Стоит ли инвестировать в золотые украшения?

Инвестиции в золотые украшения имеют ряд фундаментальных проблем, которые делают их априори наименее оптимальным способом вложиться в золото – если, разумеется, не учитывать такой нематериальный эмоциональный фактор, как самочувствие и настроение человека, который (или, скорее, которая) будет эти украшения носить. Тем не менее, с точки зрения сухих инвестиционных критериев, золотые украшения имеют следующие недостатки.

1. Низкая чистота

Чистота золота является крайне важным фактором при определении стоимости актива. Золото — мягкий металл, и для сохранения формы и повышения долговечности к нему обычно добавляют другие металлы. Поэтому чистота золотых украшений намного ниже, чем у традиционных инвестиционных продуктов из физического золота, таких как золотые монеты или слитки.

Чистота золотых украшений колеблется от 0,375 до 0,917. Большинство золотых монет и слитков могут похвастаться пробой от 0,900 до 0,999. Такое значительное различие в чистоте означает, что золотые украшения менее ценны, и это делает их менее привлекательным вариантом для инвесторов.

2. Низкая ликвидность

Высокая ликвидность важна для инвестиций, поскольку она позволяет инвесторам быстро конвертировать актив в наличные деньги или другой инструмент при благоприятных рыночных условиях. К сожалению, золотые украшения продать может быть значительно сложнее, чем их аналоги в слитках, что также снижает их инвестиционное качество. Такая низкая ликвидность обусловлена относительно ограниченным размером рынка подержанных ювелирных изделий и субъективной оценкой товара. Относительно низкая ликвидность золотых украшений подвергает инвесторов неоправданному риску, особенно в экономически нестабильные времена.

3. Отсутствие международных стандартов

Отсутствие международных стандартов на рынке ювелирных изделий из золота затрудняет точную оценку чистоты, качества и стоимости украшений. Золотые монеты и слитки должны соответствовать строгим рыночным нормам с точки зрения пробы, размеров и оценки.

Такая стандартизация создает более надежный и защищенный рынок, где инвесторы могут принимать разумные и обоснованные решения.

Отчасти из-за этого золотые украшения сопряжены с более высоким риском мошенничества. Производить поддельные изделия на рынке без особого регулирования гораздо проще.

4. Высокие премии

Премии – сумма, которую инвесторы платят сверх спот цены золота, – являются совершенно нормальной частью сделок на рынке золотого металла. Эти премии покрывают накладные расходы на производство, хранение и распределение, которые берут на себя торговцы. В отличие от других активов из драгоценного металла, премии на украшения гораздо выше из-за дополнительных затрат, таких как оценка, розничная торговля или даже наценка за бренд.

Это означает, что за то же количество золота вы можете заплатить больше, чем если бы выбрали золотые слитки.

5. Риск потери и износ

Золотые украшения предназначены для ношения, что значительно увеличивает риск повреждения, кражи и потери. Хотя владельцы обычно убирают золотые ожерелья, кольца или серьги в сейф, к этим украшениям обычно относятся с меньшим вниманием и заботой, чем к другим золотым инструментам, таким как золотые монеты или слитки.

Даже если кражи или потери удается избежать, неизбежен износ, который возникает при регулярном использовании, и он может значительно снизить ценность ювелирных изделий. Инвестиции уже подвергаются достаточному риску из-за стандартной волатильности рынка, и нет необходимости повышать уязвимость портфеля.

6. Не считается инвестицией

Как правило, украшения из золота не считаются инвестиционным активом. Несмотря на то, что они могут иметь эстетическую и эмоциональную ценность, им не хватает многих важных характеристик инвестиционного инструмента. Это нашло отражение на ювелирном рынке, где в первую очередь доминируют мастерство и культурные стандарты красоты, а не присущая изделию ценность. Существует множество способов инвестировать в золото, и инвесторам лучше придерживаться проверенных золотых активов, которые помогут сохранить стоимость и хеджировать инфляцию.

7. Непредсказуемое ценообразование

Не обязательно знать, как определяются цены на золото, чтобы извлечь выгоду из присущей металлу ценности. Однако важно понимать, что ценообразование стандартных золотых активов, таких как слитки или монеты, довольно простое, стандартизированное и общепризнанное. Стоимость золотых украшений оценить гораздо сложнее из-за связанных с этим субъективных факторов. Поэтому украшения из золота не назвать лучшим выбором для инвесторов, желающих иметь точное представление о стоимости своих активов.

Золотые изделия могут выглядеть привлекательно, но с точки зрения инвестиций они уступают другим инструментам почти по всем пунктам. К счастью, рынок инвестиций обширен, богат и разнообразен, и инвесторам доступно целое множество вариантов для инвестирования в золото.