Сколько на самом деле стоит золото?

Сколько стоят деньги?

Так, давайте для начала перефразируем наш исходный вопрос. Другими словами, «Сколько стоят деньги?» Проще говоря, деньги стоят того, на что их можно обменять. Ценность денег заключается в их покупательной способности.

С пониманием этого фундаментального принципа логика становится достаточно простой. Золото (или любые другие деньги) стоит того, что мы можем на него купить.

Что мы можем на него купить? И как мы узнаем, что стоимость золота / денег оценена объективно и верно?

Мы знаем, что в настоящее время цена золота составляет $1.765 долларов за унцию. Стоимость драгметалла сегодня — это то, что мы можем купить за $1.765.

Но насколько справедлива эта цена? Есть ли причины, по которым мы можем ожидать, что она вырастет или снизится в какой-либо значительной степени, что повлияет на наш выбор держать деньги в золоте по сравнению с долларами?

Чтобы развеять любые споры о том, является ли золотой драгметалл деньгами, давайте вернемся к тому времени, когда и золото, и доллар обращались как деньги, были свободно конвертируемыми и равны по стоимости.

Столетие назад они являлись законным платежным средством и были взаимозаменяемыми. Один из них можно было конвертировать в другой по фиксированной цене. Золотая монета в одну унцию (0,97 унции) равнялась $20 и наоборот (официальная цена золота составляла $20,67, умноженная на 0,97 унции драгметалла в золотой монете, равняется $20,00).

При нынешней цене на золото в $1.765 у некоторых возникнет соблазн сказать, что стоимость драгоценного металла за последние сто лет выросла на 8.400%. Но это будет означать, что на одну унцию драгметалла сегодня можно будет купить в восемьдесят пять раз больше, чем сто лет назад. Мы знаем, что это не так.

Эта ситуация двояка:

1. Золото выросло в цене на 8.400% по отношению к доллару США.
2. Доллар США упал более чем на 98% по отношению к золоту.

Покупательная способность золота и доллара США

Теперь нам нужно знать, как эти два актива в абсолютном выражении выросли с точки зрения покупательной способности.

Все довольно очевидно. Золото сохранило свою ценность и даже увеличило свою покупательную способность в абсолютном выражении на протяжении рассматриваемого столетия.

Чего мы не знаем, так это того, в какой степени текущая цена в $1.765 точно отражает влияние инфляции. В частности, насколько потерял покупательную способность доллар США? 98% или меньше; 99% или больше?

Текущая рыночная цена на золото в размере $1.765 указывает на конкретную потерю 98,75% покупательной способности доллара. Снижение стоимости американской валюты на 98% означает, что стоимость драгметалла составляет примерно $1.000 долларов за унцию. Если падение приблизится к 99%, тогда она должна быть ближе к $2.000.

В августе 2011 года цена на золото достигла пика почти на уровне $1.900. Это указывает на потерю покупательной способности доллара ближе к 99%.

Спустя почти четыре с половиной года, в январе 2016-го, драгметалл торговался всего по $1.040. Эта цена указывает на снижение покупательной способности валюты ближе к 98%. Снижение стоимости доллара на 98% равняется пятидесятикратному увеличению цены золотого драгметалла (100% - 98% = 2%; 100% / 2% = 50; $20,67 * 50 = $1.033,50).

В августе прошлого года цена на золото достигла пика в $2.060 долларов. Это указывает на потерю покупательной способности доллара ближе к 99%, что означает 100-кратное увеличение цены (100% - 99% = 1%; 100% / 1% = 100; $20,67 * 100 = $2.067).

Заключение

Доллар США потерял от 98% до 99% своей покупательной способности за последнее столетие. Золотой драгметалл справедливо / реально оценивается в пределах от $1.000 до $2.000 долларов за унцию. Дальнейшее повышение цены на золото произойдет только после дальнейшего значительного и очевидного снижения покупательной способности доллара США.

Что может оказать существенное влияние на доллар:

• новые и неожиданные действия Федеральной резервной системы;
• более четкое представление о масштабах баланса ФРС;
• ускоренные, отсроченные эффекты инфляции, ранее созданные ФРС;
• кредитный кризис;
• реакция ФРС на кредитный кризис;
• дефляция и депрессия.

Некоторые пункты или их вариации могут положительно повлиять на стоимость доллара, поэтому нужно следить за американской валютой, а не за конкретным событием.