Динамика золота по отношению к фондовому рынку
Оглядываясь назад на последние десять лет, становится очевидным, что как фундаментальный инвестиционный инструмент золото по-прежнему имеет вес.
Очевидно, что максимумы и минимумы цены на золото сейчас более выражены, чем в 1960-х годах, когда оно оценивалось двузначными числами.
По данным Всемирного совета по золоту, несмотря на укрепление доллара США, золото стоило $1.858 долларов за унцию 13 февраля этого года. За последние 10 лет минимальная цена драгметалла составила $1.049 долларов (в ноябре 2015 года).
Тем не менее, несмотря на взлеты и падения, золото по-прежнему является относительно надежной инвестиционной защитой от инфляции, способной выдержать бури волнообразных движений индексов фондового рынка.
Прогноз по золоту на следующие 10 лет
Страховка от неопределенности
Конечно, мало кто мог предсказать, что неопределенность вокруг пандемии Covid-19, начавшая ослабевать только в первом квартале 2021 года, приведет к восстановлению спроса на золото по сравнению с прошлыми двумя годами — показатель достиг 4.021 тонн без учета внебиржевых рынков.
В следующие 10 лет неопределенность, вероятно, сохранится, и, следовательно, золото будет оставаться хорошей инвестицией, когда люди и правительства опасаются худшего, но всегда как часть более широкого портфеля.
Рост цены золота может быть вызван опасениями относительно новых пандемий в будущем. Действительно, Omicron и подвариант BA.2 добавляют еще один элемент беспокойства, поскольку потребители покупают золото, чтобы застраховаться от непредвиденных обстоятельств.
Макроэкономическое давление
Кроме того, на цену золота могут повлиять инфляционное давление, экономический спад или крах фондового рынка, что создает дополнительные повышательные риски в следующем десятилетии. Страны, находящиеся в состоянии конфронтации, могут еще больше подорвать экономику и снова подстегнуть прогнозы цены на золото.
Долгосрочные геополитические проблемы также будут определять экономические настроения и влиять на решения потребителей о том, сохранять ли частные активы. Нынешнее российско-украинское противостояние и последствия позиции Китая тому пример.
Для частного капитала альтернативой является хранение активов в банковских хранилищах, в сейфах дома или в инвестиционном секторе в обеспеченных золотом биржевых фондах (ETF).
Будущий спрос
Что касается спроса на золото, то в ближайшие 10 лет, вероятно, возрастет промышленная потребность для обслуживания инфраструктуры умного города, аэрокосмических приложений, таких как спутниковые технологии, и медицины.
Спрос со стороны сектора электроники восстановился в 2021 году на 9% в годовом исчислении до 220 тонн. Набирают обороты более совершенные электронные устройства и электромобили, и последующее расширение инфраструктуры 5G и устройств автоматизации станет хорошим стимулятором спроса на золото.
Является ли золото по-прежнему хорошей инвестицией?
Итак, что остается инвесторам, которые строят планы на следующие 10 лет? И является ли золото хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе?
Золото можно хранить в качестве инструмента хеджирования неопределенностей в физической форме золотых монет или слитков.
По данным МВФ, в результате недавнего возобновления интереса со стороны центральных банков их закупки выросли на 82% в 2021 году до 463 тонн, в результате чего мировые резервы достигли уровня в 35.600 тонн — почти 30-летнего максимума.
Индия увеличила свой золотой запас на 77 тонн в 2021 году — самый большой прирост с 2009 года. Примечательно, что Таиланд, Венгрия, Узбекистан и Казахстан также значительно расширили свои золотые резервы.
По данным Всемирного совета по золоту, спрос на ювелирные изделия резко вырос в 2021 году после Covid на 67% в годовом исчислении до 2221 тонны. Это был самый высокий рост с 2018 года, который удовлетворил глобальную потребность в ювелирных изделиях.
Очевидно, что золото остается важным как в культурном плане, так и в качестве страховки от неопределенности, несмотря на текущее восстановление экономики и устойчивый рост цен.
Для сообразительных инвесторов в 2022 году, стремящихся хеджировать свои активы, золото по-прежнему остается безопасным вложением.