Является ли золото хорошей долгосрочной инвестицией?

Инвестиции в золото считаются безопасным вложением средств: когда рынки находятся в упадке, драгоценный металл действует как страховка, поскольку его цена, как правило, не зависит от других рыночных котировок. Из-за этого его также можно считать рискованной инвестицией, ведь как показывает история, цена золота не всегда движется вверх, особенно если рынки растут. Обычно инвесторы обращаются к золоту, когда на рынке возникают опасения и риск падения цен на акции.

Кроме того, золото не входит в список активов, приносящих доход. В отличие от акций и облигаций, его доходность полностью основана на повышении цены. Более того, инвестиции в золото сопряжены с некоторыми расходами, ведь как физический актив, он требует затрат на хранение и страхование. Принимая во внимание эти факторы, можно сделать вывод, что лучше всего драгметалл работает как часть диверсифицированного портфеля, особенно когда оно используется в качестве хеджирования против падающего фондового рынка. Давайте посмотрим, как золотой актив держится в долгосрочной перспективе.

Золото против акций и облигаций

Оценка эффективности золота как долгосрочной инвестиции зависит от определенного периода времени. Например, в течение одного 30-летнего периода акции превосходили драгметалл, тогда как облигации особо не выделялись; однако в течение другого 15-летнего периода золото обошло и акции, и долговые обязательства.

С 1990 по 2020 год цена золота выросла примерно на 360%. За тот же отрезок времени промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) поднялся на 991%. Вместо этого, если мы посмотрим на динамику с 2005 по 2020, за 15 лет цена золота подскочила на 330%, примерно так же, как с 1990 по 2020. За тот же период DJIA прибавил всего 153%.

Таким образом, в долгосрочной перспективе акции превосходят золотой металл в примерной пропорции 3:1, но на более коротких временных отрезках золото может вырваться вперед. Если проследить динамику с 1920-х годов по сегодняшний день, акции действительно опережают данный сырьевой товар.

Среднегодовая норма доходности корпоративных облигаций инвестиционного класса с 1920-х до 2020 год составила около 5%. Это указывает на то, что за последние 30 лет корпоративные облигации приносили около 330%, что немного ниже аналогичного показателя для благородного металла. За 15-летний период доходность долговых обязательств была ниже, чем доходность золота и акций.

Историческая перспектива

Чтобы получить историческое представление о стоимости драгоценного металла, в период с января 1934 года, когда был принят Закон о золотом резерве, до августа 1971 года, когда президент Ричард Никсон отменил золотой стандарт в США, цена золота держалась на уровне $35 долларов за унцию.

До принятия Закона о золотом резерве президент Рузвельт изъял у граждан золотые слитки и монеты, обменяв их на американские доллары, и сделал инвестиции в золото чрезвычайно сложными, если не бесполезным, для тех, кто сумел накопить или скрыть запасы драгоценного металла.

Если взять установленную цену золота в $35 долларов и цену в $1.650 долларов по состоянию на апрель 2020 года, повышение составило примерно 4500%. С февраля 1971 по 2020 индекс DJIA вырос на 3221%.

В июле 2020 года драгметалл превысил свой предыдущий рекордный максимум почти в $2.000 долларов за унцию, что стало самым высоким показателем с сентября 2011.

Вывод

Как и в случае с любыми инвестициями, важно учитывать временные рамки, а также изучать рынок с целью понять, как он может повести себя дальше. Золото не может защитить в ста процентах случаев, как и акции с облигациями, ведь его цена колеблется в зависимости от множества факторов в мировой экономике. Однако любой инвестиционный портфель нуждается в диверсификации, а инвестиции в золото помогают уберечь портфель при падении рынка, когда цена драгметалла имеет тенденцию к росту.