%, то налоговые отчисления надо будет произвести с 1% в размере 35%. Поэтому наличие на отечественном фондовом рынке облигаций, купон которых превышает 11% — большая редкость.

Когда приближается получение очередного купонного дохода, то выгоднее его дождаться и не продавать облигации. При этом с купона ниже 11% не надо будет платить налог. Если реализовать эти ценные бумаги раньше, то налогообложению будет подлежать не только прибыль от продажи, но и часть купона, добавленная к ценовому спрэду.

Какими налогами облагаются доходы от дивидендов?

При работе с розничными инвесторами (физическими лицами) брокер первым делом производит уплату налогов со всех видов дохода, включая дивиденды, в размере 13%, а затем переводит оставшуюся «чистую» прибыль своим клиентам.

Договоренности об упразднении двойного налогообложения между РФ и США предполагают, что от дивидендного дохода по акциям американских компаний 3% в качестве налога перечисляются в российский бюджет, а 10% — в американский. Не будь этого соглашения, инвесторам из России пришлось бы оплачивать 30%-ный налог, предусмотренный в США и 13%-ный для Российской Федерации.

Относительно российских налогов на дивидендную доходность существуют определенные правила:

• Если половина акций компании больше года находится в собственности другой фирмы, то последняя не обязана выполнять налоговые отчисления с дивидендного дохода.
• Когда 15% и более ценных бумаг предприятия больше года находятся в собственности международного холдинга, их дивидендная доходность не подлежит налогообложению.
• Если 5% акций фирмы, признанной на территории РФ международным холдингом, принадлежат гражданину иностранного государства, то налоговые выплаты от дивидендной прибыли не обязательны.
• Граждане иностранных государств оплачивают 15% от дивидендного дохода с акций российских предприятий. В случае наличия договоренностей об исключении двойного налогообложения, налоги платятся в заранее оговоренном в соглашении размере. К примеру, американцы и киприоты осуществляют налоговые отчисления с дивидендов в размере до 10%, в зависимости от ситуации.

Дополнительно можно ознакомиться с тем, какие налоги для инвестиций в золото существуют в России.